Usa i dati sul volume di mercato per determinare un minimo

Prezzo e volume costituiscono gli elementi costitutivi della struttura del mercato, formando infiniti trend rialzisti, ribassisti, massimi e minimi in tutti gli orizzonti temporali. Le interazioni tra questi elementi strutturali generano convergenze e divergenze che consentono ai trader attenti di fare previsioni sulla direzione, forza o debolezza relativa e durata delle svolte di mercato.

Le relazioni prezzo-volume sono particolarmente utili per identificare i minimi perché il potenziale di profitto raggiunge i picchi quando le posizioni lunghe possono essere inserite al minimo o vicino al minimo in una tendenza al ribasso. Piuttosto che prendere un coltello che cade, il trader focalizzato sul volume agisce presto sui segnali tecnici che mostrano che gli acquirenti impegnati stanno tornando a un titolo un tempo depresso.

Punti chiave

• Il prezzo e il volume sono strumenti chiave per identificare i minimi e i picchi di mercato.
• Quando si utilizza il volume in una tendenza al ribasso, è importante osservare la tendenza al ribasso a determinati intervalli per vedere come si adatta allo scenario di fondo.
• Due metodi chiave per la ricerca dei volumi riguardano l’osservazione degli istogrammi del volume e del volume di bilanciamento (OBV).
• Tuttavia, rimane difficile definire i minimi di mercato con assoluta certezza.

Volume di lettura nei trend al ribasso

Per leggere il volume nelle tendenze al ribasso, esamina la tendenza al ribasso a intervalli periodici per vedere come si inserisce in uno scenario di ribasso. Concentrati sull’attività di volume coincidente che misura l’equilibrio tra acquirenti e venditori, emettendo segnali ambigui. Le divergenze sono utili in questo processo, soprattutto quando si cerca un interesse all’acquisto nascosto che non si riflette nell’attività di prezzo corrente.

La pressione direzionale può essere facilmente valutata attraverso la maggior parte delle fasi di una tendenza al ribasso perché gli indicatori di volume mostreranno ai venditori che i compratori travolgono, o l’esatto opposto dello scenario previsto nella parte inferiore. Oltre al flusso degli scambi, guarda il volume medio giorno per giorno mentre la tendenza al ribasso progredisce perché i minimi si formano raramente fino a quando non si verifica uno dei due eventi:

• Il titolo subisce un clamoroso sell-off che porta da tre a cinque volte il volume medio giornaliero, spesso su un numero di sessioni.
• La sicurezza entra in una fase dormiente in cui continua a diminuire mentre il volume si prosciuga, portando a un volume giornaliero inferiore alla media, spesso per settimane o mesi.

Il primo scenario innesca uno squilibrio di acquisto perché un’intensa pressione di vendita riduce l’offerta di nuovi venditori, dando agli acquirenti un vantaggio, mentre il secondo scenario indica che i venditori sono passati ad altre opportunità, consentendo agli attori del valore di avviare il processo di costruzione del fondo. È controintuitivo, ma un titolo in un calo di volumi bassi richiederà spesso più tempo per mostrare un fondo durevole rispetto a uno in una caduta libera climatica.

Trovare i fondi con gli istogrammi del volume

Gli istogrammi del volume trovati nella parte inferiore della maggior parte dei grafici dei prezzi fanno un buon lavoro di identificazione e conferma dei minimi se analizzati correttamente. Nel primo scenario, il trader cerca un climax di vendita che produca uno o più rimbalzi ad alto volume che indicano una copertura corta. Questa attività di prezzo e volume non segnala un minimo immediato e un nuovo trend rialzista. Piuttosto, forma il contorno di un fondo che può richiedere ulteriori settimane o mesi per essere completato.

Uno spostamento rialzista del volume può essere più difficile da trovare nel secondo scenario perché i titoli abbattuti possono scivolare lateralmente per abbassarsi per mesi prima di acquisire la sponsorizzazione necessaria per entrare in un nuovo trend rialzista. Il nuovo denaro spesso entra silenziosamente in questi schemi, innescando giorni di acquisto leggermente superiori al normale all’interno di intervalli di negoziazione a lungo termine. Questi rialzi non innescano sblocchi e sono spesso ignorati dai tecnici perché non si distinguono nel grafico dei prezzi.

Tuttavia, la somma totale di questa attività di acquisto crea un ciclo di feedback positivo che porta il prezzo fino a un livello di resistenza notevole. Un breakout ad alto volume spesso segue immediatamente, scioccanti osservatori della classifica che non hanno prestato attenzione ai piccoli dettagli. Di conseguenza, osservare questo accumulo silenzioso e entrare in uno scambio con una certa resistenza può produrre profitti eccezionali.

Pattern di discesa a basso volume di tre anni

Boston Scientific Corp. (BSX) scende sotto il minimo del mercato ribassista del 2008 nel 2010, entrando in un modello di fondo che dura per più di due anni. Il volume settimanale scende precipitosamente nel 2011 e nel 2012, indicando un’estrema apatia nel bel mezzo di un mercato rialzista. Il titolo si ritaglia silenziosamente un triangolo discendente settimanale, interrompendo la linea di tendenza superiore e la media mobile esponenziale a 50 settimane (EMA) nel gennaio 2013, innescando un nuovo trend rialzista che mostra rapidi progressi.

In entrambi gli scenari, osserva il volume quando il prezzo finalmente si ribalta e testa il ribasso al minimo. È rialzista quando il test genera un volume inferiore e il prezzo diventa superiore al minimo precedente. I sottosquadri ai nuovi minimi sono comuni nel nostro ambiente moderno, ma questi possono comunque produrre minimi legittimi quando il volume si allinea correttamente e il prezzo recupera rapidamente, chiudendo al di sopra del minimo precedente.

Ricerca di fondi con volume in equilibrio (OBV)

On balance volume (OBV) offre un utile strumento tecnico per misurare la durata di un potenziale fondo. Guarda l’indicatore durante il test del minimo precedente, cercando che ritagli un minimo più alto. Questo modello può attirare ampia attenzione, incoraggiando i partecipanti emarginati ad aprire posizioni lunghe a sostegno di un nuovo trend rialzista.

Scambio di una divergenza di volume rialzista

È particolarmente utile quando il prezzo scende al di sotto del minimo precedente mentre l’OBV lo mantiene al di sopra, segnalando una divergenza rialzista. Questo è ciò che accade sul grafico Expeditors International di Washington, Inc. (EXPD) dopo che il titolo è sceso di oltre otto punti in tre mesi. La stampa OBV più alta ha rivelato un interesse all’acquisto nascosto, in vista di un’ondata di ripresa che torna ai massimi annuali.

La linea di fondo

I minimi di mercato spesso ritagliano schemi di volume classici che consentono ai trader attenti di effettuare chiamate rapide e accurate, consentendo loro di salire a bordo prima che la folla scopra il nuovo trend rialzista.

Tieni presente che è difficile chiamare i minimi di mercato con assoluta certezza. Utilizzare i metodi qui elencati insieme alle altre tecniche per determinare se un titolo ha toccato il fondo per ridurre al minimo i rischi e ottenere potenzialmente un profitto significativo.