Perché le banche non hanno bisogno dei tuoi soldi per fare prestiti
I libri di testo introduttivi tradizionali di economia generalmente trattano le banche come intermediari finanziari, il cui ruolo è quello di mettere in contatto i mutuatari con i risparmiatori, facilitando le loro interazioni agendo come intermediari credibili.
Gli individui che guadagnano un reddito superiore al loro fabbisogno di consumo immediato possono depositare il reddito non utilizzato in una banca rispettabile, creando così una riserva di fondi. La banca può quindi attingere a quelli di quei fondi per prestarli a coloro i cui redditi scendono al di sotto del loro fabbisogno immediato di consumo. Continua a leggere per vedere come le banche utilizzano realmente i tuoi depositi per concedere prestiti e in che misura hanno bisogno dei tuoi soldi per farlo.
Punti chiave
- Le banche sono pensate come intermediari finanziari che mettono in contatto risparmiatori e mutuatari.
- Tuttavia, le banche fanno effettivamente affidamento su un sistema bancario a riserva frazionaria in base al quale le banche possono prestare più del numero di depositi effettivi disponibili.
- Questo porta ad un effetto moltiplicatore di denaro. Se, ad esempio, l’ammontare delle riserve detenute da una banca è del 10%, i prestiti possono moltiplicare il denaro fino a 10 volte.
Come funziona
Secondo la rappresentazione di cui sopra, la capacità di prestito di una banca è limitata dall’entità dei depositi dei suoi clienti. Per prestare di più, una banca deve garantire nuovi depositi attirando più clienti. Senza depositi, non ci sarebbero prestiti, o in altre parole, i depositi creano prestiti.
Naturalmente, questa storia del prestito bancario è solitamente integrata dalla teoria del moltiplicatore monetario che è coerente con ciò che è noto come banca a riserva frazionaria.
In un sistema di riserva frazionaria, solo una frazione dei depositi di una banca deve essere detenuta in contanti o in un conto di deposito di una banca commerciale presso la banca centrale. L’entità di questa frazione è specificata dall’obbligo di riserva, il cui reciproco indica il multiplo delle riserve che le banche sono in grado di prestare. Se l’obbligo di riserva è del 10% (ovvero 0,1), il moltiplicatore è 10, il che significa che le banche sono in grado di prestare 10 volte di più delle loro riserve.
La capacità di prestito bancario non è interamente limitata dalla capacità delle banche di attrarre nuovi depositi, ma dalle decisioni di politica monetaria della banca centrale sull’opportunità o meno di aumentare le riserve. Tuttavia, dato un particolare regime di politica monetaria e salvo qualsiasi aumento delle riserve, l’unico modo in cui le banche commerciali possono aumentare la loro capacità di prestito è garantire nuovi depositi. Ancora una volta, i depositi creano prestiti e, di conseguenza, le banche hanno bisogno dei tuoi soldi per concedere nuovi prestiti.
Nel marzo 2020, il Board of Governors del Federal Reserve System ha ridotto i coefficienti di riserva obbligatoria allo 0%, eliminandoli di fatto per tutte le istituzioni di deposito.
Banche nel mondo reale
Nell’economia moderna odierna la maggior parte del denaro assume la forma di depositi, ma invece di essere creata da un gruppo di risparmiatori che affidano alla banca il trattenimento del proprio denaro, i depositi vengono effettivamente creati quando le banche estendono il credito (cioè creano nuovi prestiti). Comescrisse una volta Joseph Schumpeter : “È molto più realistico dire che le banche ‘creano credito’, cioè creano depositi nel loro atto di prestito piuttosto che dire che prestano i depositi che sono stati loro affidati”.
Quando una banca concede un prestito, ci sono due registrazioni corrispondenti che vengono effettuate nel suo bilancio, una sul lato dell’attivo e una sul lato del passivo. Il prestito conta come un bene per la banca ed è contemporaneamente compensato da un deposito di nuova creazione, che è una passività della banca nei confronti del titolare del depositante. Contrariamente alla storia sopra descritta, i prestiti in realtà creano depositi.
