Qual è la storia dell’S & P 500?
L’ S & P 500, che è l’abbreviazione di Standard & Poor’s 500, è stato introdotto nel 1957 come indice del mercato azionario per monitorare il valore di 500 società le cui azioni sono quotate alla Borsa di New York (NYSE) e al NASDAQ Composite. Standard & Poor’s è una società che fornisce dati finanziari, rating di credito per gli investimenti e vari indici azionari. Un indice di mercato è una raccolta di investimenti, ad esempio azioni, raggruppati per monitorare l’andamento di un particolare segmento del mercato finanziario.
La raccolta di azioni che compongono l’S & P 500 è progettata per rappresentare la composizione complessiva dell’economia statunitense. Di conseguenza, il valore dell’S & P e di vari titoli all’interno dell’indice sono attentamente monitorati dagli operatori di mercato poiché la loro performance rappresenta un indicatore della salute dell’economia statunitense.
La combinazione esatta e le ponderazioni delle varie circoscrizioni all’interno dell’S & P 500 vengono adeguate al variare dell’economia e nel corso degli anni alcune azioni sono state aggiunte e rimosse dall’indice.
Punti chiave
- L’S & P 500 è stato introdotto nel 1957 come indice del mercato azionario per replicare il valore di 500 grandi società quotate alla Borsa di New York.
- Durante il suo primo decennio, il valore dell’indice è salito a quasi 700, riflettendo il boom economico seguito alla seconda guerra mondiale.
- Dal 1969 all’inizio del 1981, l’indice è gradualmente diminuito, scendendo al di sotto di 300, mentre l’economia statunitense ha subito una crescita stagnante e un’inflazione elevata.
- Durante la crisi finanziaria del 2008 e la Grande Recessione, l’S & P 500 è sceso del 57,7% da ottobre 2007 a marzo 2009.
- A marzo 2013, l’S & P aveva recuperato tutte le sue perdite dalla crisi finanziaria e ha continuato la sua corsa al rialzo di 10 anni salendo di oltre il 400%.
- Nel 2020, la pandemia di coronavirus ha mandato il mondo in una recessione e i mercati azionari vacillano mentre l’S & P 500 è precipitato del 51%.
- L’S & P si è ripreso nella seconda metà del 2020 sulle speranze di vaccini che spingono l’indice a un nuovo massimo storico di 4.019,87 entro il 1 ° aprile 2021.
Requisiti per l’inclusione nell’S & P 500
I componenti dell’S & P 500 sono selezionati da un comitato e sono determinati a essere rappresentativi delle industrie che compongono l’economia statunitense. Per essere aggiunta all’S & P, un’azienda deve soddisfare determinati requisiti dimensionali basati sulla liquidità: la capitalizzazione di mercato deve essere maggiore o uguale a $ 8,2 miliardi; il valore annuo in dollari scambiato con la capitalizzazione di mercato corretta per il flottante è superiore a 1,0 milioni; un volume di scambio mensile minimo di 250.000 azioni in ciascuno dei sei mesi precedenti la data di valutazione.
Per calcolare il valore dell’Indice S&P 500, la somma della capitalizzazione di mercato rettificata di tutti i 500 titoli viene divisa per un fattore, solitamente denominato Divisore. Ad esempio, se la capitalizzazione di mercato totale rettificata delle 500 azioni componenti è di $ 13 trilioni e il Divisore è fissato a 8,933 miliardi, il valore dell’indice S&P 500 sarebbe 1.455,28. È possibile accedere alla capitalizzazione di mercato rettificata dell’intero indice dal sito Web di Standard & Poor’s. Il numero esatto del Divisore è considerato di proprietà dell’azienda, sebbene il suo valore sia di circa 8,9 miliardi.
S&P come punto di riferimento per l’economia degli Stati Uniti
L’S & P è ampiamente considerato come una rappresentazione del mercato azionario statunitense. Il termine stock bellwether si riferisce a un titolo considerato un indicatore principale della direzione dell’economia.
L’S & P è anche il veicolo predefinito per gli investitori passivi che desiderano un’esposizione all’economia statunitense attraverso i fondi indicizzati. Dal 1957, l’S & P ha registrato performance straordinariamente buone, superando altre importanti classi di attività, come obbligazioni e materie prime.
L’ apprezzamento del prezzo dell’S & P 500 ha seguito accuratamente la crescita dell’economia statunitense in termini di dimensioni e carattere. Anche le oscillazioni dei prezzi nell’S & P 500 hanno riflesso accuratamente i periodi turbolenti dell’economia statunitense. Di conseguenza, il grafico a lungo termine della cronologia dei prezzi dell’S & P 500 funge anche da lettura del sentiment degli investitori sull’economia degli Stati Uniti.
Movimenti dei prezzi nello S&P
L’ S & P 500 è stato inaugurato il 1 gennaio 1957 alle 386,36. Durante il suo primo decennio, il valore dell’indice è salito a quasi 700, riflettendo il boom economico seguito alla seconda guerra mondiale. Dal 1969 all’inizio del 1981, l’indice è gradualmente diminuito, fino a scendere al di sotto di 300. Durante questo periodo, l’economia statunitense è alle prese con una crescita stagnante e un’inflazione elevata.
Il 1 ° aprile 2021, l’S & P 500 ha raggiunto il massimo record di 4.019,87.
La crisi petrolifera e la recessione del 1980-82
Attraverso l’innalzamento dei tassi di interesse e l’intervento della Federal Reserve, le pressioni inflazionistiche sono state allentate con successo. Ciò ha contribuito al mercato rialzista dal 1982 al 2000, quando i prezzi del mercato azionario sono aumentati e l’S & P 500 è salito del 1.350%. Altri fattori che hanno contribuito all’aumento dei prezzi delle azioni sono stati i tassi di interesse in calo, una forte crescita economica globale a seguito di crescenti livelli di globalizzazione, aumento della classe media, innovazioni tecnologiche, un clima politico stabile e prezzi delle materie prime in calo.
