Posizione lunga e posizione corta: qual è la differenza?

Quando si parla di azioni e opzioni, analisti e market maker spesso si riferiscono a un investitore che ha posizioni lunghe o posizioni corte. Sebbene le posizioni lunghe e corte in materia finanziaria possano riferirsi a diverse cose, in questo contesto, piuttosto che un riferimento alla lunghezza, le posizioni lunghe e corte sono un riferimento a ciò che un investitore possiede e alle azioni che un investitore deve possedere.

Capire una posizione lunga rispetto a una posizione corta

Posizione lunga

Se un investitore ha posizioni lunghe, significa che ha acquistato e possiede quelle azioni di azioni. Al contrario, se l’investitore ha posizioni corte, significa che l’investitore deve quelle azioni a qualcuno, ma in realtà non le possiede ancora.

Ad esempio, si dice che un investitore che possiede 100 azioni di Tesla ( TSLA ) nel suo portafoglio sia lungo 100 azioni. Questo investitore ha pagato per intero il costo di possesso delle azioni.

Punti chiave

Con le azioni, una posizione lunga significa che un investitore ha acquistato e possiede azioni di azioni.
Il rovescio della medaglia della stessa equazione, un investitore con una posizione corta deve azioni a un’altra persona ma in realtà non le ha ancora acquistate.
Con le opzioni, l’acquisto o la detenzione di un’opzione call o put è una posizione lunga; l’investitore possiede il diritto di acquistare o vendere all’investitore iscritto a un determinato prezzo.
Al contrario, la vendita o la vendita di un’opzione call o put è una posizione corta; il writer deve vendere o acquistare dal detentore della posizione lunga o dall’acquirente dell’opzione.

Posizione corta

Continuando l’esempio, un investitore che ha venduto 100 azioni di TSLA senza ancora possedere quelle azioni si dice che sia short 100 azioni. L’investitore allo scoperto deve 100 azioni al momento del regolamento e deve adempiere all’obbligo acquistando le azioni sul mercato da consegnare.

Spesso, l’investitore allo scoperto prende in prestito le azioni da una società di intermediazione in un conto a margine per effettuare la consegna. Quindi, con la speranza che il prezzo delle azioni scenda, l’investitore acquista le azioni a un prezzo inferiore per ripagare il dealer che le ha prestate. Se il prezzo non scende e continua a salire, lo short seller potrebbe essere soggetto a una richiesta di margine dal suo broker.

Una richiesta di margine si verifica quando il valore del conto di un investitore scende al di sotto del valore minimo richiesto dal broker. La richiesta è per l’investitore di depositare denaro o titoli aggiuntivi in modo che il conto del margine sia portato al margine minimo di mantenimento.

Differenze chiave

Quando un investitore utilizza contratti di opzione in un conto, le posizioni lunghe e corte hanno significati leggermente diversi. L’acquisto o la detenzione di un’opzione call o put è una posizione lunga perché l’investitore possiede il diritto di acquistare o vendere il titolo all’investitore iscritto a un prezzo specificato.

La vendita o la vendita di un’opzione call o put è esattamente l’opposto ed è una posizione corta perché il writer è obbligato a vendere le azioni o acquistare le azioni dal detentore della posizione lunga o dall’acquirente dell’opzione.

Ad esempio, un individuo acquista (va long) un’opzione call Tesla (TSLA) da un call writer per $ 28,70 (chi scrive è short call). Il prezzo di esercizio dell’opzione è di $ 275 se TSLA viene scambiato per $ 303,70 sul mercato.

L’autore può trattenere il pagamento del premio di $ 28,70 ma è obbligato a vendere TSLA a $ 275 se l’acquirente decide di esercitare il contratto in qualsiasi momento prima che scada. L’acquirente call che è long ha il diritto di acquistare le azioni a $ 275 alla scadenza dal writer se il valore di mercato di TSLA è maggiore di $ 275 + $ 28,70 = $ 303,70.

1:22

considerazioni speciali

Le posizioni lunghe e corte sono utilizzate dagli investitori per ottenere risultati diversi e spesso le posizioni lunghe e corte sono stabilite simultaneamente da un investitore per sfruttare o produrre reddito su un titolo.

Le posizioni delle opzioni call lunghe sono rialziste, poiché l’investitore si aspetta che il prezzo delle azioni salga e acquista call con un prezzo di esercizio inferiore. Un investitore può coprire la sua posizione in azioni lunghe creando una posizione in opzioni put lunghe, dandogli il diritto di vendere le sue azioni a un prezzo garantito. Le posizioni di opzioni call corte offrono una strategia simile alla vendita allo scoperto senza la necessità di prendere in prestito il titolo.

Una posizione azionaria lunga semplice è rialzista e anticipa la crescita, mentre una posizione azionaria corta è ribassista.

Questa posizione consente all’investitore di raccogliere il premio dell’opzione come reddito con la possibilità di consegnare la sua posizione lunga in azioni a un prezzo garantito, solitamente più alto. Al contrario, una posizione short put offre all’investitore la possibilità di acquistare il titolo a un prezzo specificato e raccoglie il premio durante l’attesa.

Questi sono solo alcuni esempi di come la combinazione di posizioni lunghe e corte con diversi titoli possa creare leva finanziaria e copertura contro le perdite in un portafoglio. È importante ricordare che le posizioni corte comportano rischi maggiori e, a causa della natura di alcune posizioni, possono essere limitate negli IRA e in altri conti di cassa.

I conti a margine sono generalmente necessari per la maggior parte delle posizioni corte e la tua società di intermediazione deve accettare che le posizioni più rischiose siano adatte a te.

Posizione lunga e posizione corta: qual è la differenza?