Qual è il rapporto prezzo / valore contabile medio per una banca?
Il rapporto prezzo / valore contabile (P / B) è una valore contabile. Il rapporto P / B è prediletto dagli investitori value per la sua utilità nell’individuazione di società sottovalutate.
Il rapporto P / B medio per le imprese bancarie, a gennaio 2018, è di circa 1,24.
Il P / B è talvolta calcolato come valore assoluto, dividendo la capitalizzazione di mercato totale di una società per il valore contabile dal bilancio corrente della società. A volte il calcolo viene eseguito per azione.
Confronto dei rapporti P / B
A causa delle variabili che si applicano in modo univoco a diversi tipi di attività, i valori medi di P / B variano notevolmente tra i settori. Il rapporto P / B medio per il settore bancario è significativamente inferiore al P / B medio di mercato complessivo di 3,02.
Sebbene un’analisi dei valori P / B debba sempre essere filtrata attraverso confronti dello stesso settore, rapporti P / B più elevati di solito indicano che gli investitori prevedono che la società genererà ulteriori profitti dal suo livello di attività esistente. La percezione degli investitori può anche essere che l’attuale valore di mercato della società sia significativamente più alto di quanto riflettono i rendiconti finanziari della società.
I bassi rapporti P / B delle banche indicano un buon valore?
Il fatto che il valore P / B medio del settore bancario sia inferiore a uno lo rende degno di considerazione da parte degli investitori value che cercano società con valori P / B inferiori a due, con particolare attenzione alle società che mostrano valori pari o inferiori a uno.
Per gli investitori value, un rapporto P / B basso è la classica indicazione di un titolo sottovalutato. È probabile che gli investitori in crescita prenderanno in considerazione di investire in promettenti banche regionali. Le banche regionali più piccole hanno maggiori probabilità delle quattro grandi Wells Fargo, Bank of America, Citigroup e JPMorgan Chase di registrare una crescita significativa in un periodo di tempo relativamente breve.