Cosa dice il basso capitale circolante sulle prospettive finanziarie di un’azienda?

Quando un’azienda ha un modello operativo solido che sa esattamente di quanti soldi ha bisogno per funzionare senza intoppi può avere un capitale circolante basso perché ha investito la sua liquidità in eccesso per generare reddito da investimenti o finanziare progetti di crescita, aumentando il valore totale dell’azienda.

Cos’è il capitale circolante?

Il capitale circolante, chiamato anche capitale circolante netto, è semplicemente la differenza tra le cifre delle attività correnti e delle passività correnti nel bilancio di una società. Le attività correnti sono quelle cose che un’azienda possiede che possono essere trasformate in contanti entro il prossimo anno. Ciò include in genere contanti ed equivalenti di liquidità, come conti correnti, di risparmio e del mercato monetario. Anche titoli negoziabili come azioni e obbligazioni, fondi comuni di investimento e altri titoli altamente liquidi sono attività in bilancio.

Punti chiave

• Il capitale circolante è la differenza tra le attività correnti e le passività correnti in un bilancio e può essere positivo o negativo.
• Diversi tipi di società hanno bisogno di diversi livelli di capitale circolante per funzionare senza intoppi.
• Può significare una delle due cose quando un’azienda ha un basso capitale circolante.
• Un basso capitale circolante può spesso significare che l’azienda sta a malapena cavando e dispone di capitale appena sufficiente per coprire le sue spese a breve termine.
• Tuttavia, un basso capitale circolante può anche significare che un’azienda ha investito la liquidità in eccesso per generare un tasso di rendimento più elevato, aumentando il valore totale dell’azienda.

Le attività correnti di un’azienda includono anche il suo inventario perché l’inventario dovrebbe essere venduto entro l’anno successivo, generando entrate. La contabilità clienti è inclusa anche perché l’elemento rappresenta il valore delle vendite fatturate ai clienti ma non ancora pagate.

Le passività correnti sono debiti e spese che devono essere pagati entro l’anno successivo. Include il costo delle forniture e delle materie prime necessarie per produrre beni in vendita, pagamenti dovuti su debiti a breve termine, conti da pagare o fatture ricevute ma non ancora pagate e interessi o tasse dovute entro i 12 mesi successivi.

Interpretazione del capitale circolante netto

Il capitale circolante può essere positivo o negativo. Una cifra negativa indica spesso difficoltà finanziarie e può essere un segno di imminente insolvenza. Tuttavia, le aziende molto grandi con un significativo riconoscimento del marchio e sostegno pubblico a volte operano con un capitale circolante costantemente negativo perché possono facilmente raccogliere fondi con breve preavviso in caso di necessità.

Il capitale circolante positivo può avere una serie di interpretazioni a seconda della cifra effettiva, del settore in cui si trova l’attività e dell’attività specifica stessa. Diversi tipi di attività richiedono diversi livelli di capitale circolante per funzionare senza problemi. Le attività di vendita al dettaglio, ad esempio, richiedono livelli più elevati di capitale circolante per coprire le maggiori spese durante l’alta stagione. Le aziende di servizi online, al contrario, in genere richiedono quantità inferiori di capitale circolante poiché non forniscono prodotti fisici e hanno costi operativi stabili indipendentemente dalle fluttuazioni delle vendite.

Se un’azienda ha un modello di business comprovato e finanze stabili, può scegliere di investire in attività a lungo termine che generano rendimenti più elevati piuttosto che mantenere il proprio capitale in titoli a breve termine altamente liquidi con rendimenti inferiori. Sebbene questa strategia di investimento possa ridurre il totale dell’attivo corrente dell’azienda e il suo capitale circolante netto, un’attività altamente stabile con spese minime può decidere che l’aumento del reddito da investimento giustifica la riduzione.

Allo stesso modo, un’azienda può decidere di intraprendere nuovi progetti per espandere l’attività, aumentando così le sue passività correnti e diminuendo le sue attività correnti e il capitale circolante netto. In questo caso, una cifra bassa del capitale circolante è indicativa di un’azienda che si concentra sulla crescita pur mantenendo una liquidità sufficiente per far fronte ai suoi obblighi attuali.

La linea di fondo

Poiché l’interpretazione del capitale circolante di un’azienda può variare così ampiamente, è importante considerare questa metrica in un contesto storico annotando modelli di cifre crescenti o decrescenti nel tempo. È inoltre necessario confrontare la cifra del capitale circolante di un’azienda con quella di attività simili all’interno dello stesso settore per garantire un’analisi corretta e accurata della sua efficienza operativa.