Cosa sapere sugli investimenti in rame (FCX, FM.TO)

Il rame è il metallo senza pretese che ha trascorso millenni come terzo violino dell’oro e dell’argento, le sue controparti più prestigiose nel Gruppo IB della tavola periodica. Il rame è un metallo così di terza categoria che deve essere legato con lo stagno prima di essere utilizzato per realizzare medaglie olimpiche.

Nonostante lo status del rame, è tra i metalli più versatili esistenti. Accoppia la sua utilità con il prezzo basso e questo potrebbe essere un momento opportuno per gli investitori per dare un’occhiata più da vicino.

Il rame nel mercato dell’acquirente

L’eccesso di offerta ha portato a scambi di rame nell’intervallo da $ 2,00 a $ 4,50 la libbra dal 2009 al 2018, dove è rimbalzato intorno a un livello di $ 3,00 per gran parte del 2018. Che il prezzo sia al centro del suo intervallo potrebbe far sembrare il rame un investimento da considerare, ma uno svantaggio è che viene fornito in lotti che sono proibitivamente grandi (25.000 sterline troy) per l’investitore quotidiano. Ecco perché la maggior parte delle persone che cercano di rendere il rame parte di un portafoglio diversificato preferiscono investire i propri soldi in società che si guadagnano da vivere con il metallo, invece che con il rame.

Le migliori società di rame

Freeport McMoRan ( FCX ), con sede a Phoenix, è uno dei maggiori produttori di rame. Estrae rame ovunque, dal Congo orientale al Perù, all’Indonesia, ma la maggior parte delle sue miniere si trova negli Stati Uniti, in particolare in Arizona e New Mexico, con interessi minori in Colorado.

Le recenti fortune di Freeport-McMoRan si sono mosse nella stessa direzione di quella del metallo, solo in misura ancora maggiore. Il titolo è stato scambiato ai suoi livelli più bassi dall’inizio del secolo nel 2016 quando il prezzo del rame è sceso a circa $ 2,00 – questo dopo che il titolo ha raggiunto $ 60 per azione nel 2011. Negli anni successivi, le azioni della società sono aumentate costantemente, insieme al prezzo della merce, a un prezzo di circa $ 12,50 per azione a novembre 2018.

Questa non è certo una raccomandazione per l’acquisto di uno stock, ma parliamo ancora di un’azienda nel suo secondo secolo, la cui offerta include una base diversificata di materie prime. Anche Freeport-McMoRan estrae il molibdeno. E ignoriamo per un momento che anche quelle materie prime sono ancora scambiate a buon mercato in questo momento. Da notare, Freeport McMoRan ha venduto le sue attività di petrolio e gas nel corso degli anni, in particolare con una forte perdita da dove ha acquistato McMoRan Exploration. 

Non si diventa ricchi a Wall Street acquistando azioni di società di successo il cui successo si è riflesso nei loro prezzi elevati delle azioni. Bene, puoi, ma le tue possibilità di ricchezza sono molto migliori quando trovi un ceppo temporaneamente ferito che sta per riprendersi in vita. Il nostro caso di studio in questione Freeport McMoRan non si limita a scavare il minerale di rame dal terreno e inviarlo a valle al raffinatore. L’azienda produce anche fili per elettrodi, pesticidi rameici, catodi e altri prodotti critici per il settore che sono redditizi anche durante i periodi in cui il rame stesso lo è stato di meno.

Speculation Nation

Se prendere in consegna il rame oggi sembra troppo rischioso o richiede un impegno finanziario eccessivo per te, ci sono dei  fino a cinque anni  e dovrebbero indicare in una certa misura quale sarà il prezzo del mercato per il resto del decennio. E quello che pensa il mercato è più o meno lo stesso, con una maggiore possibilità di stasi. I contratti oscillano di appena un penny  l’oncia, il che ovviamente sarebbe un vantaggio per chiunque sia abbastanza rialzista da credere che l’attuale prezzo basso del rame sia un minimo universale e non solo locale.

Ma anche tenendo conto della ristretta gamma di prezzi dei futures, tali investimenti sono conservativi rispetto agli investimenti nella maggior parte delle società di estrazione del rame. Sul nano-cap, dove un numero sproporzionato di società quotate tratta metalli preziosi e semipreziosi. L’industria canadese del rame spazia da aziende consolidate come First Quantum Minerals (FM. TO) di Vancouver, con la sua capitalizzazione di mercato di $ 9 miliardi (a novembre 2018), a società aggressive che probabilmente dovranno affrontare una rapida cancellazione dalla quotazione.

La linea di fondo

L’oro e l’argento costano rispettivamente 400 e 5 volte di più del rame. Le ragioni possono essere in gran parte spiegate sia dalla scarsità di materiale che dalla duratura opinione pubblica. La buona notizia è che più una merce è economica, più il suo prezzo può essere volatile. L’oro non raddoppierà di valore in un mese, non da un prezzo di partenza di oltre $ 1.000 l’oncia. Il rame potrebbe benissimo. 

La possibilità di grandi guadagni esiste per gli investitori in rame. Così è la possibilità di perdite, ma in termini assoluti il ​​rame è vicino al limite inferiore. A causa dell’importanza commerciale del rame e della concomitante infrastruttura dedicata a portarlo sul mercato, il suo prezzo non scenderà mai a zero. Un investitore intelligente misura la probabilità e l’entità sia del rialzo che del ribasso e posiziona i suoi chip di conseguenza. Nel caso del rame, gli acquirenti sembrano correre il minimo rischio di perdere tutti i loro soldi, a breve termine, in ogni caso.

Divulgazione: l’autore non ha ricoperto alcuna posizione in nessuna delle società elencate in questo articolo quando è stato scritto.