Il fondo Vanguard Target Retirement 2045: una panoramica di VTIVX

Il Vanguard Target Retirement 2045 Fund (VTIVX) è una delle ben note serie di fondi del ciclo di vita del Gruppo Vanguard, noti anche come fondi a data obiettivo. Ciascuno di questi fondi si rivolge a un segmento specifico del mercato degli investitori in fondi comuni di investimento in base alle finestre di pensionamento degli individui.

Questo fondo dovrebbe crescere con la necessità dell’investitore tipico di iniziare con un focus azionario e passare a un approccio più equilibrato quando l’investitore raggiunge l’età pensionabile.

Punti chiave

• Il Vanguard Target Retirement 2045 Fund è uno dei fondi a data obiettivo del Vanguard Group, orientato e commercializzato verso gli investitori che prevedono di andare in pensione tra il 2043 e il 2047.
• Come la maggior parte dei fondi del ciclo di vita, il fondo Vanguard Target Retirement 2045 inizia con una forte esposizione azionaria e scambia lentamente le azioni a favore delle obbligazioni man mano che il fondo si avvicina alla data di destinazione prefissata.
• Il 2045 Retirement Fund di Vanguard è un fondo di fondi, il che significa che il suo portafoglio è composto dalle azioni di altri quattro fondi indicizzati Vanguard.

Una panoramica dell’azienda all’avanguardia

Vanguard è il nome principale nei fondi comuni di investimento a gestione passiva a basso costo e negliETF ( Exchange Traded Funds ). Il suo fondo comune passivo S&P 500-tracking, introdotto nel 1976, ha rivoluzionato il modo in cui le società di investimento si avvicinano ai prodotti in pool. Tuttavia, basandosi sui principi guida stabiliti dal fondatore John Bogle, l’azienda rimane uno dei nomi più esclusivi e affidabili della finanza.

A gennaio 2020, Vanguard era il secondo gestore patrimoniale negli Stati Uniti, dopo Blackrock, con oltre 6,2 trilioni di dollari di asset under management (AUM).

Strutturalmente, l’azienda è uno strano ibrido pubblico / privato. In quanto società privata, gli investitori non possono acquistare direttamente azioni del gruppo Vanguard. Invece, gli azionisti dei suoi fondi comuni di investimento sono gli effettivi proprietari dell’azienda. Un investimento in un fondo Vanguard si raddoppia quindi come investimento diretto nella società più grande.

Team di gestione degli investimenti

Il direttore degli investimenti e amministratore delegato Gregory Davis è responsabile dei gruppi azionari, azionari quantitativi e reddito fisso di Vanguard. Davis è entrato a far parte dell’azienda nel 1999 dopo aver lavorato presso Merrill Lynch come associata nei mercati del debito globale. Ha conseguito una laurea in assicurazioni presso la Pennsylvania State University e un MBA in finanza presso la Wharton School della University of Pennsylvania.

Tutti i fondi Vanguard a data obiettivo sono inoltre gestiti dal Vanguard Equity Investment Group.

Panoramica del fondo Vanguard Target Retirement 2045

Il fondo Target Retirement 2045 di Vanguard è adatto per gli investitori che prevedono di andare in pensione tra il 2043 e il 2047 e la società lo commercializza esplicitamente a chiunque preveda di ritirarsi in quel lasso di tempo. Il fondo è ampio ed economico, con 27,3 miliardi di dollari di patrimonio gestito e unrapporto dispesa dello 0,15%. Sotto lo stile di Morningstar, si classifica come una grande miscela con un’elevata qualità del credito e una moderata sensibilità ai tassi di interesse.

Vanguard promuove le “sofisticate metodologie di costruzione del portafoglio e strategie di trading efficienti” del fondo, sebbene il fondo si limiti a seguire solo alcuni benchmark ben noti. Il suo benchmark principale è l’indice composito Target Retirement 2045, ma segue da vicino anche il Dow Jones US. Indice di borsa totale.

7,52%

Il rendimento annualizzato ante imposte del Fondo Vanguard Target Retirement 2045 sin dal suo inizio nel 2003 (al 31 maggio 2020).

Filosofia di investimento

La filosofia di Vanguard è incentrata sui costi contenuti. Tutti i suoi fondi comuni di investimento sono gratuiti e non comportano commissioni 12b-1, indipendentemente dal portafoglio o dalla base di investitori target.9 Nessuna commissione viene corrisposta a broker, consulenti finanziari o altri intermediari Vanguard. L’azienda pubblicizza la propria dedizione alle commissioni basse come l’unico modo affidabile per controllare i rendimenti per gli azionisti.

I fondi a scadenza sono una parte importante del pool di prodotti di Vanguard. La strategia di investimento è semplice: a lungo termine, le azioni sovraperformano i fondi obbligazionari. Tuttavia, la volatilità di breve periodo tende a favorire le obbligazioni. Un fondo con data obiettivo si adegua a queste realtà contrastanti iniziando con un’esposizione azionaria sbilanciata e scambiando lentamente azioni a favore di obbligazioni man mano che il fondo si avvicina alla data obiettivo prefissata.

Portafoglio e processo di selezione

Il Vanguard 2045 Retirement Fund è un fondo di fondi, il che significa che il suo portafoglio è composto dalle azioni di altri quattro fondi indicizzati Vanguard. A partire da maggio 2020, comprendeva circa il 90% di azioni e il 10% di obbligazioni, con un’infarinatura di attività in contanti o altri strumenti. Circa il 54% delle sue partecipazioni erano nazionali e il resto era estero.

Come tutti i fondi comuni di investimento con data di arrivo Vanguard, il fondo Target Retirement 2045 si evolve e si plasma lungo un percorso di scorrimento, che è un esempio del graduale passaggio dalle azioni alle obbligazioni man mano che il fondo si avvicina di fatto alla maturità. Con 26 anni rimanenti tra il 2018 e il 2045, il Vanguard Target Retirement 2045 ha una finestra abbastanza lunga per rimanere incentrato sull’equità. Entro il 2040, a soli cinque anni dall’obiettivo, la quota obbligazionaria del portafoglio supererà il 40% del patrimonio totale.