Valore azionario

Che cos’è un valore azionario?

Un valore azionario si riferisce alle azioni di una società che sembra negoziare a un prezzo inferiore rispetto ai suoi fondamentali, come dividendi, utili o vendite, rendendolo attraente per gli investitori di valore.

Uno stock di valore può generalmente essere contrapposto a uno stock di crescita.

Punti chiave

• Un titolo value viene scambiato a livelli percepiti al di sotto dei suoi fondamentali.
• Le caratteristiche comuni delle azioni value includono un elevato rendimento da dividendi, un basso rapporto P / B e un basso rapporto P / E.
• Un’azione di valore in genere ha un prezzo speciale poiché gli investitori considerano la società sfavorevole sul mercato.

Capire Value Stock

Un’azione di valore è una negoziazione di titoli a un prezzo inferiore a quello che la performance della società potrebbe altrimenti indicare. Gli investitori in azioni value tentano di capitalizzare le inefficienze del mercato, poiché il prezzo dell’azione sottostante potrebbe non corrispondere alla performance dell’azienda.

Le caratteristiche comuni delle azioni value includono un elevato rendimento da dividendi, un basso rapporto prezzo / valore contabile (rapporto P / B) e un basso rapporto prezzo / utili (rapporto P / E). Gli investitori possono trovare azioni di valore utilizzando la strategia di investimento “Dogs of the Dow” acquistando le 10 azioni con rendimento da dividendo più elevato sul Dow Jones all’inizio di ogni anno e modificando il portafoglio ogni anno in seguito.

A differenza dei titoli value, fondo misto.

Come individuare le azioni di valore

Un’azione di valore avrà un prezzo speciale poiché gli investitori considerano la società sfavorevole sul mercato. In genere, un titolo value ha un prezzo azionario inferiore ai prezzi delle azioni delle società dello stesso settore. Le azioni value possono anche trovarsi all’interno di un settore che commercia con uno sconto sul mercato più ampio.

La pubblicità negativa relativa a rapporti sugli utili insoddisfacenti o problemi legali sono indicatori di un valore azionario poiché il mercato vedrà negativamente le prospettive a lungo termine dell’azienda. Molto probabilmente un titolo value proverrà da una società matura con un’emissione di dividendi stabile che sta temporaneamente vivendo eventi avversi. Tuttavia, le società che hanno recentemente emesso azioni hanno un potenziale di alto valore poiché molti investitori potrebbero non essere a conoscenza dell’entità.

Rischio e rendimento delle azioni di valore

Nonostante tutti i loro potenziali vantaggi, i titoli value sono considerati più rischiosi dei titoli growth a causa dell’atteggiamento scettico che il mercato ha nei loro confronti. Affinché un titolo value diventi redditizio, il mercato deve alterare la sua percezione dell’azienda, considerata più rischiosa di un’entità in crescita in via di sviluppo. Per questo motivo, è più probabile che un titolo value abbia un rendimento a lungo termine più elevato rispetto a un titolo growth a causa del rischio sottostante.

Un titolo value potrebbe aver bisogno di tempo per uscire dalla sua posizione sottovalutata. Il rischio di investire in un’azione di valore è che questa emergenza potrebbe non concretizzarsi mai.

Esempio di azioni di valore

A giugno 2019, le banche dei grandi centri monetari rappresentano azioni value. Bank of America Corporation ( BAC ), JPMorgan Chase & Co. ( JPM ), Wells Fargo & Company ( WFC ) e Citigroup Inc. ( C ) sono tutte negoziate con uno sconto significativo sul mercato in base agli utili. Ad esempio, Citigroup ha un rapporto P / E di 9,67 rispetto a 19,12 per l’azienda media S&P 500.

Gli investitori possono ottenere un’esposizione a un portafoglio di azioni value utilizzando ETF (Exchange Traded Funds). Tre dei più grandi ETF di valore basati su asset under management (AUM) includono Vanguard Value Index Fund ETF ( VTV ), iShares Russell 1000 Value ETF ( IWD ) e iShares S&P 500 Value ETF ( IVE ). Tutti e tre i fondi sono progettati specificamente per monitorare il prezzo e la performance del rendimento dei titoli statunitensi a grande capitalizzazione.