Definizione del metodo del tasso di rendimento annuale
Qual è il metodo del tasso annuo di restituzione?
Il metodo del tasso di rendimento annuale, comunemente indicato come tasso percentuale annuo, è l’importo guadagnato su un fondo durante un intero anno. Il tasso di rendimento annuale viene calcolato prendendo la quantità di denaro guadagnato o perso alla fine dell’anno e dividendolo per l’investimento iniziale all’inizio dell’anno. Questo metodo è anche denominato tasso di rendimento annuo o tasso annuo nominale.
Punti chiave
- Il tasso di rendimento annuale viene calcolato osservando il valore di un investimento alla fine di un anno e confrontandolo con il valore all’inizio dell’anno.
- Il tasso di rendimento di un’azione include l’apprezzamento del capitale e gli eventuali dividendi pagati.
- Uno svantaggio del tasso di rendimento annuale è che include solo un anno e non considera il potenziale di capitalizzazione per molti anni.
La formula del tasso di rendimento annuale
Esempio di calcolo del metodo del tasso di rendimento annuale
Se un’azione inizia l’anno a $ 25,00 per azione e termina l’anno con un prezzo di mercato di $ 45,00 per azione, tale azione avrebbe un tasso di rendimento annuale o annuale dell’80,00%. Innanzitutto, sottraiamo il prezzo di fine anno dal prezzo iniziale, che è uguale a 45 – 25 o 20. Successivamente, dividiamo per il prezzo iniziale, o 20/25 è uguale a 0,80. Infine, per arrivare ad una percentuale,.80 viene moltiplicato per 100 in modo da arrivare ad una percentuale e il tasso di rendimento 80.00%.
Va notato che questo sarebbe tecnicamente chiamato apprezzamento del capitale, che è solo una delle fonti di rendimento di un titolo azionario. L’altra componente sarebbe un rendimento da dividendi. Ad esempio, se il titolo nell’esempio precedente pagasse $ 2 in dividendi, il tasso di rendimento sarebbe di $ 2 maggiore o, utilizzando lo stesso calcolo, circa l’88,00% nel periodo di un anno.
Come misura del rendimento, il tasso di rendimento annuale è piuttosto limitante perché fornisce solo un aumento percentuale su un singolo periodo di un anno. Non prendendo in considerazione i potenziali effetti della capitalizzazione per molti anni, è limitato non includendo una componente di crescita. Ma come tasso di un singolo periodo, serve al suo scopo.
Altre misure di restituzione
Altre misure comuni di rendimento, che possono essere un’estensione del metodo di rendimento di base, includono l’aggiustamento per periodi di tempo discreti o continui, che è utile per calcoli di composizione più accurati su periodi di tempo più lunghi e in alcune applicazioni del mercato finanziario.
I gestori patrimoniali utilizzano comunemente tassi di rendimento ponderati per il denaro e per il tempo per misurare la performance o il tasso di rendimento di un portafoglio di investimenti. Mentre i tassi di rendimento ponderati in base al denaro si concentrano sui flussi di cassa, il tasso di rendimento ponderato in base al tempo guarda al tasso composto di crescita del portafoglio.
Nel tentativo di essere più trasparenti con gli investitori, in particolare al dettaglio, la misurazione e la diffusione della performance degli investimenti è diventata la sua nicchia nei mercati dei capitali. Il CFA Institute, leader mondiale nel progresso dell’analisi finanziaria, offre ora un certificato professionale nella designazione CIPM (Certificate in Investment Performance Measurement).
Secondo l’Associazione CIPM, il programma CIPM è stato sviluppato dal CFA Institute come un programma di credenziali di specialità che sviluppa e riconosce la valutazione delle prestazioni e l’esperienza di presentazione dei professionisti degli investimenti che “perseguono l’eccellenza con passione”.