Limite di prezzo variabile
Cos’è un limite di prezzo variabile?
Un limite di prezzo variabile è un tipo di interruttore di circuito utilizzato per mantenere condizioni di trading ordinate. È associato ai volatilità.
Una volta che un determinato contratto futures ha raggiunto il suo prezzo limite, la borsa può consentire la ripresa delle sue negoziazioni entro un limite superiore e inferiore esteso dei prezzi. Questi nuovi prezzi minimi e massimi sono noti come i suoi limiti di prezzo variabili.
Punti chiave
- Un limite di prezzo variabile è un metodo per controllare la volatilità sugli scambi di futures su materie prime.
- Consente al prezzo di una determinata merce di aumentare o diminuire entro un intervallo ampliato nei giorni successivi al raggiungimento del prezzo limite fisso della merce.
- Diverse borse imposteranno i propri limiti di prezzo variabili e alcune materie prime potrebbero non avere limiti di prezzo variabili.
Come funzionano i limiti di prezzo variabili
Gli operatori di borsa dei futures su materie prime come il Chicago Mercantile Exchange (CME) utilizzano limiti di prezzo per controllare la quantità massima di volatilità consentita in un dato giorno di negoziazione. Se una determinata merce aumenta o diminuisce di più dell’importo massimo consentito, l’operatore di borsa può congelare le negoziazioni di quella merce oppure consentirle di continuare a negoziare entro i suoi limiti di prezzo variabili.
Spesso, lo scambio prima blocca le negoziazioni e poi riprende le negoziazioni il giorno successivo entro i limiti di prezzo variabili. Questo approccio consente un periodo di “ripensamento” e consente inoltre ai trader di chiudere più facilmente le proprie posizioni il giorno successivo. In caso di successo, queste misure impediranno prima a qualsiasi potenziale panico o mania speculativa di impadronirsi del mercato, quindi consentiranno ai prezzi di recuperare gradualmente il loro valore equo.
Ogni borsa stabilirà i propri limiti di prezzo iniziali e limiti di prezzo variabili. Questi limiti sono soggetti a modifiche e, in effetti, alcune materie prime potrebbero non avere limiti di prezzo variabili del tutto. Prima di negoziare una particolare merce, i trader dovrebbero esaminare attentamente le specifiche di quel contratto per assicurarsi di capire come lo scambio gestirà i periodi di maggiore volatilità. A seconda delle linee guida dello scambio, alcune strategie di trading che si basano su una volatilità rara ma estrema possono essere difficili o impossibili da eseguire.
Esempio del mondo reale di un limite di prezzo variabile
Il Chicago Mercantile Exchange (CME) è la più grande borsa di futures su materie prime al mondo, che facilita il trading in un’ampia gamma di contratti futures per prodotti agricoli, indici azionari, materie prime energetiche e altre attività.
Per illustrare il concetto di limite di prezzo variabile, si consideri il caso dei contratti di riso grezzo del CME. A partire da marzo 2021, il prezzo dei suoi contratti di riso grezzo era soggetto a un prezzo limite fisso di $ 0,85, il che significa che gli scambi sarebbero stati interrotti se il prezzo del riso grezzo fosse aumentato o diminuito di tale importo o superiore in un singolo giorno di negoziazione. Allo stesso tempo, il limite di prezzo variabile per il riso grezzo è stato fissato a $ 1,30. Questa fascia più ampia è progettata per dare ai trader un’ampia possibilità di entrare o uscire dalle loro posizioni il giorno successivo, in modo che il prezzo di mercato del riso grezzo possa riguadagnare il suo equilibrio ragionevolmente rapidamente.