Indici del ciclo di vita di Zacks

Cosa sono gli indici del ciclo di vita di Zacks?

Gli Zacks Lifecycle Indices sono una serie di indici sviluppati da Zacks Investment Research, Inc., Che forniscono un benchmark per l’allocazione del ciclo di vita di vari fondi target-date, con un indice diverso per ogni target date.

Punti chiave

• Gli Zacks Lifecycle Indices sono benchmark utilizzati per misurare la performance relativa dei fondi target-date.
• I fondi con data obiettivo sono investimenti in pool che iniziano con investimenti più rischiosi e diventano gradualmente più conservativi nel tempo con l’avvicinarsi del pensionamento.
• Pertanto, ci sono diversi indici del ciclo di vita Zacks, ciascuno con una data corrispondente alla data terminale dei fondi con data obiettivo, in genere con incrementi di 10 anni

Comprensione degli indici del ciclo di vita di Zacks

Gli indici Zacks Lifecycle forniscono benchmark comparativi per i fondi del glide path, diventa gradualmente più conservativa.

Zacks, un fornitore di ricerca proprietaria su titoli e investimenti pacchettizzati, ha lanciato i suoi indici del ciclo di vita nel 2007. Utilizza regole di selezione proprietarie per identificare azioni e obbligazioni con profili di rischio / rendimento coerenti con i benchmark di mercato generali. Al momento del lancio, i cinque indici Zacks consistevano in diverse combinazioni di azioni statunitensi, azioni dei mercati internazionali sviluppati e obbligazioni statunitensi per i fondi con date target di “pensionamento” nonché 2010, 2020, 2030 e 2040.

Esempio: Zacks 2040 Lifecyle Index

Lo Zacks 2040 Lifecycle Index (ticker: TDAXFO) è progettato per gli investitori che prevedono di andare in pensione nel 2040. Secondo il sito web di Zack, l’obiettivo dell’Indice è selezionare un gruppo diversificato di azioni, obbligazioni e titoli complementari con il potenziale di sovraperformare benchmark di mercato generali su base aggiustata per il rischio. La metodologia di selezione dei componenti dell’Indice utilizza regole di selezione proprietarie multifattoriali per determinare il mix ottimale di azioni domestiche, azioni internazionali e titoli a reddito fisso nell’allocazione complessiva e per identificare quei titoli che offrono il maggior potenziale dal punto di vista del rischio / rendimento. L’approccio è specificamente progettato per migliorare le applicazioni di investimento e l’investibilità. L’Indice viene rettificato ogni anno, o secondo necessità, per assicurare una selezione tempestiva dei titoli.

Motivazioni per gli indici del ciclo di vita di Zacks

Zacks ha creato gli indici del ciclo di vita per fornire dettagli più approfonditi sulle caratteristiche di rischio e rendimento dei fondi con data target o TDF. Educare gli azionisti di questi fondi sull’elevato livello di esposizione azionaria – e quindi sul rischio di perdita del capitale – alla data obiettivo è stata una delle motivazioni principali della serie.

La maggior parte dei fondi con data obiettivo definisce il proprio obiettivo come “fino o oltre” la probabile età di pensionamento di un azionista del fondo, investendo “fino a” quella data o “fino a” quella data. Come ha spiegato Zacks nel suo lancio, la maggior parte dei percorsi di scorrimento TDF mira alle aspettative di vita attuariali. In altre parole, la maggior parte di questi fondi presume che l’azionista rimarrà investito e avrà bisogno di una combinazione di crescita e conservazione del capitale durante il pensionamento e manterrà una parte della propria allocazione in azioni a rischio più elevato. Zacks riteneva che questa configurazione creasse rischi indebiti per gli investitori con esigenze di capitale a breve termine, come il finanziamento di un’istruzione universitaria o il pagamento di spese mediche, dove la perdita di una grande parte del capitale era inaccettabile.

Un TDF che investe “fino a” una data obiettivo, nel frattempo, passerebbe in modo permanente a un’allocazione conservativa, basata sulla conservazione del capitale al momento del pensionamento, composta principalmente da obbligazioni e liquidità, con l’obiettivo di generare reddito proteggendo il capitale. I critici di questi TDF suggeriscono che i pensionati che dovrebbero essere in pensione per 20-30 anni o più hanno bisogno dell’apprezzamento del capitale fornito dall’esposizione azionaria per impedire loro di sopravvivere ai propri risparmi pensionistici.

Un’altra considerazione sono i diversi percorsi di planata seguiti da ciascun fornitore di fondi per la data di destinazione. Il Fondo Fidelity Freedom 2030 dovrebbe detenere il 53% di azioni, il 40% di obbligazioni e il 7% di liquidità al momento del pensionamento nel 2030, un’allocazione più aggressiva rispetto al Fondo T. Rowe Price Target 2030, che detenerebbe il 42,5% di azioni e il 57,5% di obbligazioni.