I principali punti focali durante l’analisi di un bilancio
Gli analisti fondamentali, quando valutano un’azienda o considerano un’opportunità di investimento, normalmente iniziano esaminando il bilancio. Questo perché il bilancio è un’istantanea delle passività di un’azienda in un unico momento, non distribuito nel corso di un anno come con il conto economico.
Il bilancio contiene molte informazioni importanti, alcune delle quali sono più importanti su cui concentrarsi per ottenere una comprensione generale della salute e dei rapporti di un’azienda.
Punti chiave
- Il bilancio di un’azienda è un’istantanea delle attività e delle passività in un unico momento.
- Gli analisti fondamentali si concentrano sul bilancio quando considerano un’opportunità di investimento o valutano un’azienda.
- Le ragioni principali per cui i bilanci sono importanti da analizzare sono fusioni, liquidazioni di asset, un potenziale investimento nella società o se una società è abbastanza stabile da espandersi o ripagare il debito.
- Molti esperti ritengono che le aree più importanti in un bilancio siano contanti, crediti commerciali, investimenti a breve termine, immobili, impianti e attrezzature e altre principali passività.
Perché i bilanci sono importanti per l’analisi
Dicono che “i numeri non mentono” e questo è vero più per l’analisi finanziaria che per qualsiasi altra cosa. I bilanci sono importanti per molte ragioni, ma le più comuni sono: quando si considera una fusione, quando un’azienda deve considerare la liquidazione di asset per sostenere il debito, quando un investitore sta valutando una posizione in una società e quando una società guarda all’interno per determinare se si trovano in una situazione finanziaria sufficientemente stabile da espandersi o iniziare a rimborsare i debiti.
Molti esperti considerano la prima linea, o contanti, l’elemento più importante nel crediti, investimenti a breve termine, immobili, impianti e macchinari e le principali voci di passività. Le tre grandi categorie in qualsiasi bilancio sono attività, passività e capitale proprio.
Risorse importanti
Tutte le attività devono essere suddivise in attività correnti e non correnti. Un’attività è considerata corrente se può essere ragionevolmente convertita in denaro entro un anno. Liquidità, scorte e crediti netti sono tutte attività correnti importanti perché offrono flessibilità e solvibilità.
I contanti sono l’headliner. Le aziende che generano molto denaro spesso stanno facendo un buon lavoro soddisfacendo i clienti e ricevendo pagamenti. Mentre troppi soldi possono essere preoccupanti, troppo poco può sollevare molte bandiere rosse. Tuttavia, alcune aziende richiedono poca o nessuna liquidità per operare, scegliendo invece di reinvestire quella liquidità nell’attività per migliorare il loro potenziale di profitto futuro.
Passività importanti
Come le attività, le passività sono correnti o non correnti. Le passività correnti sono obbligazioni con scadenza entro un anno. Gli investitori fondamentali cercano società con meno passività rispetto alle attività, in particolare se confrontate con il flusso di cassa. Le aziende che devono più soldi di quelli che portano sono solitamente nei guai.
Le voci dello stato patrimoniale vengono utilizzate per calcolare importanti rapporti finanziari, come il rapporto rapido, il debito / capitale proprio.
Le passività comuni includono conti da pagare, reddito differito, debito a lungo termine e depositi dei clienti se l’attività è abbastanza grande. Sebbene le attività siano generalmente tangibili e immediate, le passività sono generalmente considerate altrettanto importanti, poiché i debiti e altri tipi di passività devono essere estinti prima di registrare un profitto.
Equità importante
L’equità è uguale alle attività meno le passività e rappresenta quanto gli azionisti della società hanno effettivamente diritto; gli investitori dovrebbero prestare particolare attenzione agli utili non distribuiti e al capitale versato nella sezione del patrimonio netto.
Il capitale versato rappresenta l’importo dell’investimento iniziale pagato dagli azionisti per la loro partecipazione di proprietà. Confrontalo con il sopra del valore nominale. Le considerazioni sull’equità, per questi motivi, sono tra le principali preoccupazioni quando investitori istituzionali e gruppi di finanziamento privati prendono in considerazione un acquisto o una fusione aziendale.
Gli utili non distribuiti mostrano l’importo del profitto che l’impresa ha reinvestito o utilizzato per ripagare il debito, piuttosto che distribuito agli azionisti come dividendi.
La linea di fondo
Il bilancio di un’azienda fornisce un’enorme quantità di informazioni sulla sua salute e sui suoi rapporti. Un bilancio è costituito da tre sezioni principali: attività, passività e patrimonio netto.
A seconda di ciò che un analista o un investitore sta cercando di raccogliere, parti diverse di un bilancio forniranno una visione diversa. Detto questo, alcune delle aree più importanti a cui prestare attenzione sono contanti, crediti verso clienti, titoli negoziabili e obbligazioni di debito a breve e lungo termine.