Volume in saldo: la via per soldi intelligenti

Che cos’è il volume in saldo?

Il volume a saldo (OBV), un indicatore di momentum che misura il flusso di volume positivo e negativo, è stato sviluppato da Joseph Granville e introdotto nel 1963 alla comunità tecnica all’interno delle pagine del suo libro “Granville’s New Key to Stock Market Profits”.

Granville ha ritenuto che il volume fosse la forza trainante dei mercati e ha progettato OBV per prevedere quando si sarebbero verificati i principali movimenti nei mercati. Nel suo libro, ha descritto l’aumento o la diminuzione del suo indicatore, stabilendo nuovi massimi o minimi, come “una molla che viene avvolta strettamente”.

Punti chiave

• Il volume in saldo (OBV) è un indicatore di quantità di moto che misura il flusso di volume positivo e negativo.
• Introdotto nel 1963, il concetto di volume a saldo è stato sviluppato dal noto analista e scrittore finanziario Joseph Granville.
• La teoria ipotizza che quando il volume aumenta o diminuisce drasticamente, senza un cambiamento significativo nel prezzo di un’emissione, a un certo punto il prezzo “balza” verso l’alto o verso il basso.

Capire il volume in saldo

Granville ha continuato spiegando la sua teoria affermando che quando il volume è aumentato o diminuito drasticamente senza alcun cambiamento significativo nel prezzo dell’emissione, a un certo punto il prezzo sarebbe “balzato” verso l’alto o verso il basso. Sembra che quando le istituzioni (fondi pensione, fondi di investimento e grandi case di negoziazione) iniziano ad accettare una questione che gli investitori al dettaglio stanno ancora vendendo, il volume aumenta poiché il prezzo è ancora leggermente in calo o si sta stabilizzando.

Per un periodo di tempo, il volume inizia a spingere il prezzo verso l’alto e il contrario inizia quindi a prendere il sopravvento quando le istituzioni iniziano a vendere la loro posizione e gli investitori al dettaglio iniziano di nuovo ad accumulare le loro posizioni.

Soldi intelligenti

Il termine ” denaro intelligente ” inizia ad apparire chiarissimo: le istituzioni stanno comprando le azioni del “Joe medio” in basso e poi gliele rivendono al massimo o vicino al massimo. Puoi anche vedere come OBV può suggerire importanti inversioni di tendenza. Ecco una semplice formula che spiega OBV:

• Se la chiusura di oggi è maggiore della chiusura di ieri, il volume di oggi viene aggiunto all’OBV di ieri ed è considerato volume in aumento.
• Se la chiusura di oggi è inferiore alla chiusura di ieri, il volume di oggi viene sottratto dall’OBV di ieri ed è considerato volume in ribasso.
• E se la chiusura di oggi è uguale alla chiusura di ieri, l’OBV di oggi è uguale all’OBV di ieri.

Figura 1: volume in saldo

La linea di fondo

È evidente il drastico cambiamento delle tendenze in questo grafico dell’indice industriale Dow Jones dal dicembre 2000 all’ottobre 2001. Le tendenze sono state invertite bruscamente e con convinzione, poiché le turbolenze dell’ambiente politico e aziendale hanno guidato i titoli delle notizie quell’anno.