Usare cautela quando si scambiano azioni Pink Sheets

Trovare azioni con rendimenti superiori alla media è difficile perché i mercati sono efficienti e le informazioni si riflettono prontamente sui prezzi delle azioni. Gli investitori, quindi, devono trovare il diamante grezzo. I fogli rosa rappresentano penny stock altamente speculativi che scambiano over-the-counter (OTC) e sono regolamentati solo in modo approssimativo. Per questo motivo, alcuni investitori si rivolgono alle azioni Pink Sheets per trovare un titolo in grado di restituire multipli della sua base, dove più rischio può tradursi in più rendimento (o meno!).

Punti chiave

• Pink Sheets è un servizio di quotazione con requisiti di quotazione sciolti per titoli da banco (OTC) che presentano penny stock altamente speculativi.
• Giocare con azioni Pink Sheets può essere un fondo e gratificante, ma anche altamente rischioso.
• Questi titoli tendono ad essere di società molto piccole e finanziariamente discutibili, presentano ampi spread denaro-lettera con bassa liquidità e sono meno regolamentati rispetto alle grandi borse.
• Gli investitori dovrebbero prestare attenzione e seguire la propria due diligence prima di iniziare a fare trading con i fogli rosa.

Cosa sono i fogli rosa?

Fogli rosa è una pubblicazione quotidiana di quotazioni di azioni denaro-lettera per le società che non possono o non vogliono, per un motivo o per l’altro, essere quotate in una delle principali borse nazionali. Il nome dei fogli rosa è nato perché la carta su cui sono state stampate le quotazioni era rosa. Poiché i fogli rosa sono unservizio di quotazione e non uno scambio, gli investitori devono fare la dovuta diligenza prima di negoziare questeazioni over-the-counter (OTC) e seguire diverse regole per garantire che gli investimenti siano solidi e realizzati ai prezzi previsti.

Le azioni elencate sui fogli rosa avranno simboli ticker che terminano con. PK.

Chi commercia sui fogli rosa?

Circa 10.000 azioni vengono scambiate sui fogli rosa, da piccole  società speculative a grandi società straniere. Le aziende commerciano OTC per diversi motivi:

• Una società non soddisfa i  requisiti di quotazione per le principali borse valori.
• Una società viene cancellata dalle principali borse, spesso per mancanza di informazioni finanziarie.
• Una società cade dopo che le sue azioni sono scese sotto $ 1,00.
• Una società straniera non desidera soddisfare i requisiti di archiviazione e quotazione delle principali borse statunitensi quando soddisfano già i requisiti nel proprio paese di origine. Assumere un team di personale legale e normativo esperto in diritto di sicurezza degli Stati Uniti e requisiti di archiviazione è costoso; soprattutto considerando che le aziende hanno già un team simile per gestire questi requisiti nel loro paese d’origine.

I nomi delle famiglie come Nestlé, Nintendo e Volkswagen sono tre esempi di aziende di qualità che figurano sui fogli rosa.

Pro e contro delle scorte di fogli rosa

Un vantaggio di investire in azioni in fogli rosa è trovare angeli caduti o diamanti grezzi che potrebbero davvero essere ottimi investimenti e prezzi stracciati. In effetti un vantaggio risiede nei loro prezzi economici. Alcune azioni possono essere acquistate per meno di $ 1,00.

Al contrario, ci sono alcuni potenziali svantaggi. Le azioni pink sheet mancano di liquidità e sono spesso scambiate in modo limitato, il che può renderle volatili. Lo spread denaro-lettera è ampio e gli investitori devono essere pazienti e cauti quando inseriscono un ordine di acquisto o di vendita. Inoltre, nonostante alcune delle aziende di qualità, molte sono inutili.

Poiché i fogli rosa non sono uno scambio, ma un servizio di quotazione, non è regolamentato e può, pertanto, provocare truffe o altri investimenti potenzialmente dannosi. Trasparenza o informazioni fondamentali da minime a nulle sono disponibili per molti titoli, mentre alcuni sono soggetti a vari schemi.

I fogli rosa non consentono inoltre margini e vendite allo scoperto, che possono essere sia positivi che negativi, a seconda del punto di vista dell’investitore. A causa dei suddetti svantaggi, gli investitori devono essere cauti.

Caveat Emptor

Gli investitori dovrebbero inoltre essere consapevoli di quattro ulteriori precauzioni.

1. In primo luogo, la maggior parte delle azioni OTC non soddisfa i requisiti minimi per la maggior parte degli scambi e non si deposita presso la SEC , pertanto non sono disponibili per l’analisi dati fondamentali credibili e affidabili.
2. In secondo luogo, storicamente, le azioni Pink Sheets sono penny stock e sono spesso società quasi insolventi.
3. Terzo, alcune azioni sono società di comodo illegittime istituite per truffare gli investitori emettendo comunicati stampa e facendo in modo che gli “analisti” promuovano le azioni ed emettano azioni più prive di valore.1
4. Quarto, i fogli rosa hanno solo un requisito per una società da elencare: una società deve avere un market maker che cita le sue azioni. Le società di quotazione non sono tenute a fornire alcuna informazione finanziaria.5

Una truffa comune che coinvolge gli investitori OTC è loschema pump and dump in cui i promotori acquistano penny stock, promuovono e fanno aumentare i prezzi per altri investitori e poi scaricano le loro azioni mentre gli investitori in ritardo sono bloccati con azioni senza valore che hanno pagato in eccesso per possedere.  Queste azioni sono spesso promosse tramite e-mail di spam o su bacheche e blog.

In cerca di miglioramento

Le lenzuola rosa hanno tentato di eliminare molti degli aspetti negativi, sia reali che percepiti, associati al servizio. Ad esempio, avviando un servizio di quotazione premium chiamato OTCQX. Questo servizio ha tre diversi livelli di minimi commerciali e le aziende devono soddisfare alcuni o tutti i requisiti per essere quotate in una borsa principale, inclusa la pubblicazione di rapporti trimestrali e annuali e la pubblicazione di tutte le informazioni pertinenti.6

Nonostante questi nuovi livelli di servizio, gli investitori dovrebbero comunque seguire alcune semplici regole quando fanno trading sui fogli rosa. Questi includono fare i compiti e conoscere la società in cui stai investendo. Proprio come quando investi in azioni, gli investitori dovrebbero cercare catalizzatori che aumentino un potenziale investimento. Esempi di catalizzatori includono qualsiasi notizia imminente a favore di un’azienda, come vincere una battaglia legale, il potenziale per una fusione o acquisizione o un nuovo prodotto o servizio che aumenterà i profitti. Gli investitori devono anche impostare limiti al livello di investimento e segnali di vendita. Inoltre, l’utilizzo di un ordine limite invece di un ordine di mercato dovrebbe ridurre la preoccupazione di volatilità.

La linea di fondo

Le azioni Pink Sheets offrono interessanti opportunità per aumentare i rendimenti del portafoglio di grandi dimensioni in breve tempo. Tuttavia, queste opportunità comportano rischi significativi. Gli investitori devono essere estremamente cauti e diligenti con la ricerca e l’analisi di ogni investimento. L’impostazione di linee guida di investimento rigorose e l’utilizzo di ordini limite durante il trading ridurrà i potenziali rischi. L’elenco dei fogli rosa è pieno di molte aziende inutili, alcune delle quali sono pure truffe. Trovare la gemma nascosta è difficile, ma può essere molto gratificante.