Quali sono i diversi tipi di richieste di margine?
Un conto a margine ti consente di sfruttare il tuo potere d’acquisto e acquistare più azioni di quanto potresti con i tuoi soldi disponibili prendendo un prestito dal tuo broker. Le azioni acquistate vengono poi trattenute come garanzia dalla società di intermediazione.
La società di intermediazione e l’investitore devono seguire molte regole quando acquistano titoli a margine. Il Federal Reserve Board stabilisce le regole per i requisiti di margine. Se questi requisiti non sono soddisfatti, il titolare di un conto può ricevere una richiesta di margine di mantenimento o una richiesta di margine fed. In sostanza, se il saldo del conto scende troppo perché i titoli acquistati perdono valore, dovrai aggiungere più soldi al conto oppure affrontare una liquidazione forzata delle tue azioni e alcune perdite piuttosto pesanti.
Punti chiave
- Il trading a margine comporta l’assunzione di un prestito dal tuo broker per sfruttare la tua posizione lunga o andare a corto di azioni sul mercato.
- A causa di questo prestito, se i titoli detenuti perdono valore, il prestito sarà presto “sommerso”, con il valore dei titoli detenuti come garanzia inferiore al prestito stesso.
- Viene quindi applicata una richiesta di margine, che richiede di aggiungere più denaro al tuo conto di margine in modo che il prestito non sia più sott’acqua.
- Una richiesta di margine federale (Reg. T) è un requisito legale per finanziare l’acquisto di titoli in un conto a margine con almeno il 50% di liquidità.
- Il margine di mantenimento è l’importo minimo del capitale che un investitore deve mantenere nel conto del margine dopo che è stato effettuato l’acquisto, attualmente fissato al 25% del valore totale dei titoli.
- Il mancato rispetto del margine iniziale può comportare la prevenzione della negoziazione o la liquidazione forzata di altri titoli da parte del proprio broker al fine di soddisfare il requisito di margine.
Richieste di margine
Una richiesta di margine si verifica quando il valore del conto a margine di un investitore (cioè quello che contiene titoli acquistati con denaro preso in prestito) scende al di sotto dell’importo richiesto dal broker. Una richiesta di margine è la richiesta del broker che un investitore depositi denaro o titoli aggiuntivi in modo che il conto venga portato al valore minimo, noto come margine di mantenimento.
Una richiesta di margine di solito significa che uno o più titoli detenuti nel conto del margine è diminuito di valore al di sotto di un certo punto. L’investitore deve depositare più denaro sul conto o vendere alcune delle attività detenute nel conto.
Richieste di margine di mantenimento
Dopo l’acquisto iniziale viene stabilito un margine di mantenimento. Il regolamento T della Federal Reserve fissa questo requisito al 25%, sebbene molte società di intermediazione ne richiedano di più, ad esempio dal 30% al 40%. Un margine di mantenimento al 25% significa che un importo minimo di capitale proprio deve essere valutato al 25% o più del valore totale del conto del margine.
Se uno o più titoli nel conto scendono al di sotto di un determinato prezzo e questi requisiti non sono soddisfatti, l’investitore riceve una richiesta di margine di mantenimento. Il deposito di denaro o titoli negoziabili per aumentare l’equità del conto o la vendita di posizioni sul conto per ripagare il prestito soddisferà la richiesta di margine di mantenimento.
Richieste di margine della Fed
Il regolamento T stabilisce che un margine iniziale deve essere almeno del 50%, sebbene molte società di intermediazione stabiliscano i propri requisiti al 70%. Ciò significa che un investitore deve pagare il 50%, o più se la società di intermediazione lo richiede, del prezzo di acquisto del titolo in anticipo. Questo è noto come richiesta di margine federale (o “fed”).
Quando un investitore acquista azioni e non ha abbastanza capitale nel conto per soddisfare il requisito del 50% di capitale, viene attivata una richiesta di margine fed, chiamata anche richiesta di margine del regolamento T. Il deposito di denaro o titoli negoziabili soddisferà la chiamata fed. Se non è soddisfatto, una violazione di liquidazione può essere inserita nel conto a margine.