Valore nozionale vs valore di mercato: qual è la differenza?
Valore nozionale vs. valore di mercato: una panoramica
Il valore nozionale e il valore di mercato descrivono entrambi il valore di un titolo. Il valore nozionale indica la quantità di valore totale che un titolo controlla teoricamente, ad esempio tramite contratti derivati o obbligazioni di debito. Il valore di mercato, d’altra parte, è il prezzo di un titolo in questo momento che può essere acquistato o venduto in borsa o tramite un broker.
Il valore di mercato viene utilizzato anche per fare riferimento alla capitalizzazione di mercato di una società quotata in borsa ed è determinato moltiplicando il numero di azioni in circolazione per il prezzo corrente delle azioni.
Punti chiave
- Il valore nozionale è il valore totale controllato da una posizione o obbligazione; ad esempio, quanto valore è rappresentato da un contratto derivato.
- Il valore di mercato è il prezzo di un titolo fissato da acquirenti e venditori sul mercato attraverso l’offerta e la domanda.
- Ad esempio, un’opzione call che rappresenta 100 azioni XYZ con un prezzo di esercizio di $ 40 può essere scambiata sul mercato per $ 1,20 per contratto (100 x $ 1,20 = $ 120 valore di mercato), ma rappresenta un valore nozionale di $ 4.000 (100 x $ 40).
Valore nozionale
Il valore nozionale è l’importo totale dell’attività sottostante di un titolo al suo prezzo spot. Il valore nozionale distingue tra l’ammontare di denaro investito e l’ammontare di denaro associato all’intera transazione. Il valore nozionale viene calcolato moltiplicando le unità in un contratto per il prezzo spot.
Ad esempio, supponiamo che un investitore desideri acquistare un contratto future sull’oro. Il contratto future costa all’acquirente 100 once troy d’oro. Se i futures sull’oro vengono scambiati a $ 1.300, un contratto futures sull’oro ha un valore nozionale di $ 130.000.
Il valore nozionale può essere utilizzato in futures e azioni. Ma è più spesso visto e utilizzato nei seguenti cinque modi: attraverso swap su tassi di interesse, swap a rendimento totale, opzioni su azioni, cambio di valuta estera e derivati in valuta estera e fondi negoziati in borsa (ETF).
Con gli swap su tassi di interesse, il valore nozionale viene utilizzato per ottenere l’importo degli interessi dovuti. Con i total return swap, il valore nozionale viene utilizzato come parte di diversi calcoli che determinano i tassi di swap. Con le opzioni su azioni, il valore nozionale si riferisce al valore controllato dall’opzione. Con il cambio di valuta estera e i derivati in valuta estera, il valore nozionale viene utilizzato per valutare le valute.
Il valore nozionale rappresenta il valore totale della posizione, mentre il valore di mercato è il prezzo al quale la posizione può essere acquistata o venduta, come stabilito dal mercato.
Valore di mercato
Il valore di mercato è molto diverso dal valore nozionale. Il valore di mercato è il prezzo di un titolo su cui acquirenti e venditori concordano sul mercato. Il valore di mercato del titolo viene calcolato determinando la domanda e l’offerta del titolo. A differenza del valore nozionale, che determina il valore totale di un titolo in base alla sua specifica contrattuale, il valore di mercato è il prezzo di un’unità del titolo.
Ad esempio, supponiamo che i futures sull’indice S&P 500 vengano scambiati a $ 2.700. Il valore di mercato di un’unità dell’indice S&P 500 è di $ 2.700. Al contrario, il valore nozionale di un contratto futures sull’indice S&P è $ 675.000 ($ 2.700 * 250) perché un contratto futures sull’indice S&P utilizza 250 unità dell’indice.
Il valore di mercato di un’azienda è una buona indicazione della percezione che gli investitori hanno delle sue prospettive di business. La gamma di valori di mercato nel mercato è enorme, da meno di 1 milione di dollari per le aziende più piccole a centinaia di miliardi per le aziende più grandi e di maggior successo del mondo.
Il valore di mercato può oscillare notevolmente nel corso del tempo ed è sostanzialmente influenzato dal ciclo economico. I valori di mercato possono crollare durante i mercati ribassisti che accompagnano le recessioni e spesso aumentare durante i mercati rialzisti che sono una caratteristica dell’espansione economica.
La linea di fondo
Il valore di mercato e il valore nozionale rappresentano ciascuno importi diversi che è importante comprendere per gli investitori. Il valore nozionale è quanto valore è rappresentato da un’obbligazione o da un contratto, ad esempio un contratto di opzioni che controlla 1.000 bushel di grano o un’obbligazione societaria con un valore nominale alla scadenza di $ 1.000. Il valore di mercato di questi obblighi, tuttavia, varierà a seconda della domanda e dell’offerta e delle condizioni di mercato prevalenti. Ad esempio, se il contratto di opzione è molto fuori dal comune, il suo valore di mercato potrebbe essere vicino allo zero, o se i tassi di interesse aumentano sostanzialmente, il valore di mercato dell’obbligazione sarà inferiore a $ 1.000.