Spese di sottoscrizione
Quali sono le spese di sottoscrizione?
Le spese di sottoscrizione sono i costi e le spese associati all’attività di sottoscrizione. Le spese di sottoscrizione includono un’ampia gamma di spese e la definizione esatta è diversa per gli assicuratori e le banche di investimento. Essendo una delle principali categorie di spesa, minore è la percentuale di queste spese rispetto all’attività di sottoscrizione, maggiore è la redditività dell’assicuratore o della banca di investimento.
Punti chiave
- Le spese di sottoscrizione sono il costo per lo svolgimento delle attività di sottoscrizione.
- Per le compagnie di assicurazione, questo include la sottoscrizione di polizze assicurative e per le banche di investimento, include la sottoscrizione di titoli per le società che lanciano un’offerta pubblica iniziale (IPO).
- Le spese di sottoscrizione includono tutte le spese relative all’attività, come revisioni attuariali, ispezioni, due diligence, spese legali e spese contabili.
- L’obiettivo per qualsiasi azienda è mantenere le spese di sottoscrizione più basse possibile per ottenere il massimo reddito netto possibile.
- L’indice di spesa per le compagnie di assicurazione determina la parte dei premi (ricavi) assicurativi che viene utilizzata per pagare le spese di sottoscrizione.
Capire le spese di sottoscrizione
Le spese di sottoscrizione sono principalmente associate alle compagnie di assicurazione come il costo per fare affari, che è la sottoscrizione di polizze assicurative. Per un assicuratore, le spese di sottoscrizione possono includere costi diretti, come stipendi, commissioni, revisioni attuariali e ispezioni, nonché costi indiretti, come spese contabili, legali e di servizio clienti.
Per una banca di investimento, la sottoscrizione di solito si riferisce al processo di sottoscrizione di titoli per l’offerta pubblica iniziale (IPO) di una società. Le spese di sottoscrizione includerebbero costi quali attività di due diligence, ricerca e spese legali e contabili.
Spese di sottoscrizione e rapporto di spesa
Per le compagnie di assicurazione, il calcolo del coefficiente di spesa consente di determinare la parte dei premi assicurativi (entrate) che deve essere destinata al pagamento delle spese di sottoscrizione. Il rapporto di spesa per un assicuratore si ottiene dividendo le spese di sottoscrizione per i premi per un determinato periodo. Poiché la redditività di un assicuratore ha una correlazione inversa con il coefficiente di spesa, gli assicuratori si sforzano di tenere sotto controllo questo rapporto per rimanere redditizi.
A seconda dell’assicuratore, le spese di sottoscrizione possono essere notevolmente diverse. Se l’entità è un noto assicuratore, potrebbe non essere necessario pubblicizzare così tanto. D’altra parte, una nuova compagnia di assicurazioni deve fare pubblicità in modo significativo, oltre a sostenere spese per avviare una nuova attività e pagare stipendi e commissioni più elevati per attirare talenti premium per generare affari.
Alcuni assicuratori hanno rapporti di spesa bassi a causa delle economie di scala; in particolare con ampi budget pubblicitari nazionali e marchi ben noti che aiutano ad attirare i clienti. Altri assicuratori utilizzano tecniche di vendita diretta per eliminare gli agenti e gli intermediari assicurativi e le spese di sottoscrizione che ne derivano.
Nel settore delle assicurazioni auto, ad esempio, GEICO, un’unità di Berkshire Hathaway ( BRK. A ) e Progressive ( PGR ) hanno contribuito al proprio successo a lungo termine eliminando l’intermediario, in modo simile alle vendite dirette di Dell ( DELL ) metodo gli conferisce un vantaggio di prezzo rispetto ai concorrenti. Data la presenza di Internet, i metodi di vendita diretta sono più comuni di quanto non fossero.
È importante sottolineare che eventuali reclami che le compagnie di assicurazione pagano su polizze assicurative sottoscritte non sono incluse come spese di sottoscrizione. Le spese sono puramente il costo di gestione di un’impresa.