Prime rate vs. tasso di sconto: qual è la differenza?

Prime rate vs. tasso di sconto: una panoramica

La Federal Reserve Bank (la Fed) stabilisce sia il prime rate (prime) che il tasso di sconto.1 Il tasso di interesse primario,pubblicatodalWall Street Journal, svolge un ruolo importante nel determinare i tassi sui prestiti applicati da molte banche e altri istituti di credito per i prodotti di prestito al consumo. Come tasso di interesse federale, il primo non varia da stato a stato. Prime è un tasso a breve termine, ma non a breve termine come il tasso di sconto, che in genere è un tasso di prestito overnight.

La Fed stabilisce e offre il tasso di sconto alle banche membri e agli operatori economici che hanno bisogno di prendere in prestito denaro per evitare che le loro riserve scendano al di sotto del minimo richiesto dalla legge. Quando le banche all’interno del sistema bancario statunitense si prestano a vicenda, usano il tasso di sconto. Il tasso di sconto di solito non è pubblicizzato in una pubblicazione generale; piuttosto, è una figura interna.

Punti chiave

• La Federal Reserve Bank stabilisce sia il tasso massimo che il tasso di sconto; si riunisce regolarmente per esaminarli e potenzialmente modificarli.
• Le banche basano i prestiti al consumo, come i mutui e le carte di credito, sul tasso primario, a cui generalmente aggiungono un margine.
• Il tasso di sconto è una cifra interna (non pubblica), che le istituzioni finanziarie utilizzano quando si prestano reciprocamente.

Prime Rate

In genere, il prime rate è riservato ai clienti più qualificati delle banche, quelli che presentano il minor potenziale di rischio di insolvenza. Le tariffe prime potrebbero non essere disponibili per i singoli mutuatari tanto spesso quanto per le grandi entità aziendali. Poiché i migliori clienti di una banca hanno poche possibilità di inadempienza, la banca può addebitare loro un tasso inferiore a quello applicato a un cliente che ha una maggiore probabilità di inadempienza su un prestito.

Prime come punto di riferimento

Come indice, prime viene utilizzato come parametro di riferimento per tutti i tipi di prestiti al consumo. Nel calcolare i tassi di interesse al consumo, le banche commerciali aggiungono un margine al tasso principale. Prodotti come linee di credito per azioni domestiche (HELOC), mutui, prestiti agli studenti e prestiti personali hanno tutti tassi di interesse personalizzati che tengono in considerazione l’affidabilità creditizia del mutuatario. Ad esempio, se il tasso primario è del 2,75% e la banca aggiunge un margine del 2,25% a un HELOC, il tasso di interesse per quel prestito è del 5% (2,75% più 2,25%).

Effetto di Prime sugli APR

In particolare, il prime rate avrà un grande impatto sui consumatori i cui mutui o prestiti con carta di credito hanno tassi di interesse regolabili. Ad esempio, se la tua carta di credito ha un tasso annuo effettivo globale (TAEG) variabile che cambia con il tasso principale, il tasso fluttuerà insieme al tasso principale. Se il prime rate sale, probabilmente lo faranno anche gli APR variabili.

Al contrario, il tasso di sconto non è un indice, quindi le banche utilizzano il tasso sui fondi federali stabilito, senza aggiungere un margine, per i prestiti che si concedono tra loro.

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Per determinare i loro tassi di interesse al consumo, le banche aggiungono un margine al tasso primario, che colpisce in particolare i mutuatari i cui prestiti hanno TAEG a tasso variabile.

Tasso di sconto

A seconda del contesto, il tasso di sconto ha due definizioni e utilizzi. In primo luogo, il tasso di sconto si riferisce al tasso di interesse che la Federal Reserve offre alle banche commerciali e ad altre istituzioni finanziarie. In secondo luogo, il tasso di sconto si riferisce al tasso di interesse utilizzato nell’analisi del flusso di cassa scontato (DCF) per determinare il valore attuale dei flussi di cassa futuri.

La Fed addebita il tasso di sconto ad altre banche e istituzioni finanziarie per le loro esigenze operative a breve termine;utilizzano il capitale prestatoper finanziare eventuali carenze, prevenire potenziali problemi di liquidità o, nel peggiore dei casi, per scongiurare il fallimento di una banca.

Tali prestiti sono serviti dalle 12 filiali regionali della Fed, che concede questa speciale linea di prestito per un breve periodo di 90 giorni o meno, noto come  finestra di sconto. Il tasso di sconto non è un tasso di mercato, piuttosto è amministrato e fissato dai consigli di amministrazione della Federal Reserve Bank ed è approvato dal suo consiglio di amministrazione.

Tassi di interesse e Fed

Il tasso primario e il tasso di sconto influenzano in modo significativo i prestiti al consumo e il settore bancario e determinano il costo del prestito. Adeguando i tassi di interesse, lo stretto controllo dell’offerta di moneta da parte della Federal Reserve aiuta a controllare l’inflazione ed evitare recessioni.

Ad esempio, la Fed potrebbe decidere di applicare un tasso di sconto più elevato per scoraggiare le banche dal prendere in prestito denaro, il che ridurrebbe effettivamente la quantità di denaro disponibile per prestiti al consumo e alle imprese. Oppure la Fed potrebbe abbassare i tassi di sconto per incoraggiare le banche a offrire più prestiti. In generale, la Fed interverrà per modificare i tassi quando avrà bisogno di inviare un flusso di cassa nell’economia o di ritirare un po ‘di denaro dalla circolazione. Il Federal Open Market Committee (FOMC) si riunisce almeno otto volte l’anno per rivedere ed eventualmente modificare queste tariffe.

Prime vs. tasso di sconto: riepilogo delle differenze chiave

Sebbene il tasso primario e il tasso di sconto abbiano molte somiglianze, presentano anche alcune differenze fondamentali. È importante sia per le imprese che per i consumatori capire in che modo questi due tassi influiscono in ultima analisi sugli interessi che pagano su prestiti interbancari, mutui e carte di credito.

• Prime è un punto di riferimento, per vari altri prestiti. In quanto tali, i prestatori aggiungono un margine al tasso primario per arrivare al tasso per i consumatori.
• Il tasso di sconto non è un indice, quindi per i prestiti che si concedono reciprocamente le banche utilizzano il tasso dei fondi federali, senza aggiungere un margine.
• Il prime rate è un tasso a breve termine; ma non breve come il tasso di sconto, che è tipicamente un tasso di prestito overnight.
• Il tasso primario è un tasso di interesse federale;non varia da stato a stato ed è pubblicato sul Wall Street Journal.
• Il tasso di sconto non è pubblicizzato in una pubblicazione generale. Piuttosto, è una figura interna utilizzata nel sistema bancario statunitense.

Una relazione simbiotica

Come regola generale, il tasso primario si regola sempre in base a come la Fed muove il tasso di sconto. Quando il tasso di sconto sale, aumenta anche il prime rate. Ciò produce tassi di interesse ipotecari più elevati, che possono rallentare la domanda di nuovi prestiti e raffreddare il mercato immobiliare.

È vero anche il contrario. Se la Fed abbassa il tasso di sconto, il tasso primario scenderà ei tassi di interesse sui mutui potrebbero scendere a livelli più favorevoli, il che potrebbe dare impulso a un mercato immobiliare in crisi. I due tassi tendono a correlarsi nel tempo (ma non così fortemente come con il rendimento delle obbligazioni a 10 anni, a causa della sua scadenza più lunga).