Indicatori di mercato che riflettono la volatilità nel mercato azionario

I trader e gli analisti si affidano a una varietà di indicatori diversi per monitorare la volatilità e determinare i punti di uscita o di ingresso ottimali per le negoziazioni. Sebbene l’elevata volatilità sia spesso un deterrente per un’operazione rischiosa, l’aumento della paura durante i movimenti estremi del mercato può anche creare opportunità di acquisto e fornire un terreno di scambio eccezionale per investitori esperti. D’altra parte, periodi di bassa volatilità, accompagnati da compiacenza degli investitori, possono mettere in guardia da condizioni di mercato schiumose e potenziali massimi di mercato. Alcuni degli strumenti più comunemente utilizzati per misurare i livelli relativi di volatilità sono il Cboe Volatility Index (VIX), il Bollinger Bands®.

Punti chiave

• La volatilità può essere misurata in diversi modi, tra cui VIX, ATR e Bollinger Bands.
• VIX è una misura derivata dai prezzi delle opzioni e riflette l’attuale volatilità implicita riflessa in una striscia di opzioni dell’indice S&P 500.
• La gamma media reale è un indicatore grafico che mostra l’ampiezza degli intervalli di negoziazione giornalieri di un titolo o di una materia prima nel tempo, con letture elevate che riflettono una maggiore volatilità.
• Creati da John Bollinger, le Bollinger Bands® sono utili per assistere a periodi di trading tranquillo ed esplosivo.

Indice di volatilità Cboe

L’ indice di volatilità Cboe è uno degli indicatori più osservati della volatilità del mercato. Aggiornato durante la giornata di negoziazione e noto con il suo simbolo, VIX, l’indice viene calcolato utilizzando un modello di prezzo delle opzioni e riflette la volatilità implicita o attesa correnteche viene valutata in una striscia di opzioni dell’indice S&P 500 a breve termine. Poiché le grandi istituzioni rappresentano gran parte del trading di opzioni dell’indice S&P, le loro percezioni di volatilità (misurata da VIX) vengono utilizzate da altri trader per ottenere una lettura della probabile volatilità del mercato nei giorni a venire.

L’indice di volatilità Cboe rimane tra 12 e 35 per la maggior parte del tempo, ma è anche sceso nelle singole cifre ed è salito a più di 75. In generale, i valori VIX superiori a 30 indicano una maggiore volatilità, mentre i valori bassi gli adolescenti sono indicativi di bassa volatilità.

I derivati, come i futures e le opzioni, su VIX vengono negoziati attivamente. Inoltre, esistono anche fondi negoziati in borsa basati sull’indice di volatilità, come ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF ( UVXY ) e il suo partner ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (SVXY).

Gamma reale media

Mentre VIX misura la volatilità dell’S & P 500, l’indicatore del range reale medio, sviluppato da J. Welles Wilder Jr., è un indicatore grafico tecnico che può essere applicato a qualsiasi azione, fondo negoziato in borsa, coppia forex, commodity o contratto futures. ATR calcola ciò che Wilder chiama “intervallo reale” e quindi crea l’ATR come media mobile esponenziale  (EMA)a 14 giornidell’intervallo reale. Il vero intervallo si trova utilizzando il valore più alto generato da una delle tre equazioni:

Intervallo reale = il massimo del giorno corrente meno il minimo del giorno corrente Intervallo reale = il massimo del giorno corrente meno la chiusura del giorno precedente Intervallo reale = la chiusura del giorno precedente meno il minimo del giorno corrente

L’ATR viene quindi creato come EMA (calcolato utilizzando il valore più alto trovato quando vengono risolte le tre equazioni). Un ATR più grande indica range di trading più alti e quindi una maggiore volatilità. Le letture basse dell’ATR sono generalmente coerenti con periodi di negoziazione tranquilla o senza incidenti.

Bollinger Bands®

Bollinger Bands® è un altro indicatore di charter e consiste di due linee o bande, che sono due deviazioni standard sopra e sotto la media mobile a 20 giorni, che appare come una linea tra le due bande. L’allargamento delle bande mostra una maggiore volatilità e il restringimento delle bande mostra una minore volatilità. Come l’ATR, le Bollinger Bands® possono essere applicate a qualsiasi grafico azionario o delle materie prime.

La linea di fondo

La volatilità del mercato attraversa cicli di alti e bassi. Gli analisti osservano la direzione del movimento del mercato quando si verifica un forte aumento della volatilità come possibile indicazione di una futura tendenza del mercato. Mentre VIX è utile per vedere i livelli complessivi di volatilità dell’indice S&P 500, ATR e Bollinger Bands® possono essere applicati a azioni, materie prime, forex, indici o futures utilizzando un numero qualsiasi di applicazioni grafiche.