Perché la Svizzera ha demolito l’euro
È stato il colpo di valuta sentito in tutto il mondo. Il 15 gennaio 2015, la Svizzera ha annunciato che avrebbe annullato il suo ancoraggio valutario di 1,20 per l’euro. Il franco svizzero è schizzato immediatamente alle stelle del 20%. Questo ha lasciato molte persone in possesso della borsa. Ciò non includeva solo gli investitori con una posizione nell’euro, ma centinaia di migliaia di persone in Svizzera, Polonia e Croazia che hanno i loro mutui in franchi svizzeri. L’ironia è che molte di queste persone hanno spostato i loro mutui sul franco svizzero grazie alla sua sicurezza e stabilità dopo la crisi finanziaria del 2008 ea causa dei tassi di interesse più bassi, che possono essere trovati fino all’1,5%. Ora immagina di svegliarti un giorno e il franco svizzero si è apprezzato del 20%, distruggendo l’equità che hai nella tua casa.
Sorpresa sorpresa
Il motivo per cui questa mossa è stata una tale sorpresa è che la Svizzera ha annunciato pubblicamente più e più volte di essere pienamente impegnata nell’euro.
La Banca nazionale svizzera ha agganciato il franco svizzero all’euro il 6 settembre 2011, anno in cui la valuta è un periodo di tempo molto breve. Poco prima dell’ancoraggio tra franco svizzero ed euro, la Svizzera era un luogo costoso per fare affari. In effetti, era il posto più costoso per fare affari in Europa; esportatori e fornitori di servizi hanno avuto difficoltà a realizzare profitti. La soluzione: l’ancoraggio franco svizzero / euro. Ciò ha aiutato perché l’Eurozona stava uscendo da una crisi e l’euro era più basso. Pertanto, ancorando il franco all’euro, gli esportatori e i fornitori di servizi svizzeri aumenterebbero notevolmente le loro probabilità di redditività. (Per ulteriori informazioni, vedere: The Swiss Currency Shock Explained.)
Ora, a causa dell’aumento del valore del franco svizzero a causa dell’ancoraggio della valuta scartato all’euro, gli esportatori ei fornitori di servizi svizzeri avranno ancora una volta difficoltà a realizzare profitti. Funzionari svizzeri hanno affermato che le imprese svizzere sono in condizioni migliori ora rispetto a prima dell’ancoraggio valutario, ma questo è solo un punto relativo. Funzionari svizzeri hanno anche affermato che la rimozione dell’ancoraggio valutario non porterà a un’economia locale destabilizzata e che nel lungo periodo il franco svizzero si attesterà a 1,10 contro l’euro. (Per ulteriori informazioni, vedere: I pro ei contro di un tasso di cambio ancorato.)
Forse le autorità svizzere hanno ragione, ma cosa succede all’euro se i paesi vicini e vicini decidono di ancorare le loro valute al franco svizzero per sicurezza e protezione? Ciò porterebbe a una massiccia volatilità, sia economicamente che politicamente. Per quanto riguarda entrambi i punti, questo va oltre le valute. Le mosse valutarie e le potenziali mosse valutarie sono un effetto collaterale di un’Europa in difficoltà dal punto di vista economico. Con l’Europa incapace di fornire una crescita coerente e sostenibile, è probabile che le nazioni indipendenti cerchino di trovare soluzioni per proteggere la propria. Questo può portare alla destabilizzazione. Si spera che migliorerà dopo che sarà peggiorato. (Per ulteriori informazioni, vedere: Il franco svizzero: ciò che ogni commerciante di Forex deve sapere.)
La grande domanda
La grande domanda: perché la Svizzera ha rottamato l’euro? Nessuno al di fuori della Banca nazionale svizzera conosce la risposta a questa domanda con assoluta certezza, ma ci sono tre teorie in circolazione:
1. La Svizzera non vede l’Eurozona come sostenibile e non voleva scendere con la nave;
2. La Svizzera punta alla parità del franco con l’euro;
3. I ricchi americani con denaro bloccato in conti bancari svizzeri vedevano i loro investimenti inasprire a causa di un euro debole rispetto al dollaro USA.
La linea di fondo
Potrebbe essere divertente indovinare il motivo per cui gli svizzeri hanno fatto questa mossa, ma il “perché” non è importante. Quel che è fatto è fatto. Ora puoi provare a capire come trarne profitto. Lo scenario più logico è che l’euro continuerà a indebolirsi e il dollaro USA continuerà a rafforzarsi – nel prossimo futuro. Si prega di fare le proprie ricerche prima di prendere qualsiasi decisione di investimento. (Per ulteriori informazioni, vedere: Usa questo ETF per negoziare il franco svizzero.)
Dan Moskowitz possiede quote di Market Vectors Double Short Euro ETN ( DRR ).