Zero Uptick

DEFINIZIONE di Zero Uptick

Zero uptick è una transazione eseguita allo stesso prezzo dell’operazione immediatamente precedente, ma a un prezzo superiore alla transazione precedente. Ad esempio, se le azioni vengono acquistate e vendute a $ 47, seguite da $ 48 e $ 48, l’ultima operazione a $ 48 è considerata un aumento pari a zero. Questa distinzione può essere importante per i venditori allo scoperto che cercano di evitare di andare allo scoperto su un titolo in ascesa. Conosciuto anche come segno di spunta zero più.

ABBATTIMENTO Zero Uptick

La tecnica dello shorting su un uptick pari a zero non è applicabile a tutti i mercati di investimento, a causa di varie regole e regolamenti che vietano o limitano tali transazioni. Il mercato Forex  dei cambi, che ha limitazioni limitate allo shorting, è tra i mercati in cui la tecnica è più diffusa.

Regole Uptick

La regola Uptick (nota anche come “regola del segno di spunta”) è una precedente legge stabilita dalla Securities and Exchange Commission (SEC) che richiede che ogni transazione di vendita allo scoperto sia inserita a un prezzo più alto rispetto alla transazione precedente. Questa regola è stata introdotta nel Securities Exchange Act del 1934 come regola 10a-1 e implementata nel 1938. Impedisce ai venditori allo scoperto di aumentare lo slancio verso il basso di un’attività che sta già subendo forti cali.

Inserendo un ordine di vendita allo scoperto con un prezzo superiore all’offerta corrente, un venditore allo scoperto garantisce che il proprio ordine venga eseguito con un aumento. La regola del rialzo viene ignorata quando si negoziano alcuni tipi di strumenti finanziari come futures, futures su azioni singole, valute o ETF di mercato come QQQQ o SPDR. Questi strumenti possono essere  venduti allo scoperto  perché sono altamente liquidi e hanno un numero sufficiente di acquirenti disposti ad entrare in una  posizione lunga, assicurando che il prezzo raramente sarà portato a livelli ingiustificatamente bassi.

La regola dell’uptick è stata eliminata nel 2008 e successivamente ripristinata, ma attivata solo quando le azioni di una singola società sono scese di almeno il 10% in un giorno di negoziazione.

La regola del rialzo può essere frustrante per i venditori allo scoperto (persone che scommettono che un’azione cadrà) perché devono aspettare che le azioni si stabilizzino prima che il loro ordine possa essere evaso.

Alcuni investitori sostengono che le regole di uptick inibiscono il trading e riducono la liquidità. Per mettere allo scoperto un’azione, un investitore deve prima prendere in prestito le azioni da qualcuno che le possiede. Questo crea domanda per le azioni. La realtà è che la vendita  allo scoperto fornisce  liquidità ai mercati e impedisce anche che le azioni vengano offerte fino a livelli ridicolmente alti per l’eccitazione e l’eccessivo ottimismo.