Quali sono i maggiori rischi dell’investimento a reddito fisso?
I rischi più grandi acquirenti di titoli a reddito fisso investimenti volto sono il rischio di tasso di interesse, il rischio di credito e rischio di inflazione.
Di norma, i prezzi delle obbligazioni e i tassi di interesse si muovono inversamente l’uno rispetto all’altro, con i prezzi delle obbligazioni che scendono all’aumentare dei tassi di interesse. Questo perché all’aumentare dei tassi di interesse, gli investitori venderanno obbligazioni a favore del debito con tassi cedolari più elevati. Ad esempio, un investitore paga $ 1.000 per un’obbligazione con un tasso cedolare del 3% quando i tassi di interesse sono del 3%. L’obbligazione ha un rendimento del 3% a scadenza. Se i tassi di interesse salgono al 4%, il prezzo dell’obbligazione dovrebbe scendere a $ 925 per ottenere un rendimento del 4% a scadenza in linea con i tassi prevalenti.
Poiché le obbligazioni sono una forma di debito, l’obbligazionista è esposto al rischio di insolvenza del debitore. Moody’s Investors Service, Standard & Poor’s Global Ratings e altre agenzie di rating delle obbligazioni pubblicano rating che valutano la probabilità di insolvenza per singole obbligazioni sul mercato.2 Esistono due divisioni principali: investment grade e non-investment grade. Le obbligazioni non investment grade comportano un rischio di credito più elevato, ma di solito pagano un rendimento più elevato per compensare.
L’inflazione può essere dannosa per gli investitori in titoli a reddito fisso perché il loro rendimento è un importo fisso, mentre l’inflazione è in continua evoluzione. In caso di inflazione, il valore reale del rendimento diminuisce e gli investitori possono persino perdere denaro in termini corretti per l’inflazione su un investimento a reddito fisso. Un modo per affrontare il rischio di inflazione è investire in obbligazioni del Tesoro USA protette dall’inflazione (TIPS). Il capitale di queste obbligazioni viene adeguato all’inflazione quando viene pagato all’obbligazionista.