Un modo semplice per leggere il volume intraday
Il volume azionario infragiornaliero può essere difficile da leggere perché la partecipazione al mercato è distorta verso l’inizio e la fine della giornata di negoziazione, con il volume che si riduce durante l’ora di pranzo e aumenta nel tardo pomeriggio. Quello che sembra un evento ad alto volume all’inizio della sessione può svanire, intrappolando i trader a breve termine che utilizzano questi dati tecnici per attivare segnali di acquisto e vendita.
Si stima che il 70-75% di tutto il volume venga prenotato nella prima e nell’ultima ora della giornata di negoziazione. La prima ora mostra una forte partecipazione perché cattura il sentiment e il flusso di notizie durante la notte, nonché i giochi messi in moto da individui e istituzioni utilizzando precedenti analisi di fine giornata. L’ultima ora attira un ampio interesse perché conclude i temi intraday mentre attira capitali speculativi che cercano di beneficiare del flusso commerciale di quel giorno.
Diverse tecniche analitiche consentono ai trader di misurare i livelli di partecipazione infragiornaliera e di stimare il volume di chiusura, spesso con una precisione sorprendente. Questi metodi producono dati pratici non appena alla fine della prima ora, lasciando un sacco di tempo per costruire strategie che capitalizzano su alti livelli emotivi in gioco quando un titolo è impostato per stampare due, tre o quattro volte il volume medio giornaliero.
Tasso di esecuzione del volume rispetto al volume giornaliero medio
Una delle tecniche più efficaci confronta il volume intraday in tempo reale con una media mobile preselezionata del volume. Il volume medio giornaliero viene spesso precaricato in pacchetti grafici, sintonizzati su una media mobile semplice di 50 o 60 giorni. È un calcolo facile quando è richiesto un input personalizzato, prendendo il periodo scelto e dividendolo per la somma del volume prenotato durante quel periodo.
Ad esempio: volume (giorno 1 + giorno 2 +… + giorno 50) / 50 = volume medio di 50 giorni
I tecnici possono applicare una media mobile esponenziale più precisa invece di una semplice media mobile, ma non è necessaria perché l’output viene utilizzato per costruire una stima ampia della partecipazione piuttosto che un livello numerico esatto. È anche più arte che scienza perché il volume medio cambia naturalmente durante un anno di scambio, con livelli di partecipazione più elevati nel primo e nel quarto trimestre.
Utilizzo del metodo del foglio di preventivo
Esistono due modi per confrontare il volume medio giornaliero con il volume intraday: uno visivo e l’altro analitico. Innanzitutto, posiziona il volume medio accanto al volume in tempo reale su un foglio di quotazione, utilizzando la prossimità per confrontare dozzine di titoli contemporaneamente. In secondo luogo, crea un totale parziale del volume medio giornaliero e sovrapponilo agli istogrammi del volume nella parte inferiore del grafico. Questo secondo metodo può essere utilizzato anche per l’analisi di fine giornata, nonché per misurare l’impatto di una media in aumento o in diminuzione nel tempo.
Quando si utilizza il metodo del foglio di quotazione, attendere fino alla fine della prima ora e quindi cercare i titoli che hanno già scambiato più di un terzo del volume medio giornaliero. Questa cifra di cutoff utilizza l’ inclinazione del 70-75%, supponendo che circa un terzo del volume di quella sessione verrà prenotato nella prima ora, un altro terzo nell’ultima ora e l’ultimo terzo nella campana di chiusura.
Ricontrolla i numeri alla fine della seconda ora per vedere se la velocità di esecuzione tiene traccia delle tue osservazioni iniziali. Questo è importante perché i temi durante la notte potrebbero non essere completamente scontati, estendendo alti livelli di partecipazione. Ciò è particolarmente vero quando i mercati azionari statunitensi si scambiano di pari passo con le borse europee che chiudono all’ora di pranzo di New York. Quando il tasso di esecuzione continua a superare il volume medio giornaliero fino a mezzogiorno, supponi che lo farà per il resto della sessione, supportando i segnali di trading basati sul volume.
La linea di fondo
Misura il flusso del volume intraday per stimare l’intensità emotiva della folla, cercando una partecipazione superiore alla media per ottenere opportunità di trading redditizie.