Universo di titoli

Cos’è un universo di titoli?

Un universo di titoli si riferisce generalmente a un insieme di titoli che condividono una caratteristica comune. Gli universi di sicurezza possono essere utilizzati per scopi diversi. Istituzionalmente, i gestori degli investimenti specificano tipicamente un universo di titoli che definisce alcuni dei parametri di investimento per un fondo gestito. In generale, gli investitori possono scegliere di allocare porzioni diverse del proprio portafoglio personale in base a vari universi di titoli con diverse caratteristiche di rischio-rendimento.

Ad esempio, l’ampio universo di azioni per un investitore statunitense includerà tutte le società quotate, grandi e piccole, e potrebbe anche includere società estere quotate come ADR. Per alcuni investitori, può essere utilizzato un universo più ristretto che è limitato a valutare solo le azioni o quelle con una capitalizzazione di mercato superiore a una soglia minima.

Punti chiave

• Un universo di titoli si riferisce al set completo di titoli che condividono alcune caratteristiche o caratteristiche comuni.
• L’ambito delle funzionalità utilizzate per definire un universo di titoli può essere ampio o ristretto a seconda degli obiettivi e delle preferenze di un singolo investitore.
• Gli universi di titoli spesso iniziano a livello di asset class e poi si restringono filtrando parametri come la dimensione dell’azienda, la qualità del credito, il tipo o il settore dell’azienda e così via.

Capire l’universo dei titoli

Un universo di titoli può essere ampio o ristretto in base ai parametri definiti e può variare tra i diversi investitori o gestori di portafoglio. L’universo investibile, o portafoglio di mercato, include tutte le attività negoziabili. In realtà, la maggior parte degli investitori non investe in modo così ampio, quindi un universo di titoli potrebbe tipicamente comprendere tutti i titoli di una particolare classe di attività. All’interno delle classi di attività, gli universi saranno tipicamente focalizzati nei loro parametri con fattori come la capitalizzazione o il settore.

Gli investitori guarderanno spesso a vasti universi di titoli quando costruiscono un portafoglio diversificato. Dato questo scenario, un investitore può separare gli universi per reddito fisso e azioni. Un investitore con una tolleranza di rischio conservativo potrebbe essere disposto a prendere in considerazione qualsiasi tipo di reddito fisso di sicurezza per una parte del reddito fisso del loro portafoglio, perché il rischio di perdite per gli investimenti a reddito fisso è generalmente più basso rispetto ad altri investimenti di mercato. Un investitore che cerca un rendimento e un rischio leggermente più elevati potrebbe voler concentrarsi sull’intero universo delle azioni.

Universi a reddito fisso

All’interno dell’asset class a reddito fisso ci sono diversi universi da considerare. Molti investitori e fondi gestiti separano il reddito fisso per anni fino alla scadenza. Generalmente le scadenze a breve termine avranno un rischio di tasso di interesse inferiore, mentre le scadenze a più lungo termine avranno un rischio di tasso di interesse più elevato. Altri universi del reddito fisso possono includere governo, municipalità o società. Un’ulteriore segregazione può anche creare universi in base alla qualità del credito o all’ubicazione geografica. Spesso un indice specifico costituirà anche la base per un universo di titoli

Universi di equità

Il mercato azionario ha anche molti diversi parametri di segregazione per gli universi. Le azioni saranno comunemente divise per capitalizzazione di mercato, che può creare universi a grande, media e piccola capitalizzazione. Altri universi possono includere geografia, crescita, valore o settore. Nel mercato azionario, gli indici sono anche comunemente usati per formare la base di un universo di titoli.

Analisi dell’universo

Gli universi di titoli sono comunemente al centro di studi di ricerca e analisi che possono aiutare a supportare tutti i tipi di investitori. I trader attivi che concentrano le loro strategie di investimento su determinati universi spesso analizzano le caratteristiche storiche di un universo di titoli per ottenere informazioni su operazioni future e analisi di trading.

Considera un trader tecnico concentrato su azioni a bassa capitalizzazione. Questo trader vorrebbe concentrare la propria analisi principalmente su un universo di azioni a piccola capitalizzazione piuttosto che su un vasto universo di mercato come l’S & P 500 o Russell 3000. Per analizzare l’universo a piccola capitalizzazione, potrebbe fare analisi di serie storiche sul Russell 2000 identificare varie caratteristiche e tendenze regressive. Una vasta gamma di software di previsione è inoltre disponibile per i trader per sviluppare prezzi di titoli previsionali lungimiranti che possono anche supportare le loro strategie di trading.