Per quanto tempo dovresti tenere un corto?
La vendita allo scoperto è una strategia di trading comune utilizzata dagli investitori. Tuttavia, è una strategia estremamente rischiosa a causa del potenziale di perdite illimitate su uno scambio. Questo perché la vendita allo scoperto scommette sul calo del prezzo di un titolo, quindi si verifica una perdita quando il prezzo di un’azione sale e teoricamente può salire fino a un prezzo infinito. Pertanto, è imperativo sapere per quanto tempo mantenere una posizione corta.
Un investitore dovrebbe idealmente mantenere una posizione corta fintanto che l’investimento è redditizio e fintanto che ci si può ragionevolmente aspettare che i profitti aumentino in futuro. Tuttavia, ci sono una serie di fattori aggiuntivi che possono influenzare la decisione di un venditore allo scoperto su quando chiudere la sua posizione. Di seguito sono riportati alcuni elementi da considerare quando si decide quando uscire da una posizione corta.
Interessi
Un fattore da considerare è l’interesse addebitato dal broker sul prestito delle azioni sul conto a margine dell’investitore. Più a lungo l’investitore mantiene lo short, più si accumulano gli interessi passivi. Ciò diventa problematico se l’importo degli interessi pagati sulle azioni prese in prestito elimina qualsiasi profitto realizzato dalla vendita allo scoperto. L’obiettivo è mantenere lo short fino a quando il prezzo del titolo scende, consentendo all’investitore di riacquistare l’importo preso in prestito di azioni a un prezzo inferiore e realizzare un profitto dalla transazione di vendita allo scoperto, ma gli interessi devono essere calcolati in profitto netto.
Soglia di perdita massima
Un altro fattore importante nel determinare per quanto tempo un investitore mantiene una posizione corta è l’entità della perdita che un trader è disposto a sostenere nel caso in cui il prezzo delle azioni aumenti anziché diminuire. La perdita massima accettabile dovrebbe essere decisa prima di iniziare qualsiasi investimento. I venditori allo scoperto devono essere consapevoli dell’aumentato livello di rischio implicato nella vendita allo scoperto rispetto all’acquisto lungo. Un metodo per garantire un’uscita è piazzare un ordine di acquisto stop. Un ordine stop di acquisto segnalerà un acquisto quando un titolo raggiunge un prezzo di esercizio superiore al prezzo spot corrente.
Esempio di un ordine Buy Stop
Supponiamo che Alex venda allo scoperto 1.000 azioni Apple ( AAPL ) a $ 50. L’operazione inizialmente sembra buona poiché le azioni di Apple scendono a $ 45; tuttavia, presto risale e chiude la giornata a $ 55. Se Alex non avesse implementato alcun tipo di strategia di uscita, l’operazione avrebbe perso $ 5 per azione ($ 5.000). Se Alex avesse invece messo in atto un ordine di acquisto stop a $ 51, la perdita ammonterebbe solo a $ 1 per azione ($ 1.000).
Un investitore che acquista un’azione può sostenere solo una perdita massima del 100% del proprio investimento, ma un venditore allo scoperto, pur avendo un profitto potenziale massimo del 100%, deve affrontare un rischio praticamente illimitato, dato che il prezzo di un titolo può teoricamente salire all’infinito. prezzi più alti.
Copertura
La copertura è una strategia impiegata per ridurre il rischio in un’operazione assumendo una posizione di compensazione. Può ridurre l’ammontare della perdita se l’operazione principale va male. Se la posizione corta viene utilizzata per coprire una posizione lunga esistente, l’investitore potrebbe voler mantenere la posizione corta per tutto il tempo in cui viene mantenuta una posizione lunga opposta, o almeno fino a quando il trader non considera più la posizione lunga in pericolo di declino significativo.
La linea di fondo
La vendita allo scoperto è una strategia di trading comune e può essere redditizia se gestita correttamente. A causa dell’elevato rischio di perdite illimitate, è importante che un investitore pianifichi attentamente la sua operazione e sappia quando uscire dalla sua posizione corta.