Quando un’opzione put è considerata “in the money?”
Un contratto di opzione è un derivato finanziario che rappresenta un detentore che acquista un contratto venduto da uno scrittore. La ” redditività ” di un’opzione descrive una situazione che mette in relazione il prezzo di esercizio di un derivato con il prezzo del titolo sottostante del derivato. Un’opzione put può essere out of the money, at the money o in the money.
Un’opzione in the money put è quella in cui il suo prezzo di esercizio è maggiore del prezzo di mercato dell’attività sottostante.
Ciò significa che il titolare della put ha il diritto di vendere il sottostante a un prezzo maggiore di quello in cui viene attualmente scambiato.
Ciò consente un profitto immediato se riacquistano le azioni al prezzo di mercato, quindi il prezzo di un in the money segue da vicino le variazioni del sottostante.
Come funzionano le opzioni put?
L’ acquirente di un’opzione put concede il diritto, ma non l’obbligo, di vendere una quantità specifica del titolo sottostante a un prezzo di esercizio predeterminato alla data di scadenza o prima di tale scadenza. D’altra parte, il venditore o il sottoscrittore di un’opzione put è obbligato ad acquistare il titolo sottostante a un prezzo di esercizio predeterminato se viene esercitata l’opzione put corrispondente.
Questo è l’opposto di un’opzione call, che conferisce al titolare dell’opzione il diritto di acquistare un titolo sottostante a un prezzo di esercizio specificato, prima della scadenza.
Le opzioni put sono utilizzate come protezione dal ribasso poiché se possiedi l’asset sottostante e hai il diritto di venderlo a un certo prezzo, ti dà effettivamente un prezzo minimo garantito. Le opzioni put possono essere utilizzate anche per speculare su un sottostante se si pensa che il prezzo scenderà. Pertanto, una put può dare un’esposizione corta al mercato con un rischio limitato se il sottostante di fatto sale.
Un’opzione put dovrebbe essere esercitata solo se il titolo sottostante è in the money.
Quando un’opzione di vendita è “in the money?”
Un’opzione put è considerata in the money (ITM) quando il prezzo di mercato corrente del titolo sottostante è inferiore al prezzo di esercizio dell’opzione put. L’opzione put è in the money perché il titolare dell’opzione put ha il diritto di vendere il titolo sottostante al di sopra del suo prezzo di mercato corrente. Quando esiste il diritto di vendere il titolo sottostante al di sopra del suo prezzo di mercato corrente, il diritto di vendita ha un valore pari almeno all’importo del prezzo di vendita meno il prezzo di mercato corrente.
Un’opzione in the money put quindi è quella in cui il prezzo di esercizio è superiore al prezzo di mercato corrente. Un investitore che detiene un’opzione put ITM alla scadenza significa che il prezzo delle azioni è inferiore al prezzo di esercizio ed è possibile che valga la pena esercitare l’opzione . Un acquirente di un’opzione put spera che il prezzo del titolo scenda abbastanza al di sotto dello strike dell’opzione per coprire almeno il costo del premio per l’acquisto della put.
L’importo per il quale il prezzo di esercizio di un’opzione put è maggiore del prezzo del titolo sottostante corrente è noto come valore intrinseco perché l’opzione put vale almeno tale importo.