IPO sostenuta da capitale di rischio
Che cos’è un’IPO supportata da capitale di rischio?
Il termine IPO supportata da capitale di rischio si riferisce all’offerta pubblica iniziale di una società precedentemente finanziata da investitori privati. Queste offerte sono considerate un piano strategico dai venture capitalist per recuperare i propri investimenti nella società. Gli investitori normalmente attendono il momento opportuno per emettere questo tipo di offerta pubblica iniziale al fine di massimizzare il ritorno sull’investimento (ROI).
Punti chiave
- R. L’IPO sostenuta da capitale di rischio si riferisce all’offerta pubblica iniziale di una società precedentemente finanziata da investitori privati.
- I venture capitalist utilizzano le IPO sostenute da VC per recuperare i loro investimenti in un’azienda.
- Gli investitori attendono il momento migliore per condurre un’IPO per assicurarsi di ottenere il miglior rendimento possibile.
- La scarsa fiducia degli investitori durante i periodi economici di magra può limitare la quantità di IPO sostenute da VC sul mercato.
Comprensione delle IPO supportate da capitale di rischio
Il capitale di rischio è un tipo di private equity. Questo tipo di finanziamento è fornito da investitori e aziende ad aziende con un elevato potenziale di crescita oa quelle che mostrano una crescita elevata. Le società oi fondi di capitale di rischio investono in società in fase iniziale in cambio di una quota azionaria, assumendosi i rischi associati nella speranza che alcune delle startup che supportano abbiano successo.
Il tipico investimento in capitale di rischio avviene dopo un primo round di finanziamento iniziale. Il primo round di capitale di rischio istituzionale per finanziare la crescita è chiamato round di serie A. I venture capitalist forniscono capitale di avviamento in modo che possano massimizzare il loro ritorno attraverso una strategia di uscita come un’IPO supportata da capitale di rischio. E poiché forniscono alle nuove società gran parte del loro finanziamento iniziale, hanno determinati diritti e responsabilità, incluso il modo e il momento in cui un’azienda diventa pubblica.
I venture capitalist cercano e aspettano il momento migliore per condurre un’IPO. Questo per assicurarsi che siano in grado di lasciare la loro posizione in un’azienda ottenendo il miglior ritorno possibile. L’alternativa a un’IPO per una società sostenuta da capitale di rischio è stata acquisita, acquistata da un’altra società. L’ acquisizione di una società sostenuta da capitale di rischio è nota come vendita commerciale. Entrambe le opzioni sono note come strategie di uscita perché consentono ai venture capitalist e agli imprenditori di ottenere denaro dai loro investimenti.
L’alternativa a un’IPO supportata da capitale di rischio è un’acquisizione.
Diverse fonti riportano regolarmente sia le IPO supportate da capitale di rischio sia il volume di fusioni e acquisizioni (M&A). In tempi di economia di magra, tendono ad essere meno le IPO supportate da capitale di rischio a causa della scarsa fiducia degli investitori. A seguito della crisi finanziaria, il 2008 e il 2009 hanno registrato un numero record di IPO sostenute da capitale di rischio.
considerazioni speciali
Il capitale di rischio, proprio come gli angel investing e le opzioni di crowdfunding, è un’opzione interessante per le nuove aziende. Ciò è particolarmente vero per le entità che hanno una storia operativa limitata e sono troppo piccole per raccogliere capitali nei mercati pubblici. Le aziende che rientrano in questa categoria potrebbero non essere al punto in cui possono ottenere un prestito bancario o completare un’offerta di debito.
Attrarre capitale di rischio è molto diverso dall’accumulare debiti o un prestito. Mentre i finanziatori hanno un diritto legale agli interessi su un prestito e al rimborso del capitale indipendentemente dal successo o dal fallimento di un’impresa, il capitale di rischio investito in cambio di una partecipazione azionaria nell’azienda non offre tale protezione legale ed è di natura speculativa. Il ritorno sull’investimento di un venture capitalist dipende interamente dalla crescita e dalla redditività dell’azienda. Ciò significa che un venture capitalist si assume un rischio di perdita insieme all’aspettativa di un ritorno sul proprio investimento.
Esempio di IPO supportata da capitale di rischio
Tesla e Open Table sono diventate entrambe pubbliche in IPO basate sul capitale di rischio. Un altro ottimo esempio di IPO supportata da capitale di rischio è Uber (UBER ). La società di ridesharing è stata fondata nel 2009, raccogliendo quasi $ 20 miliardi da venture capitalist tra cui Morgan Stanley, SoftBank e G Squared. L’ultimo round di finanziamento dell’azienda si è svolto nel 2018, quando ha raccolto 500 milioni di dollari. Uber è stata quotata in borsa in un’IPO sostenuta da capitale di rischio a maggio 2019. Le azioni hanno avuto un prezzo di $ 45 ciascuna, consentendo alla società di raccogliere circa $ 8 miliardi.