Banche di investimento e banche commerciali: qual è la differenza?
Le banche di investimento e le banche commerciali rappresentano due divisioni del settore bancario e ciascuna tipologia fornisce servizi sostanzialmente diversi.
Le banche di investimento accelerano l’acquisto e la vendita di obbligazioni, azioni e altri investimenti e aiutano le società a fare offerte pubbliche iniziali (IPO) quando diventano pubbliche e vendono azioni per la prima volta. Le banche commerciali agiscono come gestori di conti di deposito appartenenti a imprese e individui, sebbene si concentrino principalmente su conti aziendali e concedano prestiti pubblici con il denaro depositato che detengono.
Dalla crisi finanziaria e dalla recessione economica iniziata nel 2008, molte entità che hanno miste attività di investment banking e commercial banking sono state oggetto di un attento esame. Vi è un dibattito sostanziale sul fatto che le due divisioni del settore bancario debbano operare sotto lo stesso tetto o se le due divisioni siano meglio tenute separate.
Punti chiave
- Le banche di investimento e le banche commerciali forniscono diversi servizi e sono specializzate in diverse attività finanziarie.
- Le banche di investimento sottoscrivono nuovi titoli di debito e azionari, aiutano nella vendita di titoli e promuovono fusioni e acquisizioni, riorganizzazioni e operazioni di intermediazione.
- Le banche commerciali concedono prestiti a persone e piccole imprese e offrono conti correnti e di risparmio e certificati di deposito.
- La maggior parte delle società di servizi finanziari opera come banca di investimento o banca commerciale, sebbene alcune combinino funzioni.
Banche di investimento
Le banche di investimento sono principalmente intermediari finanziari, che aiutano le società a creare IPO, ottenere finanziamenti tramite debito, negoziare fusioni e acquisizioni e facilitare la riorganizzazione aziendale. Le banche di investimento agiscono anche come broker o consulenti per i clienti istituzionali.
Le grandi banche di investimento includono JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) e Deutsche Bank (DB). I clienti includono società, fondi pensione, altre istituzioni finanziarie, governi e hedge fund. Molte banche di investimento hanno anche operazioni di vendita al dettaglio per piccoli clienti individuali.
Banche commerciali
Le banche commerciali accettano depositi, forniscono servizi di conti correnti e di debito e forniscono prestiti aziendali, personali e ipotecari. Offrono anche prodotti bancari di base come certificati di deposito (CD) e conti di risparmio a privati e piccole imprese. La maggior parte delle persone detiene un conto bancario commerciale, piuttosto che un conto bancario di investimento, per le proprie esigenze bancarie personali.
Le banche commerciali guadagnano in gran parte fornendo prestiti e guadagnando interessi sui prestiti. I conti dei clienti, compresi i conti correnti e di risparmio, forniscono alle banche i soldi per concedere prestiti.
Ai clienti piacciono le banche commerciali perché il loro denaro è garantito fino a $ 250.000 per depositante ed è regolato dal governo, ma gli interessi guadagnati sui conti sono poco o nulla, in particolare rispetto a fondi comuni di investimento, azioni e altri investimenti.
Differenze chiave
Le banche commerciali sono altamente regolamentate da autorità federali come la Federal Reserve e la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Le banche commerciali sono assicurate dal governo federale per mantenere la protezione dei conti dei clienti e fornire un certo livello di sicurezza. Le banche di investimento differiscono perché sono regolamentate molto più liberamente dalla Securities and Exchange Commission (SEC). La Commissione offre una minore protezione ai clienti e concede alle banche di investimento una notevole libertà operativa.
La debolezza comparativa della regolamentazione governativa, insieme al modello di business specifico, conferisce alle banche di investimento una maggiore tolleranza ed esposizione al rischio. Le banche commerciali hanno una soglia di rischio molto più bassa. Le banche commerciali hanno il dovere implicito di agire nel migliore interesse dei loro clienti. Livelli più elevati di controllo governativo sulle banche commerciali riducono anche il loro livello di tolleranza al rischio.
considerazioni speciali
Storicamente, le istituzioni che combinano attività bancaria commerciale e di investimento hanno visto con scetticismo. Alcuni analisti hanno collegato tali entità alla depressione economica verificatasi nella prima parte del XX secolo. Nel 1933, il Glass-Steagall Act è stato approvato e ha autorizzato una separazione completa e totale di tutte le attività di banca commerciale e di investimento.
Glass-Steagall è stata in gran parte abrogata nel 1999. Da allora, le banche si sono impegnate in entrambi i tipi di attività bancaria. Nonostante la libertà legale di espandere le operazioni, la maggior parte dei più grandi istituti bancari statunitensi ha scelto di operare sia come banca commerciale che come banca di investimento.
Ci sono alcuni vantaggi per le un’IPO, quindi utilizzare la sua divisione commerciale per offrire una generosa linea di credito alla nuova attività. Ciò consente all’azienda di finanziare una rapida crescita e, di conseguenza, di aumentare il prezzo delle azioni. Una banca combinata raccoglie inoltre i vantaggi di un aumento del trading, che porta entrate da commissioni.