Dichiarazioni pro forma e dichiarazioni GAAP: qual è la differenza?

I principi contabili generalmente accettati negli Stati Uniti (GAAP) richiedono alle aziende di aderire a standard di rendicontazione uniformi che regolano la contabilità negli Stati Uniti. Tuttavia, le aziende integrano sempre più i loro rapporti GAAP con rendiconti finanziari proforma. La direzione sostiene che le dichiarazioni GAAP non forniscono un’immagine fedele delle operazioni della società e rettifica le dichiarazioni GAAP per fornire agli investitori una migliore comprensione delle questioni finanziarie dell’azienda, inserire: dati finanziari pro forma.

• I rendiconti pro forma includono le rettifiche apportate ai rendiconti GAAP per fornire un quadro “vero” delle finanze dell’azienda.
• Tali rettifiche includono la rimozione di oneri non ricorrenti, come i costi di ristrutturazione e contenzioso.
• Le dichiarazioni proforma possono essere più accurate, ma possono anche essere utilizzate in modo improprio, poiché è possibile escludere alcune spese che appartengono realmente, come la compensazione basata su azioni.

Dichiarazioni pro forma

Le rettifiche apportate ai rendiconti GAAP per creare dichiarazioni pro-forma includono costi di contenzioso, oneri di ristrutturazione e altri elementi non ricorrenti. A differenza dell’enfasi di GAAP sulle transazioni storiche, un’azienda può utilizzare dichiarazioni pro forma per mostrare le proiezioni dei suoi guadagni.

Occasionalmente, i rendiconti finanziari pro-forma fanno riferimento a un metodo di previsione in base al quale vengono utilizzati i dati finanziari dei due o tre anni precedenti. La direzione dell’azienda prepara i bilanci pro-forma per proposte di fusioni e acquisizioni, nonché richieste di prestito.

Dichiarazioni GAAP

I GAAP richiedono a una società di segnalare eventuali perdite o guadagni associati a contenziosi che sono normalmente di natura non ricorrente e che è improbabile che si ripetano in futuro. Una società che desidera informare i propri investitori sulla natura non ricorrente del contenzioso prepara un conto economico pro-forma per rettificare gli utili GAAP per eventuali utili o perdite in contenzioso.

Ad esempio, Best Buy ha registrato un reddito di $ 229 milioni nel 2014, associato alla liquidazione degli schermi LCD. Poiché si tratta di un elemento non ricorrente, la società ha sottratto questo guadagno dal suo utile operativo nel conto economico pro-forma.

Altri elementi non ricorrenti che le società tendono a utilizzare per rettificare gli utili GAAP per i prospetti pro forma sono oneri di ristrutturazione. Nel 2014, Best Buy ha riportato $ 159 milioni di spese associate alla ristrutturazione della propria attività e la società non si aspettava di dover sostenere tali spese in futuro. Nel suo conto economico pro forma, Best Buy ha aggiunto questo onere di ristrutturazione al suo utile netto.

considerazioni speciali

Il rendiconto finanziario pro-forma è spesso una rappresentazione più accurata dei risultati finanziari e della posizione dell’azienda. Tuttavia, una società potrebbe abusare delle dichiarazioni proforma escludendo alcuni oneri che appartengono realmente al bilancio. Un esempio lampante è la compensazione basata su azioni.

Le stock option potrebbero non rappresentare un onere di cassa immediato per la società, quindi potrebbe escludere le spese associate alle stock option nel rendiconto pro-forma. Tuttavia, le stock option sono negoziate, hanno valore e influenzano i guadagni della società attraverso la diluizione. Ignorare la retribuzione basata su azioni può fuorviare gli investitori, soprattutto se la maggior parte della retribuzione dei dipendenti è sotto forma di stock option.

Anche le affermazioni di una società secondo cui alcuni addebiti non sono ricorrenti dovrebbero essere prese con cura. Alcune società incorrono in spese legali molto frequentemente a causa della natura intrinseca dell’attività, come le pratiche mediche. Se questi addebiti si ripetono ogni anno e la società li esclude nei rendiconti pro-forma, la direzione dell’azienda potrebbe fuorviare i propri investitori.