Calcolo del rapporto corrente
Qual è il rapporto attuale?
L’ attuale rapporto è una metrica popolare utilizzata in tutto il settore per valutare la liquidità a breve termine di un’azienda rispetto alle attività disponibili e alle passività in sospeso. In altre parole, riflette la capacità di un’azienda di generare liquidità sufficiente per saldare tutti i suoi debiti una volta scaduti. Viene utilizzato a livello globale come un modo per misurare la salute finanziaria complessiva di un’azienda.
Sebbene l’intervallo di rapporti di corrente accettabili varia a seconda del tipo di settore specifico, un rapporto compreso tra 1,5 e 3 è generalmente considerato sano. Un valore del rapporto inferiore a 1 può indicare problemi di liquidità per l’azienda, anche se la società potrebbe ancora non affrontare una crisi estrema se è in grado di garantire altre forme di finanziamento. Un rapporto superiore a 3 può indicare che la società non utilizza in modo efficiente le proprie attività correnti o non gestisce adeguatamente il proprio capitale circolante.
Come calcolare il rapporto corrente
Il rapporto corrente è calcolato utilizzando due cifre standard che un’azienda riporta nei suoi risultati finanziari trimestrali e annuali disponibili nel bilancio di una società : attività correnti e passività correnti. La formula per calcolare il rapporto corrente è la seguente:
Componenti del rapporto corrente
Attività correnti
Le attività correnti possono essere trovate nel bilancio di una società e rappresentano il valore di tutte le attività che può ragionevolmente aspettarsi di convertire in contanti entro un anno. I seguenti sono esempi di attività correnti:
Ad esempio, uno sguardo al bilancio annuale del principale gigante americano della vendita al dettaglio Walmart Inc. (WMT ) per l’anno fiscale terminato a gennaio 2018 rivela che la società aveva 6,76 miliardi di dollari in contanti e investimenti a breve termine, 5,61 miliardi di dollari in crediti totali., $ 43,78 miliardi di inventario e $ 3,51 miliardi di altre attività correnti. Le attività correnti di Walmart per il periodo sono la somma di queste voci in bilancio: 59,66 miliardi di dollari.
La cifra dell’attivo corrente è diversa da una cifra simile denominata totale attivo, che comprende anche immobili netti, attrezzature, investimenti a lungo termine, note a lungo termine da ricevere, attività immateriali e altre attività materiali.
Passività correnti
Le passività correnti sono debiti o obbligazioni di una società scadenti entro un anno, che compaiono nel bilancio della società. I seguenti sono esempi di passività correnti:
- Debito a corto termine
- Parte corrente dell’indebitamento a lungo termine
- È possibile pagare per questi account
- Passività maturate come dividendi, imposte sul reddito e buste paga
Ad esempio, per l’anno fiscale terminato a gennaio 2018, Walmart aveva un debito a breve termine di $ 5,26 miliardi, conti da pagare per un valore di $ 46,09 miliardi, altre passività correnti per $ 22,12 miliardi e imposta sul reddito da pagare per $ 645 milioni. Ciò porta le passività correnti totali di Walmart a $ 78,53 miliardi per il periodo.
Esempi di vita reale del rapporto attuale
Sulla base delle cifre sopra menzionate per Walmart, il rapporto attuale per il gigante della vendita al dettaglio è calcolato come $ 59,66 / $ 78,52 = 0,76.
Allo stesso modo, il leader tecnologico Microsoft Corp. (MSFT ) ha riportato un totale di attività correnti di $ 169,66 miliardi e un totale di passività correnti di $ 58,49 miliardi per l’anno fiscale terminato a giugno 2018. Il suo rapporto attuale è di 2,90 ($ 169,66 / $ 58,49).
Investitori e analisti considererebbero l’attuale rapporto di 2,90 di Microsoft finanziariamente superiore e salutare rispetto allo 0,76 di Walmart perché indica che il gigante della tecnologia è in una posizione migliore per pagare i suoi obblighi.
Tuttavia, si deve notare che entrambe le società appartengono a diversi settori industriali e hanno diversi modelli operativi, processi aziendali e flussi di cassa che influiscono sui calcoli del rapporto corrente. Come con altri rapporti finanziari, il rapporto attuale dovrebbe essere utilizzato per confrontare le aziende con i loro colleghi del settore che hanno modelli di business simili . Il confronto degli attuali rapporti di aziende in diversi settori potrebbe non portare a intuizioni produttive.
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L’attuale rapporto è una delle numerose misure che indicano la salute finanziaria di un’azienda, ma non è l’unica e conclusiva. È necessario utilizzarlo insieme ad altri rapporti di liquidità, poiché nessuna cifra singola può fornire una visione completa di un’azienda.