Quali sono i costi del capitale circolante?
I costi del capitale circolante (WCC) si riferiscono ai costi di mantenimento delle operazioni quotidiane presso un’organizzazione. Questi costi tengono conto di due diversi fattori: la posizione debitoria a breve termine della società e la parte corrente del debito a lungo termine, che è generalmente la parte di debito scaduta entro i 12 mesi successivi. Entrambi i tipi di costi possono essere trovati sul bilancio della società nella sezione delle passività correnti.
Punti chiave
- Il capitale circolante finanzia le operazioni quotidiane e rappresenta la capacità di un’azienda di pagare le proprie passività correnti con le proprie attività correnti
- Il costo del capitale circolante è correlato alle spese di passività correnti di un’impresa relative alle sue attività correnti.
- L’obiettivo della gestione del capitale circolante è massimizzare l’efficienza operativa e ridurre i costi di capitale.
Quali elementi sono inclusi nei costi del capitale circolante?
La maggior parte delle aziende ha almeno due tipi di conti nella sezione delle passività correnti dei propri bilanci: conti da pagare e stipendio / stipendio da pagare. Oltre a ciò, le voci specifiche classificate come passività correnti variano a seconda delle società e dei settori in quanto dipendono maggiormente da quali attività quotidiane sono fondamentali per l’attività.
Ad esempio, nel settore manifatturiero, il WCC è spesso descritto come i costi associati alla conversione delle materie prime in prodotto finito. Porzioni significative del budget operativo di un produttore possono essere attribuite all’acquisto e allo stoccaggio di materie prime. Una società di software, d’altra parte, potrebbe avere porzioni maggiori delle sue passività attuali dominate dai costi di ricerca e sviluppo (R&S) e dal marketing.
Misurazione del capitale circolante ai fini della liquidità
Il capitale circolante (WC) misura la capacità dell’azienda di finanziare le operazioni quotidiane dalle sue attività più liquide. Calcolato come differenza tra le attività correnti di una società e le sue passività correnti, WC è tra le metriche finanziarie più comuni utilizzate per decifrare se una società dispone di liquidità sufficiente per soddisfare i suoi requisiti a breve termine.
Si dice che le aziende le cui attività correnti superano le loro passività correnti abbiano un WC positivo, mentre quelle le cui passività correnti superano le loro attività correnti si dice che abbiano un WC negativo.
L’importanza della gestione del capitale circolante
Il capitale circolante è una necessità quotidiana per le imprese, poiché richiedono una quantità regolare di denaro per effettuare pagamenti di routine, coprire costi imprevisti e acquistare materiali di base utilizzati nella produzione di beni.
Quando una società non dispone di capitale circolante sufficiente per coprire i propri obblighi, ne può derivare un’insolvenza finanziaria che può portare a problemi legali, liquidazione di attività e potenziale fallimento. Pertanto, è fondamentale per tutte le imprese disporre di una gestione adeguata del capitale circolante.
La gestione del capitale circolante è essenzialmente una strategia contabile incentrata sul mantenimento di un sufficiente equilibrio tra le attività e le passività correnti di una società. Un efficace sistema di gestione del capitale circolante aiuta le imprese non solo a coprire i propri obblighi finanziari, ma anche ad aumentare i propri guadagni.
Gestire il capitale circolante significa gestire le scorte, la liquidità, la contabilità fornitori e la contabilità clienti. Un sistema di gestione efficiente del capitale circolante utilizza spesso rapporti di performance chiave, come il rapporto del capitale circolante, il rapporto di rotazione delle scorte e il rapporto di raccolta, per aiutare a identificare le aree che richiedono attenzione per mantenere la liquidità e la redditività.
Esempio di capitale circolante: Coca-Cola
Per l’anno fiscale terminato il 31 dicembre 2017, The Coca-Cola Company (KO) aveva attività correnti per un valore di 36,54 miliardi di dollari. Includevano liquidità e mezzi equivalenti, investimenti a breve termine, titoli negoziabili, crediti commerciali, rimanenze, spese anticipate e attività detenute per la vendita.
Coca-Cola aveva passività correnti per l’anno fiscale conclusosi a dicembre 2017 pari a 27,19 miliardi di dollari. Le passività correnti includevano conti da pagare, ratei passivi, prestiti e note da pagare, scadenze correnti di debiti a lungo termine, imposte sul reddito maturate e passività destinate alla vendita.
Secondo le informazioni di cui sopra, il rapporto attuale della società è 1,34:
- $ 36,54 miliardi ÷ $ 27,19 miliardi = 1,34