Segnali di pericolo di un’azienda in difficoltà

In qualità di consulente finanziario, è tua responsabilità fiduciaria tenere d’occhio gli investimenti del tuo cliente ed essere alla ricerca di investimenti che potrebbero fallire. Impara come determinare se un’azienda è sull’orlo del fallimento o se sta andando incontro a gravi difficoltà finanziarie. È anche un gioco da ragazzi imparare come analizzare anche i guadagni.

Contanti o perdite in diminuzione

Le aziende che perdono denaro trimestre dopo trimestre bruciano rapidamente i loro contanti. Assicurati di rivedere il bilancio della società e il suo rendiconto finanziario per determinare come viene speso il denaro. Inoltre, confronta i flussi di cassa correnti e le disponibilità liquide con lo stesso periodo dell’anno precedente per determinare se c’è una tendenza.

Se l’azienda sta bruciando contanti a causa dell’aumento delle attività di investimento, potrebbe significare che l’azienda sta investendo nel suo futuro. Tuttavia, se nel rendiconto finanziario, la società sta investendo i suoi soldi in attività operative e ancora non ottiene un profitto, potrebbe essere una preoccupazione. Inoltre, fai attenzione a grandi aumenti di liquidità perché la società potrebbe aver venduto un’attività, gonfiando così la propria posizione di cassa per coprire le perdite.

Le aziende dovrebbero anche avere degli utili non distribuiti, ovvero i soldi rimasti dopo aver realizzato un profitto per un periodo. In effetti, RE è il conto di risparmio per le società che accumulano profitti nel tempo da utilizzare per reinvestire nella società, emettere dividendi o riacquistare azioni. Se l’IR non è in aumento o è inesistente, in assenza di dividendi e riacquisti, la società non è redditizia o se la cava a malapena.

Pagamenti di interessi in questione

Il conto economico di un’azienda mostrerà quanto paga per il servizio del suo debito. L’azienda può continuare a perdere denaro e avere ancora abbastanza soldi per effettuare il pagamento degli interessi? Gli attuali aumenti delle entrate generano entrate sufficienti per pagare il debito dell’azienda?

Esistono metriche e rapporti che misurano la capacità di un’azienda di coprire i propri debiti. Il rapporto corrente (o rapporto di cassa) è un calcolo che aiuta a determinare la capacità di un’azienda di pagare obbligazioni di debito a breve termine. Si calcola dividendo le attività correnti per le passività correnti. Un rapporto superiore a uno indica che un’azienda avrà un’alta probabilità di essere in grado di estinguere il proprio debito, mentre un rapporto inferiore a uno indica che un’azienda non sarà in grado di estinguere il proprio debito. Può essere utilizzato anche il rapporto acidità, con la differenza che esclude dal capitale circolante le giacenze e i conti prepagati.

Cambio di revisori

Tutte le società per azioni devono far verificare i propri libri contabili da una società di contabilità esterna. E sebbene non sia raro che le aziende cambino azienda di tanto in tanto, il licenziamento brusco di un revisore o di una società di contabilità senza motivo apparente dovrebbe sollevare bandiere rosse. Di solito è un segno che c’è un disaccordo su come contabilizzare le entrate o è in conflitto con i membri del team di gestione. Nessuno dei due è un buon segno.

Inoltre, rivedi la lettera del revisore. Come parte della dichiarazione di delega (le aziende a volte includono anche queste informazioni nelle 10-K e nei rapporti annuali), i revisori scriveranno una lettera in cui affermano di ritenere che le informazioni sul reddito, sul flusso di cassa o sullo stato patrimoniale siano state presentate in modo equo e descrivano accuratamente il situazione finanziaria dell’azienda, almeno al meglio delle loro conoscenze. Tuttavia, se un revisore si domanda se la società ha la capacità di continuare “come un’entità in funzionamento” o rileva qualche altra discrepanza nelle pratiche contabili, in particolare nel modo in cui registra le entrate, ciò dovrebbe fungere anche da serio segnale di avvertimento.

Taglio dei dividendi

Le società che riducono o eliminano i pagamenti dei dividendi agli azionisti non sono necessariamente sull’orlo del fallimento. Tuttavia, quando le aziende attraversano momenti difficili, i dividendi sono di solito uno dei primi elementi a scomparire. È improbabile che la direzione tagli un dividendo a meno che non sia assolutamente necessario poiché è probabile che qualsiasi taglio faccia scendere in modo significativo il prezzo delle azioni della società. Di conseguenza, considera eventuali tagli ai dividendi o l’eliminazione di un dividendo come un segno che ci attendono tempi difficili.

È importante considerare altre prove a sostegno per determinare se un taglio dei dividendi sta segnalando tempi bui per un’azienda. Vale a dire, osserva la redditività in calo o variabile, il rendimento dei dividendi rispetto ad altre società dello stesso settore e il flusso di cassa libero negativo. Anche gli investitori saggi sono cauti; assicurati che il tuo dividendo non sia a rischio .

Defezioni del top management

In genere, quando le cose vanno seriamente in discesa per un’azienda, i membri senior del team di gestione lasciano per accettare un lavoro in un’altra azienda. Nel frattempo, i dipendenti attuali con meno anzianità prenderanno il posto dei dirigenti senior. Se le defezioni della direzione sono costanti, raramente è una buona notizia.

Grande vendita di insider

Gli investitori intelligenti, ovvero i detentori istituzionali ed esecutivi del titolo, in genere scaricano le loro azioni prima di una dichiarazione di fallimento o di tempi davvero difficili. Stai attento alla vendita di informazioni privilegiate.

Tuttavia, durante il normale corso degli affari, alcuni addetti ai lavori potrebbero vendere le azioni di tanto in tanto. In sostanza, dovresti prestare attenzione a transazioni insolitamente grandi o frequenti, in particolare quelle che si verificano durante o intorno al momento in cui vengono rilasciate notizie negative.

Vendita di prodotti di punta

Se dovessi attraversare momenti difficili, probabilmente attingerai ai tuoi risparmi. E quando lo farai, probabilmente prenderesti in considerazione la vendita di alcuni dei tuoi beni per raccogliere fondi. Ma non venderesti i tuoi ricordi personali a meno che non fosse necessario. Ebbene, la stessa logica si applica a un’azienda. Quindi, se vedi la società vendere una divisione importante o una linea di prodotti per raccogliere denaro, fai attenzione!

Tagli in vantaggi

Le aziende cercheranno di fare tagli profondi ai loro benefici per la salute, piani pensionistici o altri vantaggi durante i periodi difficili. I tagli profondi e improvvisi, in particolare quando si verificano in combinazione con uno qualsiasi degli altri problemi sopra menzionati, sono un segno che potrebbero esserci problemi.

La linea di fondo

Non è raro che le aziende incontrino ostacoli sulla strada e debbano stringere la cinghia. Tuttavia, se un’azienda sta stringendo eccessivamente quella cintura, o se si verifica più di uno degli scenari di cui sopra, fai attenzione.

Guarda per questi elementi per essere in un comunicato stampa o nel prospetto annuale.