Pantaloncini deboli

Cosa sono i pantaloncini deboli?

Gli short deboli si riferiscono a trader o investitori che detengono una posizione corta in un’azione o in un’altra attività finanziaria che la chiuderanno al primo segnale di forza del prezzo. Gli short deboli sono in genere investitori con capacità finanziaria limitata, il che potrebbe impedire loro di assumere un rischio eccessivo su una singola posizione short. Uno short debole avrà generalmente un ordine stop loss stretto  sulla posizione short per limitare la perdita sul trade short nel caso in cui vada contro il trader. Gli short deboli sono concettualmente simili ai long deboli, sebbene questi ultimi impieghino posizioni lunghe.

Punti chiave

• Gli short deboli sono posizioni corte che usciranno se il prezzo inizia a salire.
• Alcuni trader rialzisti cercano di acquistare azioni con un alto grado di interesse breve e corti deboli, sperando che spingere il prezzo provochi una compressione breve in cui tutti gli short devono acquistare e spingere ulteriormente il prezzo.
• Per un trader al dettaglio, essere uno short debole non è una brutta cosa. Controllare le perdite è importante e uscire se il prezzo aumenta di un certo importo lo fa.

Capire i pantaloncini deboli

È più probabile che le posizioni corte deboli siano gestite dai trader al dettaglio piuttosto che dagli investitori istituzionali, poiché la capacità finanziaria del trader al dettaglio è limitata. Detto questo, anche gli investitori istituzionali possono trovarsi nel campo dei deboli-brevi se sono finanziariamente tesi e non possono permettersi di impegnare più capitale in uno scambio.

La presenza di corti deboli può intensificare la volatilità in un titolo o altro asset perché saranno inclini a uscire dalle loro posizioni corte se il titolo mostra segni di rafforzamento. Tale copertura corta può far salire rapidamente il prezzo delle azioni, il che potrebbe costringere altri trader con posizioni corte a chiuderle per paura di essere presi in una stretta breve.

Successivamente, se il titolo inizia a indebolirsi e sembra di nuovo vulnerabile, le posizioni corte deboli potrebbero ripristinare le loro posizioni corte. Le posizioni corte deboli possono essere limitate dalla disponibilità di capitale, ma possono comunque avere un alto grado di convinzione nella loro idea breve. Una forte attività di vendita allo scoperto accentuerebbe la debolezza del titolo, facendone scendere rapidamente il prezzo, un modello di trading che potrebbe portare a una maggiore volatilità del titolo.

Per un trader al dettaglio che fa day trading o swing trading, essere uno short debole non è una brutta cosa. Uscendo presto quando un titolo non sembra più debole, il trader limita il rischio e risparmia il capitale per le operazioni brevi che si comportano in modo debole e fanno guadagnare denaro.

Strategia per scommettere contro pantaloncini deboli

I trader spesso cercano azioni con un forte interesse breve, che viene utilizzato come indicatore contrarian per identificare le azioni che potrebbero essere in procinto di salire su una breve compressione. Le azioni fortemente corteggiate principalmente da investitori al dettaglio possono essere candidati allo short-squeeze migliori di quelle in cui le posizioni corte sono detenute principalmente da istituzioni con tasche profonde, come gli hedge fund.

Mentre l’interesse allo scoperto per un’azione è fornito su base consolidata e non è classificato come al dettaglio o istituzionale, un modo per identificare l’interesse allo scoperto al dettaglio è utilizzare un software di trading che mostra i principali detentori del titolo e operazioni in blocco. È probabile che un titolo con (a) partecipazioni istituzionali minime, (b) poche operazioni in blocco e (c) interessi brevi significativi sia uno con un numero sproporzionato di corti deboli.

I trader possono attendere che il prezzo inizi a rafforzarsi, spostandosi potenzialmente al di sopra di un livello di resistenza chiave in cui è probabile che vengano piazzati molti ordini di stop loss a breve termine. Un trader potrebbe iniziare un long, anticipando un ulteriore rialzo poiché il gran numero di short trader deboli è costretto a lasciare la propria posizione e acquista il titolo per coprirlo.

La differenza tra breve debole e rapporto put / call

I put sono un altro modo per scommettere su un prezzo delle azioni in calo. Il rapporto put / call misura il numero di put acquistate rispetto al numero di call (quale profitto se il prezzo delle azioni sale). Il rapporto indica quando i trader sono diventati estremamente ribassisti o rialzisti su un titolo. Questo può essere usato come indicatore contrarian che potrebbe essere imminente un’inversione di prezzo.

Limitazioni dell’utilizzo di cortometraggi deboli in una strategia

È difficile sapere in anticipo quanto siano deboli i pantaloncini. È anche possibile che i pantaloncini siano corti per una buona ragione: lo stock sta diminuendo. Deboli o no, sono nella posizione corretta per trarre profitto e acquistarli può essere sciocco.

Cercare di forzare gli short deboli fuori da una posizione, provocando un aumento del prezzo, può sostenere temporaneamente il prezzo, ma a meno che non emergano notizie / fondamentali / tecnici positivi, ulteriori acquirenti potrebbero non entrare e il prezzo continuerà a scendere.

I pantaloncini deboli sono una teoria concettuale. Non possono essere misurati con grande precisione, quindi non si può sapere esattamente quanti pantaloncini deboli ci siano o quanto siano deboli in realtà.