Qual è il NAV di un fondo comune di investimento?

Il valore patrimoniale netto (NAV) rappresenta il valore di mercato per azione di un fondo. È il prezzo al quale gli investitori acquistano (“prezzo di offerta”) quote di fondi da una società di fondi e le vendono (“prezzo di rimborso”) a una società di fondi. Si ricava dividendo il valore totale di tutta la liquidità e dei titoli nel portafoglio di un fondo, meno eventuali passività, per il numero di azioni in circolazione. Un calcolo del NAV viene effettuato una volta alla fine di ogni giornata di negoziazione sulla base dei prezzi di mercato di chiusura dei titoli del portafoglio.

Ad esempio, supponiamo che un fondo comune di investimento abbia $ 45 milioni investiti in titoli e $ 5 milioni in contanti per un patrimonio totale di $ 50 milioni. Il fondo ha passività per $ 10 milioni. Di conseguenza, il fondo avrebbe un valore totale di $ 40 milioni.

La cifra del valore totale è importante per gli investitori perché è da qui che si può calcolare il prezzo per quota di un fondo. Dividendo il valore totale di un fondo per il numero di quote in circolazione, ti resta il prezzo per quota, la forma di misurazione in cui viene solitamente quotato il NAV. In quanto tale, il prezzo di NAVPS.

Basandosi sul nostro esempio precedente, se il fondo avesse 4 milioni di azioni in circolazione, il valore del prezzo per azione sarebbe di $ 40 milioni diviso per 4 milioni, che equivale a un NAV di $ 10 per azione.

Punti chiave

• Il valore patrimoniale netto (NAV) rappresenta il valore di mercato per azione di un fondo.
• Il NAV viene calcolato dividendo il valore totale di tutta la liquidità e dei titoli nel portafoglio di un fondo, meno eventuali passività, per il numero di azioni in circolazione.
• Il calcolo del NAV è importante perché ci dice quanto vale una quota del fondo.

Valore dei fondi comuni di investimento rispetto al valore delle azioni

Il sistema di determinazione del prezzo del NAV per la negoziazione di azioni di fondi comuni di investimento differisce in modo significativo da quello delle azioni ordinarie o delle azioni, emesse da società e quotate in una borsa valori.

Una società emette un numero finito di azioni tramite un’offerta pubblica iniziale (IPO) e possibilmente offerte aggiuntive successive, che vengono quindi negoziate in borse come la Borsa di New York (NYSE). I prezzi delle azioni sono fissati dalle forze di mercato o dalla domanda e dall’offerta per le azioni. Il valore o il sistema di prezzo per le azioni si basa esclusivamente sulla domanda del mercato.

D’altra parte, il valore di un fondo comune di investimento è determinato da quanto viene investito nel fondo, dai costi per gestirlo e dalle sue quote in circolazione. Tuttavia, il NAV non fornisce una metrica di performance per il fondo. Poiché i fondi comuni di investimento distribuiscono virtualmente tutto il loro reddito e le plusvalenze realizzate per finanziare gli azionisti, il NAV di un fondo comune di investimento è relativamente irrilevante nel valutare la performance di un fondo. Invece, un fondo comune di investimento è meglio giudicato dal suo rendimento totale, che include il rendimento dei titoli sottostanti e gli eventuali dividendi pagati.

Advisor Insight

Joe Allaria, CFP® CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, Ill.

Il NAV è semplicemente il prezzo per azione del fondo comune di investimento. Non cambierà durante il giorno come il prezzo di un titolo; si aggiorna alla fine di ogni giornata di negoziazione. Quindi, un prezzo NAV quotato è in realtà il prezzo alla chiusura di ieri. Ma un ordine che inserisci sarà basato sul NAV aggiornato alla fine del giorno di negoziazione CORRENTE. Di conseguenza, potresti non conoscere il NAV esatto quando acquisti o vendi azioni.

Ad esempio, se si desidera acquistare un fondo comune ABCDX per un valore di $ 10.000 e il NAV alla chiusura di ieri era di $ 100, ciò significherebbe acquistare 100 azioni. Tuttavia, se il NAV aumenta drasticamente il giorno in cui hai effettuato l’acquisto, in realtà acquisteresti meno delle 100 azioni inizialmente pianificate. Per evitare questo problema, puoi anche acquistare o vendere in dollari anziché in azioni.