Azioni limitate e opzioni su azioni: qual è la differenza?
Le azioni limitate e le stock option sono entrambe forme di compensazione azionaria, ma ciascuna prevede alcune condizioni.
Le azioni limitate vengono assegnate a titolo definitivo e il loro proprietario ha gli stessi diritti e privilegi di qualsiasi azionista. Ad esempio, possono ricevere dividendi e votare all’assemblea annuale. Tuttavia, le azioni possono essere acquisite e la società può riservarsi il diritto di riacquistare azioni non investite se il dipendente lascia la società.
Le stock option sono il diritto di acquistare un certo numero di azioni a un certo prezzo in futuro. Il dipendente riceverà un guadagno inaspettato se e quando il prezzo delle azioni della società supera tale prezzo. Le stock option, come le azioni vincolate, sono spesso acquisite.
Punti chiave
- Le azioni limitate e le stock option sono entrambe forme di remunerazione del capitale assegnate ai dipendenti.
- Le azioni limitate rappresentano l’effettiva proprietà delle azioni, ma sono soggette a condizioni sui tempi della loro vendita.
- Le stock option sono il diritto di acquistare un certo numero di azioni a un certo prezzo in futuro, con il dipendente che ne beneficia solo se il prezzo delle azioni supera il prezzo delle stock option.
Azioni limitate
Le azioni limitate sono, come notato, un’assegnazione a titolo definitivo della partecipazione al capitale di una società. Sono più comuni nelle aziende consolidate che vogliono motivare i dipendenti dando loro una quota di partecipazione.
Tuttavia, di solito sono acquisiti. Cioè, quando vengono assegnate azioni limitate a un dipendente, è a condizione che il dipendente continui a lavorare presso l’azienda per un certo numero di anni o fino al raggiungimento di una determinata pietra miliare dell’azienda. Questo potrebbe essere un obiettivo di guadagno o un altro obiettivo finanziario.
Tali azioni sono spesso assegnate in più fasi, ciascuna con la propria data di maturazione o pietra miliare allegata.
Le azioni possono essere limitate da un doppio-trigger disposizione. Ciò significa che le azioni di un dipendente diventano illimitate se la società viene acquisita da un altro e il dipendente viene licenziato nella ristrutturazione che segue.
Gli addetti ai lavori spesso ricevono azioni limitate dopo una fusione o un altro importante evento aziendale. Le restrizioni hanno lo scopo di scoraggiare la vendita prematura che potrebbe influire negativamente sull’azienda.
Un dirigente che lascia la società non riesce a raggiungere gli obiettivi di performance o si scontra con le restrizioni commerciali della SEC potrebbe dover rinunciare alle proprie azioni limitate.
Entrambi vengono assegnati per motivare i dipendenti, ma le azioni limitate sono spesso concesse da società consolidate, mentre le stock option sono popolari tra le startup.
Opzioni su azioni
Le stock option dei dipendenti sono una promessa di profitti futuri che potrebbero o non potrebbero andare a buon fine. Sono spesso concessi da startup che non sono ancora diventate pubbliche e vogliono motivare i dipendenti a far decollare l’azienda.
Le stock option non comportano un trasferimento di proprietà. Hanno il diritto di acquistare azioni a un prezzo specifico in una data futura. Il dipendente guadagna dalla differenza tra il prezzo dell’opzione e il prezzo di mercato effettivo.
Le stock option sono normalmente limitate da una disposizione di stallo del mercato, che limita la vendita di azioni per un certo periodo di tempo dopo un’offerta pubblica iniziale (IPO) per stabilizzare il prezzo di mercato delle azioni.