Quali fattori vengono presi in considerazione per quantificare il rischio di credito?

La quantificazione del insolvenza e il concetto è una delle principali frontiere della finanza moderna. I fattori che influenzano il rischio di credito vanno da criteri specifici del mutuatario a considerazioni a livello di mercato. L’idea è che le passività possano essere valutate e previste oggettivamente per aiutare a proteggere il creditore dalle perdite finanziarie.

Nella valutazione del rischio di credito vengono prese in considerazione diverse variabili importanti: la salute finanziaria del mutuatario; la gravità delle conseguenze di un inadempimento (per il mutuatario e il creditore); l’entità dell’estensione del credito; tendenze storiche dei tassi di insolvenza; e una serie di considerazioni macroeconomiche, come la crescita economica e i tassi di interesse.

Punti chiave

• Per quantificare il rischio di credito vengono utilizzati diversi fattori e tre sono considerati avere la relazione più forte: probabilità di insolvenza, perdita in caso di insolvenza ed esposizione al momento dell’insolvenza.
• La probabilità di inadempienza misura la probabilità che un mutuatario non sia in grado di effettuare i pagamenti in modo tempestivo.
• La perdita in caso di insolvenza esamina le dimensioni dei prestiti, eventuali garanzie collaterali utilizzate per il prestito e la capacità legale di perseguire i fondi inadempienti se il mutuatario fallisce.
• L’esposizione in caso di insolvenza esamina il rischio totale di insolvenza che un prestatore deve affrontare in un dato momento.

Tra tutti i possibili fattori, tre sono coerentemente identificati come aventi una relazione correlativa più forte al rischio di credito: probabilità di insolvenza, perdita in caso di insolvenza ed esposizione al momento dell’insolvenza.

Probabilità di default

La probabilità di insolvenza, a volte abbreviata in POD o PD, esprime la probabilità che il mutuatario non manterrà la capacità finanziaria di effettuare pagamenti programmati del debito. Per i singoli mutuatari, la probabilità di insolvenza è più rappresentata come una combinazione di due fattori: rapporto debito / reddito e punteggio di credito.

garanzia a fronte di un prestito.

Perdita data predefinita

Immagina due mutuatari con punteggi di credito identici e rapporti debito / reddito identici. Il primo mutuatario prende un prestito di $ 5.000 e il secondo prende in prestito $ 500.000. Anche se il secondo individuo ha 100 volte il reddito del primo, il suo prestito rappresenta un rischio maggiore. Questo perché il creditore rischia di perdere molti più soldi in caso di insolvenza su un prestito di $ 500.000. Questo principio è alla base del fattore di perdita in caso di inadempienza, o LGD, nella quantificazione del rischio.

La perdita in caso di default sembra un concetto semplice, ma in realtà non esiste un metodo universalmente accettato per calcolare la LGD. La maggior parte degli istituti di credito non calcola la LGD per ogni prestito separato; invece, esaminano un intero portafoglio di prestiti e stimano l’esposizione totale alla perdita. Diversi fattori possono influenzare la LGD, comprese eventuali garanzie sul prestito e la capacità giuridica di perseguire i fondi inadempienti attraverso procedure fallimentari.

Esposizione in caso di inadempienza

Simile nel concetto alla LGD, l’ esposizione al momento del default, o EAD, è una valutazione dell’esposizione totale alle perdite a cui un prestatore è esposto in qualsiasi momento. Anche se l’EAD è quasi sempre utilizzato in riferimento a un istituto finanziario, l’esposizione totale è un concetto importante per qualsiasi individuo o entità con credito esteso.

L’EAD si basa sull’idea che l’esposizione al rischio dipende dai saldi in essere che possono maturare prima del default. Ad esempio, per i prestiti con limiti di credito, come carte di credito o linee di credito, le stime dell’esposizione al rischio dovrebbero includere non solo i saldi correnti, ma anche il potenziale aumento dei saldi dei conti che potrebbe verificarsi prima del default del debitore.