4 Maggio 2021 4:39

Perché i salvataggi bancari saranno i nuovi salvataggi

La crisi finanziaria del 2008 ha introdotto il termine ” troppo grande per fallire “, che i legislatori e i politici hanno usato per descrivere la logica alla base del salvataggio di alcune delle più grandi istituzioni finanziarie del paese con salvataggi finanziati dai contribuenti. Ascoltando il dispiacere del pubblico per l’uso dei loro dollari delle tasse in questo modo, il Congresso ha approvato il Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Act del gennaio 2010, che ha eliminato l’opzione dei salvataggi bancari ma ha aperto la porta ai salvataggi bancari.

Differenza tra salvataggio bancario e salvataggio bancario

Un bail-in e un bailout sono entrambi progettati per impedire il completo collasso di una banca in fallimento. La differenza sta principalmente in chi sopporta l’onere finanziario del salvataggio della banca. Con un piano di salvataggio, il governo inietta capitali nelle banche per consentire loro di continuare a operare. Nel caso del salvataggio avvenuto durante la crisi finanziaria, il governo ha iniettato $ 700 miliardi in alcune delle più grandi istituzioni finanziarie del paese, tra cui Bank of America Corp. (NYSE: BAC), Citigroup Inc. (NYSE: C) e Gruppo internazionale americano (NYSE: AIG). Il governo non ha soldi propri, quindi in questi casi deve utilizzare i fondi dei contribuenti. Secondo il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, da allora le banche hanno rimborsato tutti i soldi.

Con un bail-in bancario, la banca utilizza il denaro dei suoi creditori non garantiti, inclusi depositanti e obbligazionisti, per ristrutturare il loro capitale in modo che possa rimanere a galla. In effetti, la banca è autorizzata a convertire il proprio debito in capitale allo scopo di aumentare i propri requisiti patrimoniali. Una banca può sottoporsi rapidamente a un bail-in attraverso un procedimento di risoluzione, che fornisce un sollievo immediato alla banca. L’ovvio rischio per i depositanti bancari è la possibilità di perdere una parte dei loro depositi. Tuttavia, i depositanti hanno la protezione della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), che assicura ogni conto bancario fino a $ 250.000. Le banche sono tenute a utilizzare solo quei depositi che superano la protezione di $ 250.000.

In quanto creditori chirografari, i depositanti e gli obbligazionisti sono subordinati ai crediti derivati. I derivati ​​sono gli investimenti che le banche fanno tra loro, che dovrebbero essere utilizzati per coprire i loro portafogli. Tuttavia, le 25 maggiori banche detengono oltre $ 247 trilioni di derivati, il che rappresenta un enorme rischio per il sistema finanziario. Per evitare una potenziale calamità, il Dodd-Frank Act dà la preferenza alle affermazioni derivate.

I salvataggi diventano legali

La disposizione per i salvataggi bancari nel Dodd-Frank Act è stata ampiamente rispecchiata dopo il quadro e i requisiti transfrontalieri stabiliti nelle riforme internazionali di Basilea III 2 per il sistema bancario dell’Unione europea. Crea bail-in legali, dando alla Federal Reserve, alla FDIC e alla Securities and Exchange Commission (SEC) l’autorità di porre le holding bancarie e le grandi holding non bancarie in amministrazione controllata sotto il controllo federale. Poiché l’obiettivo principale del provvedimento è proteggere i contribuenti americani, le banche troppo grandi per fallire non saranno più salvate dai dollari dei contribuenti. Invece, saranno “salvati”.

L’Europa sperimenta con i salvataggi

I salvataggi bancari sono stati utilizzati a Cipro, che ha registrato un debito elevato e possibili fallimenti bancari. È stata istituita la politica di bail-in, costringendo i depositanti con più di 100.000 euro a cancellare una parte delle loro partecipazioni. Sebbene l’azione abbia impedito i fallimenti bancari, ha portato a disagio tra i mercati finanziari in Europa sulla possibilità che questi bail-in possano diventare più diffusi. Gli investitori temono che l’aumento del rischio per gli obbligazionisti farà aumentare i rendimenti e scoraggerà i depositi bancari. Con i sistemi bancari in molti paesi europei afflitti da tassi di interesse bassi o negativi, più bail-in bancari sono una forte possibilità.