Indice composito Value Line

Che cos’è l’indice composito Value Line?

Il Value Line Composite Index è un indice azionario contenente circa 1.700 società del NYSE, della Borsa americana, del Nasdaq, di Toronto e dei mercati over-the-counter. L’Indice Value Line Composite ha due forme: L’Indice Value Line Geometric Composite (l’indice originale equamente ponderato) e l’Indice Value Line Arithmetic Composite (un indice che rispecchia i cambiamenti se un portafoglio deteneva la stessa quantità di azioni). sono generalmente pubblicati nelValue Line Investment Survey, creato da Arnold Bernhard, fondatore e CEO di Value Line Inc.2

Punti chiave

• L’indice Value Line Composite contiene un mix di circa 1.700 titoli dei principali indici di mercato nordamericani.
• Esistono due forme per l’indice: l’indice composito geometrico Value Line e l’indice composito aritmetico Value Line.
• Il Geometric Composite Index è di uguale ponderazione, utilizza una media geometrica e presenta una variazione giornaliera più vicina alla variazione del prezzo mediano delle azioni.
• L’indice composito aritmetico utilizza una media aritmetica, con la variazione giornaliera dell’indice che riflette un portafoglio composto da azioni in pari quantità.

Comprensione dell’indice composito Value Line

La “Value Line” in cui l’indice riceve il suo omonimo si riferisce a un multiplo del flusso di cassa che Bernhard avrebbe sovrapposto a un grafico dei prezzi per normalizzare il valore di diverse società. Value Line è una delle società di ricerca in materia di investimenti più rispettate. Il suo record di prestazioni è stato estremamente forte. In effetti, i portafogli modello dell’azienda hanno generalmente battuto il mercato nel lungo periodo.

L’indice Value Line Composite è composto dalle stesse società di The Value Line Investment Survey, esclusi i fondi chiusi.

Il numero di società nell’Indice Value Line oscilla in base a fattori quali l’aggiunta o la cancellazione delle società dalle borse stesse, fusioni, acquisizioni, fallimenti e le decisioni di copertura prese da Value Line per l’Indice Value Line. Le decisioni di Value Line in merito alle società da includere sono prese con l’intento di creare un’ampia rappresentanza del mercato azionario nordamericano. Inoltre, il numero di società quotate in una determinata borsa può variare, poiché una società può passare da una borsa all’altra o essere aggiunta o rimossa dalla lista. Tuttavia, il delisting o il movimento di società sulle borse non sono fattori nella metodologia dell’Indice Value Line, indipendentemente dal fatto che vengano utilizzati calcoli geometrici o aritmetici.

1961

L’anno in cui è stato lanciato l’originale Value Line Geometric Composite Index.

L’indice composito geometrico Value Line

Questo è l’indice originale, introdotto il 30 giugno 1961. È un indice equamente ponderato utilizzando una media geometrica. La variazione giornaliera del prezzo dell’indice Value Line Geometric Composite si ottiene moltiplicando il rapporto tra il prezzo di chiusura di ciascuna azione e il prezzo di chiusura precedente e aumentando tale risultato al reciproco del numero totale di azioni.

Indice composito aritmetico della Value Line

Questo indice è stato stabilito il 1 ° febbraio 1988, utilizzando la media aritmetica per imitare più fedelmente la variazione dell’indice se si deteneva un portafoglio di azioni in quantità uguali. La variazione giornaliera del prezzo dell’indice composito aritmetico Value Line viene calcolata sommando la variazione percentuale giornaliera di tutte le azioni e quindi la divisione per il numero totale di azioni.