Qual è un buon rendimento annuale per un fondo comune di investimento?
Se un rendimento annuo di un fondo comune di investimento è buono è un giudizio relativo basato sugli obiettivi di investimento del singolo investitore e sulle condizioni economiche e di mercato complessive. Inoltre, i fondi comuni di investimento sono pensati per essere valutati rispetto a un benchmark come un indice ampio o un altro parametro di valore, quindi se l’S & P 500 scende del 3% in un anno e un fondo comune di grandi dimensioni scende solo del 2,5%, può essere considerato un “buon” ritorno, relativamente parlando. Qui, spieghiamo come valutare i rendimenti dei fondi comuni di investimento sia su base annuale che annualizzata.
Punti chiave
- Gli investitori spesso vogliono sapere se stanno ottenendo un buon ritorno sui loro fondi comuni di investimento.
- I rendimenti dei fondi comuni di investimento possono essere misurati su base annua nel corso di un singolo anno o annualizzati se si considerano diversi anni di rendimenti.
- I rendimenti del fondo dovrebbero sempre essere giudicati rispetto al benchmark dichiarato e alla strategia di investimento. Un fondo a piccola capitalizzazione, quindi, non dovrebbe essere valutato rispetto all’S & P 500, che è un indice a grande capitalizzazione.
Rendimenti dei fondi comuni di investimento
La maggior parte dei fondi comuni di investimento si rivolge a investitori a lungo termine e cerca una crescita relativamente regolare e coerente con una minore volatilità rispetto al mercato nel suo complesso. Storicamente, i fondi comuni di investimento tendono a sottoperformare rispetto alla media del mercato durante i mercati rialzisti, ma sovraperformano la media del mercato durante i mercati ribassisti. Gli investitori a lungo termine di solito hanno una tolleranza al rischio inferiore e in genere sono più interessati a ridurre al minimo il rischio nei loro investimenti in fondi comuni di investimento piuttosto che a massimizzare i guadagni.
Per un rendimento medio del mercato complessivo e un numero che soddisfa o supera tale obiettivo costituirebbe un buon rendimento annuo. Tuttavia, gli investitori alla ricerca di rendimenti più elevati sarebbero delusi da questo livello di ritorno sull’investimento.
Anche le condizioni economiche e l’andamento del mercato sono fattori importanti per determinare un buon ritorno sull’investimento. Ad esempio, in caso di un mercato ribassista durante l’anno con azioni che scendono in media dal 10 al 15%, un investitore di fondi che ha realizzato un profitto del 3% per l’anno potrebbe considerarlo un rendimento eccellente. In condizioni di mercato diverse e più positive, l’investitore sarebbe insoddisfatto dello stesso livello di rendimento.
Per avere un quadro chiaro del rendimento di un fondo comune di investimento nel tempo, gli investitori dovrebbero comprendere la differenza tra rendimento annuale e rendimento annualizzato. Il rendimento annuale è definito come la variazione percentuale di un investimento su un periodo di un anno. Il rendimento annualizzato è la variazione percentuale di un investimento misurata su periodi più brevi o più lunghi di un anno ma indicata come tasso di rendimento annuale .
Rendimento annuale
Il calcolo del rendimento annuo di una società o di un altro investimento consente agli investitori di analizzare la performance in un dato anno in cui è detenuto l’investimento. Il calcolo del rendimento annuale viene utilizzato più frequentemente dagli investitori perché è relativamente semplice da calcolare rispetto al rendimento annualizzato. Per calcolare il rendimento annuale, determinare innanzitutto il prezzo iniziale dell’investimento all’inizio del periodo di detenzione e il prezzo dell’investimento alla fine del periodo di un anno. Il prezzo iniziale viene sottratto dal prezzo finale per determinare la variazione di prezzo dell’investimento nel tempo.
Tale variazione di prezzo viene quindi divisa per il prezzo iniziale dell’investimento. Ad esempio, un investimento con un prezzo delle azioni di $ 50 il 1 ° gennaio che aumenta a $ 75 entro il 31 dicembre dello stesso anno ha una variazione di prezzo di $ 25. Tale importo diviso per il prezzo iniziale di $ 50 si traduce in un aumento dello 0,5 o del 50% per l’anno. Sebbene il rendimento annuale fornisca agli investitori la variazione totale del prezzo nel periodo di un anno, il calcolo non tiene conto della volatilità del prezzo delle azioni nell’orizzonte temporale.
Rendimento annualizzato
Al contrario, il rendimento annualizzato viene utilizzato in diversi modi per valutare la performance nel tempo. Per calcolare il tasso di rendimento annualizzato, determinare prima il rendimento totale. Questo è lo stesso calcolo del rendimento annuale, che è il seguente:
ma si basa sull’intero periodo di detenzione dell’investimento indipendentemente dal fatto che sia più breve o più lungo di un anno.
Da lì, il rendimento totale annualizzato può essere determinato inserendo i valori corrispondenti nella seguente equazione:
annualized return=(1+TR)1N-1where:TR=the total returnN=the number of years\ begin {align} & \ text {annualized return} = \ left (1 + TR \ right) ^ \ frac {1} {N} – 1 \\ & \ textbf {dove:} \\ & TR = \ text {il rendimento totale} \\ & N = \ text {il numero di anni} \ end {allineato}rendimento annualizzato=(1+TR)N
La variabile N rappresenta il numero di periodi misurati e l’esponente 1 rappresenta l’unità di un anno misurato. Ad esempio, un’azienda con un prezzo iniziale di $ 1.000 e un prezzo finale di $ 2.500 su un periodo di sette anni avrebbe un rendimento totale del 150 percento (2.500 – 1.000 / 1.000). Il rendimento annualizzato è pari al 14%, con 7 sostituito dalla variabile N:
La linea di fondo
Prima di investire in un fondo comune di investimento, gli investitori dovrebbero comprendere i loro obiettivi individuali per l’investimento nell’orizzonte temporale specificato. Se un investitore conosce il rendimento atteso, può misurare la performance del fondo comune di investimento in periodi di tempo specifici e determinare se la performance dell’investimento sta raggiungendo i propri obiettivi.