Quali sono i principali rischi associati al trading di derivati?

I derivati ​​sono strumenti di investimento che consistono in un contratto tra parti il ​​cui valore deriva e dipende dal valore di un’attività finanziaria sottostante. Tuttavia, come qualsiasi strumento di investimento, esistono diversi livelli di rischio associati ai derivati. Tra i derivati ​​più comuni scambiati ci sono futures, opzioni, contratti per differenza o CFD e swap. Questo articolo tratterà il rischio dei derivati ​​in sintesi, esaminando i principali rischi associati ai derivati : rischio di mercato, rischio di controparte, rischio di liquidità e rischio di interconnessione.

Rischio di mercato

Il rischio di mercato si riferisce al rischio generale di qualsiasi investimento. Gli investitori prendono decisioni e prendono posizioni sulla base di supposizioni, analisi tecniche o altri fattori che li portano a determinate conclusioni su come è probabile che si comporti un investimento. Sebbene non esista un modo sicuro per proteggersi dal rischio di mercato, poiché tutti sono vulnerabili ai cambiamenti del mercato, sapere quanto un derivato è influenzato dalle fluttuazioni del mercato aiuterà gli investitori a scegliere con saggezza. In realtà, una parte importante dell’analisi degli investimenti è determinare la probabilità che un investimento sia redditizio e valutare il rapporto rischio / rendimento tra potenziali perdite e potenziali guadagni.

Rischio di controparte

Il rischio di controparte, o rischio di credito della controparte, sorge se una delle parti coinvolte in un’operazione di derivati, come l’acquirente, il venditore o il commerciante, è inadempiente al contratto. Questo rischio è maggiore nei mercati over-the-counter, o OTC, che sono molto meno regolamentati rispetto alle normali borse di scambio. Una borsa di scambio regolare aiuta a facilitare l’esecuzione del contratto richiedendo depositi di margine che vengono adeguati quotidianamente attraverso il processo di mark-to-market. Il processo mark-to-market rende più probabile che i derivati ​​del prezzo riflettano accuratamente il valore corrente. I trader possono gestire il rischio di controparte utilizzando solo rivenditori che conoscono e considerano affidabili.

Rischio di liquidità

Il rischio di liquidità si applica agli investitori che intendono chiudere una negoziazione di derivati ​​prima della scadenza. Nel complesso, il rischio di liquidità si riferisce alla capacità di un’azienda di estinguere i debiti senza grosse perdite per la propria attività. Per misurare il rischio di liquidità, gli investitori confrontano le passività a breve termine   e le attività liquide della società. Le aziende che hanno un basso rischio di liquidità sono in grado di trasformare rapidamente i loro investimenti in contanti per evitare perdite. Anche il rischio di liquidità è importante per gli investitori interessati ai derivati. Tali investitori devono considerare se è difficile chiudere la negoziazione o se gli spread denaro / lettera esistenti sono così grandi da rappresentare un costo significativo.

Rischio di interconnessione

Il rischio di interconnessione si riferisce al modo in cui le interconnessioni tra vari strumenti derivati ​​e operatori possono influenzare il particolare commercio di derivati ​​di un investitore. Alcuni analisti esprimono preoccupazione per la possibilità che i problemi con una sola parte nel mercato dei derivati, come una grande banca che funge da dealer, possano portare a una reazione a catena o ad un effetto valanga che minacci la stabilità dei mercati finanziari in generale.

La linea di fondo

Come ogni altro investimento, i livelli di rischio dei derivati ​​sono calcolati attraverso una combinazione di valutazione del rischio di mercato a cui sono soggetti tutti gli investimenti, rischio di controparte se una parte coinvolta nelle inadempienze commerciali, rischio di liquidità delle società effettive in cui sono investite e interconnessione rischio tra vari derivati. Sia che vengano utilizzati per la gestione del rischio o per far crescere un investimento, sono oggi uno degli strumenti più popolari nei mercati finanziari.