Perché i fondi comuni di investimento sono soggetti al rischio di mercato?
Come tutti i titoli, i fondi comuni di investimento sono soggetti a rischi di mercato o sistematici. Questo perché non c’è modo di prevedere cosa accadrà in futuro o se un dato asset aumenterà o diminuirà di valore. Poiché il mercato non può essere previsto con precisione o completamente controllato, nessun investimento è privo di rischi.
Cos’è il rischio di mercato?
Il rischio di mercato è il rischio inerente a tutti i tipi di investimenti che risulta dalla natura volubile del mercato e dell’economia globale in generale. Il rischio di mercato è semplicemente la possibilità che il mercato o l’economia diminuiscano, causando la perdita di valore dei singoli investimenti indipendentemente dalla performance o dalla redditività dell’entità emittente. Ad esempio, nel crollo del mercato azionario del 2008, quasi tutte le azioni hanno perso valore nonostante la maggior parte delle aziende non avesse fatto nulla di sbagliato o alterato le proprie operazioni in alcun modo. Il risultato non avrebbe potuto essere previsto o prevenuto da nessuna azienda.
Tipi di rischio di mercato
Ci sono molte componenti del rischio di mercato che si applicano a diversi tipi di investimenti. I tipi comuni di rischio di mercato sono il rischio azionario, il rischio di tasso di interesse, il rischio di credito, il rischio di inflazione, il rischio socio-politico e il rischio paese. Alcuni tipi di investimenti sono suscettibili a più tipi di rischio di mercato. Il tipo di rischio di mercato che si applica ai fondi comuni di investimento dipende dalle attività detenute in portafoglio.
Il rischio azionario si applica agli investimenti nel mercato azionario e si riferisce al rischio che la variazione dei prezzi nel mercato azionario possa rendere un investimento individuale meno prezioso quando il proprietario desidera vendere. Questo tipo di rischio si applica doppiamente ai fondi azionari. In primo luogo, il valore dei fondi comuni di investimento può oscillare, causando una perdita di valore degli investimenti degli azionisti. Inoltre, il valore dei fondi azionari dipende interamente dal valore di mercato dei portafogli costituiti esclusivamente da azioni, a loro volta soggette anche al rischio azionario. Il rischio azionario si applica anche ai fondi bilanciati che includono investimenti in azioni.
Il rischio di tasso di interesse si applica agli investimenti in titoli di debito, come obbligazioni governative e societarie. Questo tipo di rischio è legato alla possibilità che l’aumento dei tassi di interesse, come dettato dalla Federal Reserve, ridurrà il valore delle obbligazioni attuali. Questo tipo di rischio influisce sui fondi obbligazionari, sui fondi del mercato monetario e sui fondi bilanciati. Il rischio di credito, o il rischio di insolvenza di un’emissione di obbligazioni, si applica anche ai fondi obbligazionari. (Per la lettura correlata, vedere ” Gestione del rischio di tasso di interesse “.)
Il rischio di inflazione, come suggerisce il nome, è il rischio che l’inflazione graduale eroderà il valore del dollaro e ridurrà il valore degli investimenti a lungo termine. Il rischio di inflazione è principalmente un problema per i fondi del mercato monetario perché i loro rendimenti sono così bassi che potrebbero essere facilmente superati dall’inflazione nel tempo.
Il rischio socio-politico si riferisce alla possibilità che eventi come guerre, atti di terrore o elezioni politiche possano avere un impatto negativo sul mercato in generale. Allo stesso modo, il rischio paese si riferisce agli stessi fenomeni ma solo quando applicato ad eventi che incidono sugli investimenti in paesi esteri. A seconda del prodotto specifico, questi tipi di rischio di mercato possono applicarsi a qualsiasi fondo comune di investimento perché hanno un impatto sugli Stati Uniti o sui mercati esteri in generale, che a loro volta influenzano le attività azionarie e di debito all’interno del portafoglio di un fondo.
(Per la lettura correlata, vedere ” 5 modi per misurare il rischio dei fondi comuni di investimento.”)