Analisi del tasso di crescita nella considerazione delle prospettive future di un’azienda
Alcune delle metriche del tasso di crescita più comuni che gli investitori e gli analisti considerano nel valutare le prospettive future di un’azienda e l’idoneità come investimento sono i ricavi e gli utili, il rapporto prezzo / utili (P / E), il prezzo / utili / rapporto di crescita (PEG) e rendimento del capitale proprio (ROE).
Dal punto di vista di un investitore, lo scopo dell’utilizzo di questi rapporti di crescita non è solo quello di vedere le prestazioni di un’azienda, ma anche di individuare le società sottovalutate. Queste società rappresentano potenziali opportunità di investimento che meritano un’ulteriore considerazione da parte dell’investitore. In questo articolo, esamineremo ciascuna di queste metriche del tasso di crescita, evidenziando perché gli investitori dovrebbero considerarle come strumenti importanti per l’ analisi degli investimenti.
Punti chiave
- Gli investitori che cercano di individuare potenziali opportunità di investimento rivedranno vari rapporti di crescita, come ricavi e utili, rapporto prezzo / utili (P / E), rapporto prezzo / utili / crescita (PEG) e ritorno sul equità (ROE).
- Per molti investitori, il punto di partenza per eseguire un’analisi degli investimenti è esaminare i ricavi e gli utili dell’azienda.
- Una società con un elevato utile per azione (EPS) è considerata più redditizia, portando gli investitori a pagare di più per l’azienda.
- Un elevato rapporto prezzo / utili (P / E) indica che il mercato prevede una crescita continua degli utili di un’azienda.
- I costanti aumenti del rapporto ROE (Return On Equity) indicano che un’azienda sta aumentando costantemente di valore e traduce con successo tale aumento di valore in profitti per gli investitori.
Ricavi e guadagni
Le cifre iniziali che gli investitori devono considerare includono entrate e guadagni. È difficile per un’azienda sostenere la crescita su qualsiasi fronte se non vede almeno una crescita dei ricavi, un aumento consistente della quantità di denaro che le sue attività commerciali generano nelle vendite. Al di là dell’importo delle entrate di base, l’area successiva in cui cercare la crescita è negli utili, l’ammontare dei ricavi che l’azienda trattiene dopo aver pagato tutte le sue spese.
I guadagni di un’azienda sono determinati da una serie di fattori, come i costi operativi, i finanziamenti, le attività e le passività. L’utile per azione (EPS) è una delle metriche di redditività di base in cui gli analisti cercano aumenti costanti. In generale, una società con un elevato EPS è considerata più redditizia e gli investitori pagheranno di più per una società con profitti più elevati.
Quando si confrontano due società, tuttavia, conoscere l’EPS di ciascuna società potrebbe non essere sufficiente per decidere quale società è un investimento migliore. Ecco perché gli investitori utilizzano spesso l’EPS come punto di partenza nella loro analisi. Lo useranno per calcolare rapporti che aiutano a confrontare le aziende tra loro e con altre società dello stesso settore. Ad esempio, l’EPS è una componente chiave nel rapporto prezzo / utili (rapporto P / E).
Rapporto prezzo / utili
Il rapporto prezzo / utili ( rapporto P / E) è una delle metriche di valutazione del patrimonio netto più utilizzate. Presenta una misura delle prestazioni di un’azienda e fornisce un’indicazione della stima del mercato delle prospettive di crescita futura dell’azienda. Un rapporto P / E più elevato indica che l’azione dei prezzi nel mercato prevede una crescita continua degli utili di un’azienda.
Un’analisi più raffinata del P / E delle azioni è fornita dal rapporto prezzo / utili / crescita (rapporto PEG). Il rapporto PEG offre un quadro più completo degli utili e della crescita dividendo il rapporto P / E di un’azienda per il suo precedente tasso di crescita di 12 mesi. Come il rapporto P / E, il rapporto PEG può essere calcolato su base trailing o forward, utilizzando dati di crescita storica o dati di crescita prevista. Mentre alcuni investitori mettono in dubbio l’utilità dei rapporti P / E nella ricerca sugli investimenti, molti investitori ritengono che i rapporti siano una componente collaudata di un’analisi fondamentale meticolosa.
Il mentore di Warren Buffett, Benjamin Graham, ha reso popolare l’uso dei rapporti P / E per valutare l’attrattiva di un potenziale investimento.
Return on Equity (ROE)
Il rapporto ROE ( Return On Equity ) è considerato una delle migliori metriche per valutare la capacità di un’azienda di generare profitti in modo efficiente dalle sue risorse finanziarie esistenti. Il ROE considera gli utili rispetto al leva finanziaria e il successo dell’azienda nel restituire valore agli azionisti. I costanti aumenti del rapporto ROE indicano che un’azienda sta aumentando costantemente di valore e traduce con successo tale aumento di valore in profitti per gli investitori.
Usa misure diverse e confronta con i concorrenti
Per valutare i potenziali investimenti azionari, analisti e investitori esaminano i bilanci delle società e esaminano le metriche di valutazione delle azioni progettate per indicare la redditività e il tasso di crescita dell’azienda. È importante analizzare un’azienda da più di una prospettiva, quindi è utile prendere in considerazione diverse misure di valutazione. Qualsiasi analisi di un’azienda dovrebbe includere anche un’analisi comparativa dell’azienda con i suoi concorrenti più vicini e con il mercato nel suo complesso.