Che tipo di titoli dovrebbe acquistare un investitore avverso al rischio?

Mentre la maggior parte degli investitori si concentra su opzioni di investimento con alti tassi di rendimento, alcuni individui sono più interessati al livello di rischio inerente a specifiche allocazioni di investimento. Gli investitori avversi al rischio sono più propensi a scegliere l’investimento che presenta un grado di rischio inferiore se vengono fornite due opzioni di investimento con rendimenti attesi simili. La conservazione del capitale e la generazione di reddito sono obiettivi di investimento comuni per gli investitori avversi al rischio, il che lascia fuori dal quadro alcuni investimenti ad alto rischio. Tuttavia, ci sono una serie di investimenti a basso rischio adatti a individui avversi al rischio, inclusi conti bancari tradizionali, titoli di stato, obbligazioni societarie e municipali e azioni privilegiate.

Prodotti bancari

I conti di risparmio e del mercato monetario offrono agli investitori un tasso di rendimento stabile garantito dall’istituto finanziario. I saldi detenuti in questi conti sono anche assicurati a livello federale fino a un certo limite dalla Federal Deposit Insurance Corporation, o FDIC, o dalla National Credit Union Administration. Allo stesso modo, i certificati di deposito (CD) offerti tramite banche o unioni di credito forniscono agli investitori un tasso di rendimento dichiarato per un determinato periodo di tempo e offrono anche un’assicurazione sul saldo.1 Sebbene queste opzioni di investimento comportino un rischio di tasso di interesse, non comportano un rischio di investimento.

Titoli di Stato

Gli investitori avversi al rischio hanno anche opzioni in titoli di Stato, inclusi Titoli del Tesoro protetti dall’inflazione, o TIPS e altri titoli di stato. I TIPS offrono agli individui la possibilità di acquistare un’obbligazione con un tasso di interesse relativamente basso rispetto ai prodotti bancari ma è direttamente collegato ai tassi di inflazione. Ciò si traduce in un aumento del valore dell’obbligazione quando i tassi di inflazione aumentano. Altri titoli di stato sono disponibili in un’ampia gamma di date di scadenza e tassi di interesse correlati al periodo di tempo in cui l’obbligazione è detenuta. Sia TIPS che altri titoli di stato sono garantiti dalla piena fiducia e dal credito del governo degli Stati Uniti, eliminando il rischio di mercato per queste opzioni di investimento.

Obbligazioni societarie e municipali

Le obbligazioni societarie e municipali presentano un rischio di insolvenza maggiore rispetto ai titoli di stato o ai prodotti bancari, ma sono anche opzioni praticabili per gli investitori avversi al rischio. Le obbligazioni societarie sono strumenti di debito emessi da società consolidate che pagano un dividendo dichiarato agli investitori che acquistano l’obbligazione. Gli obbligazionisti sono i primi in fila dietro ai creditori se una società è inadempiente o diventa insolvente, rendendo l’investimento più sicuro delle azioni ordinarie. Allo stesso modo, un legame comunale è uno strumento di debito emesso da parte dei comuni, come statali o locali governi che paga un dividendo costante agli obbligazionisti. In genere, questa opzione di investimento è più sicura di un’emissione di obbligazioni societarie a causa della stabilità finanziaria e del credito del comune. Le obbligazioni municipali sono esenti da tassazione federale – e possono anche essere esenti da tasse statali – rendendo il loro tasso di rendimento reale superiore a opzioni di investimento simili.

Azioni privilegiate

Gli investitori avversi al rischio hanno un’opzione di investimento azionario in azioni privilegiate. Le società emettono azioni privilegiate a privati ​​e, in cambio di investimenti, forniscono capitale proprio e proprietà di debito alla società emittente. Gli investitori in azioni privilegiate hanno il vantaggio di distribuire dividendi in ogni periodo e la possibilità di sperimentare un apprezzamento del capitale se il valore delle azioni aumenta. I dividendi sono pagati agli azionisti privilegiati prima degli azionisti comuni e gli azionisti privilegiati sono anche al di sopra degli azionisti comuni nella gerarchia dei creditori se una società dichiara bancarotta.