Certificato di deposito Yankee (CD)

Che cos’è un certificato di deposito yankee (CD)?

Un certificato di deposito yankee (CD) è un tipo di CD emesso negli Stati Uniti da una filiale di una banca estera. I CD Yankee sono denominati in dollari USA e vengono utilizzati dalle banche estere per raccogliere capitali dagli investitori statunitensi.

Punti chiave

• I CD Yankee sono un veicolo di risparmio commercializzato per investitori più grandi.
• Sono emessi da banche straniere che cercano di raccogliere capitali dai depositanti statunitensi.
• I CD Yankee contengono periodi di maturità più brevi rispetto ai normali CD, spesso per meno di un anno. Durante questo periodo di tempo, i clienti potrebbero non essere in grado di prelevare i propri fondi senza dover affrontare pesanti penali per il prelievo anticipato.

Come funzionano i CD degli Yankee

Le banche straniere che operano negli Stati Uniti hanno spesso bisogno di accedere ai dollari per scopi quali concedere credito ai clienti statunitensi o soddisfare le obbligazioni denominate in dollari statunitensi (USD). Per aiutare a raccogliere questo capitale in USD, le banche straniere a volte accettano depositi da clienti americani tramite speciali CD chiamati obbligazioni Yankee.

Come i CD tradizionali, i CD Yankee sono conti di risparmio che pagano interessi prima di restituire il loro investimento iniziale alla fine di un periodo di investimento specificato. Sebbene sia spesso possibile per gli investitori ritirare i propri fondi prima di questa data, ciò rischierebbe di incorrere in una penale per il prelievo anticipato. In generale, i CD hanno una durata compresa tra un mese e cinque anni, con interessi più elevati pagati sui conti con scadenze più lunghe.

A parte il fatto che sono offerti da banche estere, l’altra grande differenza tra i CD Yankee e i CD regolari è la dimensione minima dell’investimento. In genere, i CD Yankee hanno un valore nominale minimo di $ 100.000, rendendoli appropriati per gli investitori più grandi. Inoltre, i CD Yankee sono offerti solo per periodi di scadenza brevi inferiori a un anno. Poiché non sono emessi da istituzioni con sede negli Stati Uniti, i CD Yankee non sono soggetti alle protezioni della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e generalmente richiedono agli investitori di “bloccare” i propri fondi per l’intero periodo di scadenza.

Esempio del mondo reale di un CD degli Yankee

I CD Yankee vengono solitamente emessi a New York da banche estere che hanno filiali negli Stati Uniti. Sono venduti direttamente dalle stesse banche estere o indirettamente tramite uno o più broker-dealer registrati. I paesi di origine più comuni per le banche estere che offrono CD yankee sono Giappone, Canada, Regno Unito e paesi dell’Europa occidentale. Queste banche in genere utilizzano i fondi raccolti tramite i CD Yankee per estendere il credito ai loro clienti aziendali con sede negli Stati Uniti.

Secondo la Fed di Richmond, i CD yankee furono emessi per la prima volta all’inizio degli anni ’70 e inizialmente pagarono un rendimento maggiore rispetto ai CD nazionali. Le banche estere all’epoca non erano molto conosciute, quindi la loro qualità creditizia era difficile da valutare a causa delle diverse regole contabili e delle scarse informazioni finanziarie.

Con il miglioramento della percezione degli investitori e della familiarità con le banche estere, il premio pagato dalle banche estere sui loro CD Yankee è diminuito. Questa differenza del costo dei fondi è stata parzialmente compensata dall’esenzione delle banche estere dai requisiti di riserva della Federal Reserve, in vigore fino all’International Banking Act del 1978.

L’esenzione ha anche aiutato la creazione del mercato Yankee CD, che è cresciuto costantemente nei primi anni ’80. All’inizio degli anni ’90, c’è stata una rapida crescita dei CD Yankee perché nel dicembre 1990 sono stati eliminati i requisiti di riserva sui depositi vincolati non personali con scadenze inferiori a 18 mesi. In precedenza, c’era un requisito di riserva della Federal Reserve del 3% per le banche estere che finanziano prestiti in dollari a mutuatari statunitensi con CD yankee.