Perché il rapporto di spesa di un fondo comune di investimento è importante per gli investitori?

Il rapporto di spesa di un fondo comune di investimento è molto importante per gli investitori perché le commissioni operative e di gestione del fondo possono avere un grande impatto sulla redditività netta. L’indice di spesa di un fondo viene calcolato dividendo il valore totale in dollari del patrimonio del fondo per l’importo totale delle commissioni del fondo – sia commissioni di gestione che spese operative – addebitate agli investitori nel fondo.

I rapporti di spesa per i fondi comuni di investimento variano comunemente tra lo 0,1% e il 2,5%. I rapporti medi per i fondi indicizzati sono significativamente inferiori a quelli dei fondi di portafoglio gestiti attivamente, di solito non più dello 0,25% circa. I coefficienti di spesa per i fondi gestiti attivamente più comunemente rientrano nell’intervallo dallo 0,75% all’1,25%, ma alcuni fondi hanno coefficienti di spesa molto più elevati.

La maggior parte degli investitori non si rende conto dell’impatto significativo di una differenza percentuale apparentemente piccola nei rapporti di spesa dei fondi comuni di investimento, ma un esempio dimostra facilmente che anche una differenza relativamente piccola ha un effetto significativo sui profitti netti degli investimenti.

Considera due fondi comuni di investimento, che generano entrambi un rendimento medio annuo dell’investimento del 5%, con un fondo che addebita commissioni dell’1% e l’altro del 2%. La differenza di un singolo punto percentuale potrebbe non sembrare significativa per la maggior parte degli investitori, ma è perché l’importo della commissione si basa sulle attività gestite, non sul profitto ottenuto.

Supponiamo che due investitori inizino l’anno con rispettivi investimenti di $ 100.000 nei fondi con rapporto di spesa dell’1% e del 2% e ogni fondo generi un ritorno sull’investimento del 5% prima che vengano detratte le commissioni. L’investitore a cui viene addebitato l’1% delle commissioni perde $ 1.000 (1% di $ 100.000) del suo profitto di $ 5.000 a causa delle commissioni. L’investitore che paga il 2% delle commissioni paga $ 2.000 del suo profitto di $ 5.000. Pertanto, la piccola differenza dell’1% nei rapporti di spesa si traduce in una differenza enorme del 10% nei profitti netti.

(Per la lettura correlata, vedere ” Presta attenzione al rapporto di spesa del tuo fondo “.)