Z-Share

Cos’è uno Z-Share?

Una quota Z è una classe di quote di fondi comuni di investimento che i dipendenti della società di gestione del fondo possono possedere. I dipendenti possono avere la possibilità di acquistare azioni Z. Sono anche utilizzati nei piani di benefici per i dipendenti e offerti come parte della retribuzione o tramite un pacchetto di ricompensa.

Punti chiave

• Le azioni Z sono la classe di fondi comuni di investimento che i dipendenti della società di gestione del fondo possono possedere.
• In genere, le azioni Z vengono offerte come parte dei pacchetti di benefici per i dipendenti e alcuni datori di lavoro corrispondono anche al numero di azioni Z acquistate. Possono essere un’offerta preziosa per i dipendenti che considerano prospettive di occupazione a lungo termine.
• Sebbene gli investitori in azioni Z pagheranno le stesse spese di gestione e fondi vari degli altri investitori, le azioni Z in genere non addebitano commissioni di front-end o back-end.

Come funzionano le Z-Shares

Le azioni Z sono in genere fondi a vuoto che possono renderle un investimento ancora più interessante per i dipendenti. Di solito non hanno commissioni front-end o back-end. In generale, hanno anche uno dei rapporti di spesa più bassi. Sebbene gli investitori in azioni Z pagheranno le stesse spese di gestione e di fondi vari degli altri investitori, le loro spese di solito non includono le commissioni di distribuzione o di servizio poiché vengono acquistate e vendute direttamente attraverso la società di gestione senza il coinvolgimento di un intermediario.

Analogamente alle stock option e agli incentivi azionari, le società di fondi comuni di investimento offrono azioni Z come compensazione o tramite un pacchetto di ricompensa. In alcuni casi, i datori di lavoro possono corrispondere al numero di azioni acquistate come bonus per i dipendenti. Le azioni Z sono detenute nei conti dei benefici ai dipendenti. Tutte le transazioni di azioni Z sono gestite dalla società del fondo che fornisce report per i dipendenti sugli investimenti.

Altri aspetti delle azioni Z sono simili alle altre classi di azioni del fondo. Le risorse di Z-share sono messe in comune dal fondo per la gestione e le economie di scala operative. Le azioni Z di un fondo aperto devono essere negoziate al prezzo a termine, che è il prossimo valore patrimoniale netto riportato.

Nel complesso, le società di fondi comuni di investimento strutturano le loro offerte in modo da includere le azioni Z come incentivo a livello aziendale. Le azioni Z sono uno strumento prezioso che le società di fondi comuni di investimento possono utilizzare in tutti i tipi di retribuzione dei dipendenti. Sono inoltre ampiamente utilizzati nei piani per benefici ai dipendenti. Le azioni Z possono essere un’offerta preziosa per i dipendenti che considerano prospettive di impiego a lungo termine. Le aziende utilizzano le azioni Z anche per sostenere il morale, la lealtà e lo sviluppo professionale a lungo termine dei dipendenti.

Esempio di azioni Z di Franklin Templeton

Franklin Templeton è un importante gestore di fondi comuni di investimento che offre azioni Z in quasi tutte le sue offerte di fondi comuni di investimento. Il Franklin Mutual Shares Fund (MUTHX) fornisce un esempio. Questo fondo offre azioni A, C, R, R6 e Z. Le azioni Z del Franklin Mutual Shares Fund non hanno commissioni front-end o back-end per i dipendenti. L’indice di spesa è anche uno dei più bassi tra tutte le classi di azioni con lo 0,79%. Inoltre, la sua commissione annuale 12b-1 è dello 0%. Poiché anche questo titolo di azioni comuni di Franklin Templeton non richiede alcuna commissione di distribuzione e di servizio, ciò aiuta a mantenere basso il rapporto di spesa annuale. Le commissioni più basse hanno aiutato la classe di azioni Z a riportare rendimenti elevati sin dall’inizio.