Indicatori di titoli ipercomprati e ipervenduti

Identificare le azioni ipercomprate  o ipervendute  può essere una parte importante per stabilire punti di acquisto e vendita per azioni, fondi negoziati in borsa, opzioni, forex o materie prime. Un mercato ipervenduto è quello che ha subito un brusco calo e si prevede che rimbalzi più in alto. D’altra parte, un mercato ipercomprato è aumentato notevolmente ed è forse maturo per un declino. Sebbene gli indicatori di grafici di ipercomprato e ipervenduto abbondino, alcuni sono più efficaci di altri.

Indice di forza relativa

Due degli indicatori grafici più comuni di condizioni di ipercomprato o ipervenduto sono l’indice di forza relativa (RSI) e lo stocastico. Sviluppato da J. Welles Wilder Jr. e introdotto nel libro del 1978 New Concepts in Technical Trading Systems, l’RSI è una misura della dinamica della variazione del prezzo delle azioni. L’RSI è un oscillatore range-bound, il che significa che il suo valore oscilla tra 0 e 100 a seconda della performance del titolo sottostante ed è calcolato sulla base dei guadagni medi dei periodi precedenti rispetto alle perdite.

Punti chiave

• Gli indicatori di ipercomprato e ipervenduto abbondano, ma l’RSI e gli stocastici hanno superato la prova del tempo.
• L’indice di forza relativa indica condizioni di ipercomprato quando si sposta verso 80 e condizioni di ipervenduto quando scende al di sotto di 30.
• Mentre l’RSI viene calcolato utilizzando guadagni e perdite medi, lo stocastico confronta il prezzo corrente con la sua gamma in un dato periodo di tempo.
• RSI e stocastici sono disponibili sulla maggior parte delle applicazioni di creazione di grafici e l’impostazione predefinita è 14 periodi, che possono essere giorni, settimane o mesi.

Quando l’indicatore RSI si avvicina a 100, suggerisce che i guadagni medi superano sempre più le perdite medie nell’arco di tempo stabilito. Più alto è l’RSI, più forte e prolungato è il trend rialzista. Una tendenza al ribasso lunga e aggressiva, d’altra parte, si traduce in un RSI che si sposta progressivamente verso lo zero.

I livelli di RSI di 80 o superiori sono considerati ipercomprati, poiché ciò indica un periodo particolarmente lungo di prezzi successivamente più alti. Un livello RSI di 30 o inferiore è considerato ipervenduto.

Con l’aumentare del numero di giorni di negoziazione utilizzati nel calcolo dell’RSI, l’indicatore è considerato più accurato. Pertanto, un RSI calcolato su un grafico settimanale è più convincente di uno su un grafico giornaliero. Lo standard (predefinito) sulla maggior parte delle applicazioni di creazione di grafici è di 14 periodi, che possono essere misurati in minuti, giorni, settimane, mesi o persino anni.

Stocastico

Mentre l’indice di forza relativa viene calcolato in base ai guadagni e alle perdite medi, lo stocastico confronta il livello di prezzo corrente con la sua gamma in un dato periodo di tempo. Le azioni tendono a chiudere vicino ai loro massimi in una tendenza al rialzo e vicino ai minimi in una tendenza al ribasso. Pertanto, l’azione dei prezzi che si sposta ulteriormente da questi estremi verso la metà dell’intervallo viene interpretata come un esaurimento dello slancio di tendenza.

Un valore stocastico di 100 significa che i prezzi durante il periodo corrente si sono chiusi al prezzo più alto entro il periodo di tempo stabilito. Un valore stocastico di 80 o superiore è considerato un’indicazione di uno stato di ipercomprato, con valori di 20 o inferiori indicano lo stato di ipervenduto. Come l’RSI, l’impostazione predefinita per gli stocastici è di 14 periodi.

La linea di fondo

Sia l’indice di forza relativa che gli stocastici hanno punti di forza e di debolezza e gli indicatori sono utilizzati al meglio in combinazione con tendenze.