Sottostante opzione di sicurezza

Che cos’è un titolo dell’opzione sottostante?

Un titolo di opzione sottostante è un’azione, un indice, un’obbligazione, una valuta o una merce su cui si basa il valore di un’opzione. È il componente principale di come l’opzione ottiene il suo valore. Questo è il motivo per cui le opzioni sono classificate come derivati. Derivano il loro valore dalla performance o dall’azione dei prezzi di un titolo sottostante.

Comprensione dei titoli sottostanti in opzione

Ad esempio, un’opzione call su azioni Apple conferisce al titolare il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare azioni Apple a un prezzo specificato nel contratto di opzione. In questo caso, il titolo Apple è il titolo dell’opzione sottostante.

Esistono molti derivati ​​ampiamente utilizzati, comprese le opzioni, ma hanno tutti una cosa in comune. Il loro valore si basa su un titolo sottostante o su un asset sottostante. I movimenti di prezzo nel titolo sottostante influenzeranno necessariamente il prezzo delle opzioni basate su di esso.

Nelle opzioni e in tutta la terminologia derivata, il titolo sottostante è spesso indicato semplicemente come “il sottostante”. Un titolo sottostante può essere qualsiasi asset, indice, strumento finanziario o anche un altro derivato. I trader utilizzano le opzioni per speculare o per proteggersi dai futuri movimenti di prezzo del titolo di opzione sottostante. Le opzioni utilizzate in combinazione possono ulteriormente affinare le caratteristiche della strategia per soddisfare esigenze specifiche, consentendo una gestione del rischio altamente personalizzata.

Influenza del titolo dell’opzione sottostante

Il ruolo della sicurezza sottostante è semplicemente quello di essere se stesso. Se non ci fossero opzioni, i trader comprerebbero e venderebbero semplicemente il sottostante. Tuttavia, quando si tratta di opzioni, il sottostante è l’elemento che deve essere consegnato da una parte nel contratto di opzione e accettato dall’altra parte. L’eccezione si ha quando il sottostante è un indice, dove solo il contante viene scambiato alla fine del contratto di opzione.

Il sottostante è fondamentale anche per la determinazione del prezzo delle opzioni. La relazione tra il sottostante e le sue opzioni non è lineare, sebbene alcune strategie di opzioni possano coprire determinate caratteristiche delle opzioni per simulare una relazione lineare. Nei modelli di prezzo delle opzioni, ci sono diverse caratteristiche che descrivono il grado di non linearità. Questi sono chiamati i Greci perché sono rappresentati da varie lettere greche.

Ad esempio, più il prezzo di esercizio di un’opzione out-of-the-money è lontano dal prezzo corrente del titolo dell’opzione sottostante, meno cambia il prezzo dell’opzione per unità di movimento nel sottostante. In questo caso, l’opzione ha un valore delta basso. Lo stesso vale per le opzioni che hanno molto tempo a disposizione fino alla scadenza. Questo è misurato da theta. Con l’avvicinarsi della scadenza, il decadimento temporale aumenta in modo esponenziale.

Al contrario, le opzioni in-the-money e molto prossime alla scadenza si sposteranno quasi di pari passo con la sicurezza dell’opzione sottostante.