Ora, questo può sembrare un po ‘scioccante poiché, se i prestiti creano depositi, le banche private sono creatrici di denaro. Ma potresti chiederti: “La creazione di moneta non è l’unico diritto e responsabilità delle banche centrali?” Ebbene, se ritieni che l’obbligo di riserva sia un vincolo vincolante alla capacità delle banche di prestare, allora sì, in un certo modo le banche non possono creare moneta senza che la banca centrale allenti l’obbligo di riserva o aumenti il numero di riserve nel sistema bancario.
La verità, tuttavia, è che l’obbligo di riserva non agisce come un vincolo vincolante alla capacità delle banche di prestare e di conseguenza alla loro capacità di creare moneta. La realtà è che le banche prima estendono i prestiti e poi cercano le riserve richieste in seguito.
La riserva frazionaria è efficace, ma può anche fallire. Durante una ” corsa agli sportelli”, i depositanti richiedono tutti in una volta il loro denaro, che supera l’ammontare delle riserve disponibili, portando a un potenziale fallimento della banca.
Cosa influenza realmente la capacità di prestito delle banche
Quindi, se il prestito bancario non è limitato dall’obbligo di riserva, le banche devono affrontare qualche vincolo? Esistono due tipi di risposte a questa domanda, ma sono correlate. La prima risposta è che le banche sono limitate da considerazioni di redditività; vale a dire, data una certa domanda di prestiti, le banche basano le loro decisioni di prestito sulla loro percezione dei compromessi rischio-rendimento, non sui requisiti di riserva.
La menzione del rischio ci porta alla seconda, seppur correlata, risposta alla nostra domanda. In un contesto in cui i conti di deposito sono assicurati dal governo federale, le banche potrebbero essere tentate di correre rischi indebiti nelle loro operazioni di prestito. Poiché il governo assicura i conti di deposito, è nel miglior interesse del governo frenare l’assunzione di rischi eccessivi da parte delle banche. Per questo motivo,sono stati implementati requisiti patrimoniali regolamentariper garantire che le banche mantengano un certo rapporto tra capitale e attività esistenti.
Se il prestito bancario è vincolato da qualcosa, sono i requisiti di capitale, non i requisiti di riserva. Tuttavia, poiché i requisiti patrimoniali sono specificati come un rapporto il cui denominatore è costituito da attività ponderate per il rischio (RWA), dipendono da come viene misurato il rischio, che a sua volta dipende dal giudizio umano soggettivo.
Il giudizio soggettivo combinato con la sempre crescente fame di profitto può portare alcune banche a sottovalutare la rischiosità dei loro beni. Pertanto, anche con i requisiti patrimoniali regolamentari, rimane una notevole flessibilità nel vincolo imposto alla capacità delle banche di prestare.
La linea di fondo
Le aspettative di redditività, quindi, rimangono uno dei principali vincoli alla capacità, o meglio, alla volontà delle banche di prestare. Ed è per questo motivo che, sebbene le banche non abbiano bisogno dei tuoi soldi, vogliono i tuoi soldi. Come osservato in precedenza, le banche prestano primo sguardo per le riserve più tardi, ma fanno look per le riserve.
Attirare nuovi clienti è un modo, se non il modo più economico, per garantire quelle riserve. In effetti, l’attuale tasso di interesse sui fed funds – il tasso al quale le banche prendono a prestito l’una dall’altra – è compreso tra lo 0,25% e lo 0,75%, ben al di sopra del tasso di interesse dallo 0,01% allo 0,02% che la Bank of America paga su un deposito assegno standard.5 Le banche non hanno bisogno dei tuoi soldi; è solo più economico per loro prendere in prestito da te che da altre banche.