La bolla tecnologica
Nel 2000, il mercato azionario ha subito una bolla. Questo periodo di tempo è stato caratterizzato da sopravvalutazioni, eccessivo entusiasmo pubblico per le azioni e speculazioni nel settore tecnologico. Quando la bolla è scoppiata, il NASDAQ incentrato sulla tecnologia è sceso di quasi il 90%, mentre l’S & P 500 è sceso del 40%. L’indice S&P si è ripreso, raggiungendo infine nuovi massimi nel 2007. Questo periodo è stato alimentato dalla crescita degli alloggi, delle azioni del settore finanziario e delle materie prime.
L’S & P 500 è un indice ponderato per la capitalizzazione, quindi i suoi componenti sono ponderati in base al valore di mercato totale delle azioni in circolazione.
La crisi finanziaria del 2008-2009 e la grande recessione
Tuttavia, molti di questi guadagni sono stati annullati dopo un calo dei prezzi delle case. Le diffuse insolvenze del debito hanno creato un ambiente di intensa paura e sfiducia nei confronti delle azioni come investimento affidabile. L’S & P 500 è sceso del 57,7% dal suo nuovo massimo nell’ottobre 2007 prima di toccare il fondo nel marzo 2009 durante la Grande Recessione. Il calo è stato il più grande calo dell’indice S&P dalla seconda guerra mondiale.
Il mercato rialzista di 10 anni
Entro marzo 2013, l’S & P aveva recuperato tutte le sue perdite dalla crisi finanziaria che superava i massimi del 2007 e i massimi precedenti della bolla tecnologica del 2000. Per mettere la mossa in prospettiva, ci sono voluti quasi 12 anni per spezzare l’S & P 500. i massimi della bolla tecnologica del 2000 e mantenere quei guadagni. Tuttavia, il rally non è terminato a marzo 2013 e l’S & P ha continuato a salire per quasi altri sette anni.
Dal 6 marzo 2009, quando l’S & P ha scambiato a un minimo di 666,80 in seguito alla crisi finanziaria, l’indice è andato su una corsa rialzista di quasi 10 anni. Un mercato rialzista è un mercato azionario in crescita che non subisce una correzione del prezzo del 20% o più. Sebbene ci siano stati alcuni pullback lungo la strada, il mercato rialzista S&P non ha raggiunto il picco fino a quando l’indice non ha chiuso a 3.386,20 il 2 febbraio 2020, un rendimento di oltre il 400% nel periodo.
Una crescita economica stabile e tassi di interesse bassi hanno contribuito a mantenere i prezzi delle azioni in aumento nel corso dei 10 anni. Alcuni investitori in genere optano per investimenti più stabili e produttivi di reddito, come le obbligazioni che pagano un tasso di interesse costante. Tuttavia, durante lunghi periodi di tassi di interesse bassi, come è avvenuto dopo la Grande Recessione, i rendimenti obbligazionari diventano meno attraenti poiché i rendimenti tendono a muoversi di pari passo con i tassi di interesse di mercato. Di conseguenza, molti investitori hanno investito i loro soldi nel mercato azionario, compreso l’acquisto di azioni che pagano dividendi. I dividendi sono pagamenti in contanti effettuati agli azionisti dalle società come ricompensa per il possesso delle azioni.
Durante i periodi di tassi bassi e crescita economica costante, i mercati azionari a volte diventano l’unico gioco in città in cui gli investitori possono guadagnare un rendimento costante, il che può portare a un mercato rialzista prolungato.
La pandemia del coronavirus del 2020 e del 2021
La diffusione globale del Covid-19 all’inizio del 2020 ha portato molti paesi a rilasciare quarantene in cui alle persone veniva ordinato di rimanere a casa e le attività commerciali ordinate di chiudere. L’impatto negativo atteso sulla crescita economica ha mandato in tilt i mercati azionari, come l’S & P 500.
Il 19 febbraio 2020, l’S & P 500 aveva chiuso a 3.386,20, che era il massimo storico in quel momento. Tuttavia, entro il 23 marzo 2020, l’indice era precipitato a 2.237,40, registrando un calo di oltre il 51% in poco più di un mese. Anche l’impatto sull’economia statunitense è stato grave. Nel secondo trimestre (Q2) del 2020, la crescita economica negli Stati Uniti misurata dal prodotto interno lordo (PIL), è diminuita del 32,9% rispetto a un anno prima.
Ad agosto 2020, la speranza era ripresa di nuovo spingendo l’S & P oltre i precedenti massimi storici di febbraio. Molti fattori hanno portato all’euforico ottimismo in tutti i mercati azionari, tra cui trilioni di dollari di stimoli fiscali da parte del governo degli Stati Uniti, programmi di prestito per le imprese in difficoltà, la politica monetaria della Fed di bassi tassi di interesse e la produzione di vaccini.
L’impatto positivo sull’economia è stato nuovamente registrato nei dati del PIL degli Stati Uniti per il terzo trimestre del 2020, quando il PIL è cresciuto del 33,4% rispetto all’anno precedente. Nel quarto trimestre del 2020, il PIL è cresciuto del 4,3% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.
L’indice S&P 500 è salito dal minimo pandemico di marzo di 2.237,40 per chiudere il 2020 a 3.756,10 il 31 dicembre 2020, un guadagno di quasi il 68%. L’S & P ha continuato la sua marcia al rialzo nella prima parte del 2021 chiudendo a un nuovo massimo storico di 4.019,87 il 1 ° aprile 2021.