Debito non subordinato
Che cos’è il debito non subordinato?
Il debito non subordinato, noto anche come titolo senior o debito senior, si riferisce a un tipo di obbligazione che deve essere rimborsata prima di qualsiasi altra forma di debito. Quindi, i detentori di debiti non subordinati hanno il primo diritto sui beni o sui guadagni di una società se il debitore fallisce o è insolvente. Poiché il debito non subordinato viene fornito con una garanzia di rimborso, è considerato meno rischioso rispetto ad altri tipi di debito.
Punti chiave
- Il debito non subordinato è un’obbligazione che deve essere rimborsata prima di qualsiasi altra forma di debito se il debitore fallisce o è insolvente.
- La maggior parte dei debiti non subordinati è generalmente garantita da garanzie.
- Questo tipo di debito è noto anche come titolo senior o debito senior.
- I tipi di debito non subordinato includono note negoziate in borsa, titoli garantiti e certificati di deposito.
Come funziona il debito non subordinato
Quando un’azienda fallisce o fallisce, normalmente c’è una catena o una classifica di creditori che vengono pagati in un ordine specifico. I prestatori di debiti non subordinati vengono pagati integralmente per primi dalla società. La maggior parte di questo tipo di debito è generalmente garantita da garanzie.
La maggior parte dei prestiti da istituzioni finanziarie e alcuni titoli di debito di alto livello come le obbligazioni ipotecarie sono considerati titoli di debito senior. Anche i prestiti sono considerati non subordinati in base al saldo e al periodo di tempo in essere rispetto ad altri prestiti.
Poiché il debito senior ha un credito relativamente sicuro, è considerato meno rischioso. In quanto tale, paga un tasso di interesse inferiore rispetto ad altri tipi di debito. Ciò significa che i prestatori sono disposti a compensare i tassi di prestito più bassi rivendicando una priorità più alta rispetto alle attività di un mutuatario poiché saranno rimborsati per primi durante un evento di liquidazione.
Poiché vengono forniti con una certa sicurezza, i prestatori di debito non subordinato normalmente addebitano tassi di interesse più bassi ai loro debitori.
Dopo che i prestatori di debito non subordinato sono stati pagati, il denaro rimanente va agli azionisti privilegiati, debito subordinato, seguito dagli azionisti comuni.
Tipi di debito non subordinato
Esempi di debito non subordinato includono ETN (Exchange Traded Notes ), titoli garantiti e certificati di deposito (CD). I titoli garantiti come i titoli garantiti da ipoteca (MBS) sono strutturati con una serie di tranche che comportano diversi rischi, tassi di interesse e scadenze. Le tranche con una maggiore rivendicazione sulle attività sottostanti sono più sicure delle tranche junior con un secondo privilegio. Le tranche senior hanno anche un rating di credito più elevato rispetto alle tranche junior e vengono pagate per prime.
Debito non subordinato vs. debito subordinato
Il debito non subordinato è l’opposto del debito subordinato. Questo tipo di veicolo di debito è classificato sotto tutti i debiti senior di un’azienda. Il debito subordinato è anche chiamato debito junior ed è soggetto a subordinazione in caso di insolvenza o fallimento.
Quando le attività di una società vengono liquidate per estinguere i propri obblighi di debito, i detentori di debito subordinato ricevono il pagamento dopo che tutti i prestatori di debiti non subordinati e gli azionisti privilegiati sono stati pagati. In alcuni casi, non è rimasto denaro dopo aver pagato i prestatori non subordinati, il che significa che ogni altro creditore rimane non pagato.
Poiché esiste un rischio maggiore associato al debito subordinato, questi istituti di credito normalmente applicano tassi di interesse più elevati rispetto al debito non subordinato.